華澳信托將與大連實德對簿公堂

　　近兩年來房地產(chǎn)信托首現(xiàn)借款糾紛案

　　華澳國際信托下周將與大連實德對簿公堂。上海市第一中級人民法院將于12日開庭審理華澳信托起訴大連實德集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)公司、實德集團(tuán)董事長徐明的金融借款合同糾紛案。信托業(yè)人士表示，這是近兩年來房地產(chǎn)信托爆發(fā)式增長后第一例訴諸法院的金融借款合同糾紛案。

　　信托計劃一再延期

　　2010年至今，華澳信托為實德系發(fā)行了三款集合信托計劃，分別為華澳長信1、2號和長盈11號。其中，長信1號已清算完畢。長盈11號目前還未進(jìn)入清算期。

　　業(yè)內(nèi)人士稱，華澳信托與大連實德對簿公堂可能與長信2號有關(guān)。據(jù)華澳信托網(wǎng)站提供的信息，長信2號于2010年8月成立，募集規(guī)模達(dá)21.77億元，其中優(yōu)先級信托本金規(guī)模為9.41億元，次級信托本金規(guī)模為12.36億元。優(yōu)先級又分為A、B、C類，投資期限分別為12個月、18個月和24個月。募集資金用于購買實德系公司哈爾濱高登置業(yè)公司100%股權(quán)并向其增資，后者開發(fā)位于哈爾濱的“盛和·世紀(jì)”房地產(chǎn)項目。

　　這是一款典型的為房地產(chǎn)公司提供融資的信托計劃。目前，長信2號的A、B兩類優(yōu)先級計劃均已延期。去年7月，華澳信托發(fā)布公告稱，信托計劃A類信托單位期限延長半年，延長期自2011年8月26日起至2012年2月25日。今年1月，華澳信托再次發(fā)布公告稱，信托計劃B類信托單位期限也延長半年，延長期自2012年2月26日起至2012年8月25日。本應(yīng)于今年2月26日到期的B類投資者反映說，只領(lǐng)到了信托收益，本金則被告知要延期到今年8月26日。信托業(yè)人士分析，信托計劃的一再延期以及華澳信托與大連實德對簿公堂可能與信托計劃無法到期還本有關(guān)。

　　房地產(chǎn)信托迎兌付高峰期

　　上海監(jiān)管部門此前明確要求，對于出現(xiàn)兌付問題的信托公司，在處理完兌付問題之前，將暫停對其新信托業(yè)務(wù)的審批。業(yè)內(nèi)消息稱，目前華澳信托已停止新增信托業(yè)務(wù)，作為長信2號信托計劃主要代銷機(jī)構(gòu)的某大型國有銀行已暫停該行上海分行的信托產(chǎn)品代理支付業(yè)務(wù)。

　　長信2號是否會成為房地產(chǎn)信托兌付危機(jī)中倒下的第一張“多米諾骨牌”？答案并不樂觀。

　　華澳信托去年5月發(fā)行“華澳長信8號”，規(guī)模為7億元，今年4月27日到期，但因存在兌付壓力，華澳信托最終將所持天津市中天興業(yè)房地產(chǎn)公司49.34%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給上實發(fā)展。信托業(yè)人士指出，華澳信托成立時間短，股東與信托行業(yè)關(guān)系遠(yuǎn)，導(dǎo)致該公司的問題率先暴露。

　　據(jù)公開資料，華澳信托由北京三吉利能源股份有限公司、北京融達(dá)投資有限公司和澳大利亞麥格理集團(tuán)下屬麥格理資本證券股份有限公司共同出資建立，于2009年獲得新牌照。2011年華澳信托增資后，注冊資本金達(dá)6億元，北京三吉利能源、北京融達(dá)和麥格理資本的持股比例分別為30%、50.01%和19.99%。

　　國泰君安研究報告認(rèn)為，房地產(chǎn)信托從2010年下半年進(jìn)入發(fā)行高峰，信托計劃的平均發(fā)行期限為1.9年，“保兌付”將成為2012年的主要課題。2012年總到期規(guī)模為1758億元，7月為年度高峰，達(dá)504億元。2012年各季度的到期規(guī)模分別為366億元、368億元、716億元和309億元。