中國(guó)銀監(jiān)會(huì)日前公布了2012年第一季度《中國(guó)銀行業(yè)運(yùn)行報(bào)告》，其中，不良貸款指標(biāo)較上年末有所反彈、流動(dòng)性趨緊狀況有所緩解、信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)改善——以上三項(xiàng)情況最受市場(chǎng)關(guān)注。

　　不良貸款指標(biāo)較上年末有所反彈

　　經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，導(dǎo)致市場(chǎng)高度關(guān)注銀行資產(chǎn)質(zhì)量的變化情況。

　　銀監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，商業(yè)銀行不良貸款指標(biāo)與上年末相比有所反彈。2012年一季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額為4382億元，比上年末增加100億元；不良貸款率為0.94%，比上年末下降0.02個(gè)百分點(diǎn)。

　　一般來(lái)講，銀行資產(chǎn)質(zhì)量的走勢(shì)主要由宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)情況和非金融企業(yè)的盈利情況決定。從宏觀(guān)層面來(lái)看，國(guó)際金融危機(jī)的深層次影響還在繼續(xù)顯現(xiàn)，穩(wěn)定出口的壓力較大，物價(jià)上行壓力猶存，經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展面臨較多困難和挑戰(zhàn)。從非金融企業(yè)的盈利情況來(lái)看，今年1~2月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)6060億元，同比下降5.2%，較去年回落明顯，部分行業(yè)虧損企業(yè)虧損額和虧損面進(jìn)一步上升。

　　地方政府融資平臺(tái)貸款與房地產(chǎn)貸款是廣受關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)集中點(diǎn)。今年以來(lái)，銀監(jiān)會(huì)加強(qiáng)了重點(diǎn)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管工作。

　　平臺(tái)貸方面，年初銀監(jiān)會(huì)對(duì)2012年地方政府融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管工作主要任務(wù)進(jìn)行了部署。銀監(jiān)會(huì)將遵循“政策不變、深化整改、審慎退出、重在增信”的原則，堅(jiān)持化解即期風(fēng)險(xiǎn)與建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管控長(zhǎng)效機(jī)制相結(jié)合，堅(jiān)持處置存量風(fēng)險(xiǎn)與控制新增貸款相結(jié)合，堅(jiān)持加強(qiáng)分類(lèi)管理與把控退出風(fēng)險(xiǎn)相結(jié)合，以緩釋風(fēng)險(xiǎn)為目標(biāo)，以降舊控新為重點(diǎn)，以提高現(xiàn)金流覆蓋率為抓手，有效防范平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)。

　　房地產(chǎn)貸款方面，銀監(jiān)會(huì)督促銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)繼續(xù)嚴(yán)格實(shí)施差別化房貸政策，堅(jiān)決抑制投機(jī)投資性購(gòu)房需求，嚴(yán)密監(jiān)測(cè)房地產(chǎn)企業(yè)資金狀況，加強(qiáng)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款資金全封閉管理，逐個(gè)開(kāi)展項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)排查。

　　從機(jī)構(gòu)方面反映的情況來(lái)看，商業(yè)銀行均對(duì)防范平臺(tái)貸與房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)高度重視，采取了多項(xiàng)措施嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)。如中國(guó)銀行年初表示，該行十分注意對(duì)融資平臺(tái)貸款、房地產(chǎn)平臺(tái)貸款等熱點(diǎn)行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的管理力度，引導(dǎo)分行主動(dòng)將信貸資源向風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益最優(yōu)的行業(yè)、地區(qū)、客戶(hù)和項(xiàng)目?jī)A斜。

　　總體來(lái)講，市場(chǎng)各方均認(rèn)同銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量總體將保持穩(wěn)定。瑞銀證券分析師勵(lì)雅敏認(rèn)為，隨著宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)趨穩(wěn)和非金融企業(yè)盈利回升，主要銀行貸款不良率將在2012年二季度小幅回升后趨于穩(wěn)定，預(yù)計(jì)2012年末的不良率將從2011年末的1%小幅上升至1.05%。

　　此外，較高的準(zhǔn)備金水平與撥備覆蓋率增強(qiáng)了銀行業(yè)抵御信貸風(fēng)險(xiǎn)的信心與實(shí)力。2012年一季度末，商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備金余額為1.26萬(wàn)億元，比上年末增加683億元；撥備覆蓋率繼續(xù)提高，達(dá)到287.4%，比上年末提高9.22個(gè)百分點(diǎn)；商業(yè)銀行的貸款撥備率為2.7%，比上年末提高0.03個(gè)百分點(diǎn)。

　　流動(dòng)性趨緊狀況有所緩解

　　由于存款承壓和貸存比約束，銀行流動(dòng)性管理在2012年面臨現(xiàn)實(shí)壓力。

　　銀監(jiān)會(huì)公布的一季度數(shù)據(jù)顯示，一季度商業(yè)銀行流動(dòng)性趨緊狀況有所緩解，流動(dòng)性比例有所上升，存貸比較上年末略有下降，銀行間市場(chǎng)利率水平在2~3月出現(xiàn)回落。

　　一季度末，商業(yè)銀行流動(dòng)性比例為45.7%，較上年末上升2.5個(gè)百分點(diǎn)，同比上升4.4個(gè)百分點(diǎn)。

　　一季度末，商業(yè)銀行存貸款比例為64.5%，比上年末下降0.3個(gè)百分點(diǎn)，同比上升0.4個(gè)百分點(diǎn)。從日均指標(biāo)來(lái)看，商業(yè)銀行日均存貸款比例為66.7%，高于期末存貸比2.2個(gè)百分點(diǎn)。

　　多數(shù)市場(chǎng)分析人士認(rèn)為，由于存款增長(zhǎng)乏力的局面在短期內(nèi)難以得到徹底改善，銀行業(yè)仍將面臨較大的流動(dòng)性管理壓力。惠譽(yù)評(píng)級(jí)日前表示，隨著存款增速放緩和流動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)一步減少，資金吸納和流動(dòng)性最近成為整個(gè)銀行業(yè)中壓力最大的領(lǐng)域。

　　快速增長(zhǎng)的理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)也是銀行流動(dòng)性管理必須關(guān)注的問(wèn)題。截至2012年一季度末，惠譽(yù)估計(jì)銀行業(yè)中未到期的理財(cái)產(chǎn)品達(dá)到10.4萬(wàn)億元人民幣。雖然這僅占存款余額的12%，但惠譽(yù)估計(jì)新增存款的一半是從這些產(chǎn)品中產(chǎn)生的。惠譽(yù)稱(chēng)，由于相關(guān)負(fù)債與基礎(chǔ)資產(chǎn)期限不匹配，銀行通常依賴(lài)發(fā)行新產(chǎn)品或產(chǎn)品滾動(dòng)發(fā)行來(lái)償還投資者。這種行為中任何非預(yù)期的中斷可能會(huì)導(dǎo)致國(guó)有商業(yè)銀行的融資和流動(dòng)性狀況進(jìn)一步弱化。

　　中信證券發(fā)布的一份研究報(bào)告也認(rèn)為，由于理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行分流表內(nèi)資金，經(jīng)濟(jì)走弱、企業(yè)盈利下降導(dǎo)致對(duì)公存款增速下降，2012年全社會(huì)存款增勢(shì)不容樂(lè)觀(guān)。