蜂擁而入 中小微“藍(lán)海”正變“紅”
脫胎于城信社、農(nóng)信社的中小銀行一直在中小微企業(yè)金融領(lǐng)域深耕細(xì)作，且卓有成效。隨著競爭者的蜂擁而入，立足于本地中小企業(yè)金融的中小銀行逐漸感到“藍(lán)海”正變成“紅海”。
2003年，約800家城市信用社先后完成城市商業(yè)銀行重組改造或?qū)崿F(xiàn)市場退出。據(jù)銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)，城市商業(yè)銀行2004年末總資產(chǎn)為1.71萬億元。最新數(shù)據(jù)顯示，截至2012年5月末，城市商業(yè)銀行資產(chǎn)總量已達(dá)10.87萬億元。不到8年時(shí)間，城商行資產(chǎn)增長超過6倍，正是受益于本地中小微金融市場的發(fā)力。
中小銀行中小微企業(yè)金融業(yè)務(wù)發(fā)展與區(qū)域經(jīng)濟(jì)特色息息相關(guān)。起家于義烏的浙江稠州商業(yè)銀行就是典型代表。稠州商行從成立之初就依托義烏小商品市場，營業(yè)部開在市場里，多年經(jīng)營形成了“市場銀行+地緣信貸”的鮮明特色。2011年末，該銀行各項(xiàng)貸款余額319.16億元，其中小企業(yè)貸款余額196.56億元。
中國證券報(bào)記者獲得的一份調(diào)研報(bào)告指出，中小銀行中小微企業(yè)貸款近年來表現(xiàn)出收益高、風(fēng)險(xiǎn)可控的特點(diǎn)，貸款利率通常高出同期大中企業(yè)貸款利率1至2.5個(gè)百分點(diǎn)，不良貸款率則持續(xù)下降并保持在1%以下。
銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)也印證了這一點(diǎn)。2005年一季度末，城商行、農(nóng)商行不良貸款余額分別為1073.8億元和36.2億元，不良貸款率分別為11.5%和6.1%；到2012年一季度，城商行、農(nóng)商行不良貸款余額分別為359億元和374億元，不良貸款率分別為0.8%和1.5%。
為順應(yīng)政策導(dǎo)向，大型銀行積極布局小微企業(yè)金融業(yè)務(wù)。“他們一進(jìn)來，往往搶走我們的優(yōu)質(zhì)客戶。”一家城商行高管表示，大型銀行到異地開展中小微業(yè)務(wù)時(shí)慣用的做法是，往往憑借資金優(yōu)勢將該地區(qū)優(yōu)質(zhì)企業(yè)發(fā)展為自己客戶。
當(dāng)然，除了資金上的優(yōu)勢，大型銀行還擁有中小銀行無法比擬的渠道優(yōu)勢和多元化服務(wù)優(yōu)勢，對(duì)于高成長的中小企業(yè)具有吸引力。隨著中小微企業(yè)成長，客戶對(duì)銀行服務(wù)的需求也將從簡單的存貸款、國內(nèi)結(jié)算等較標(biāo)準(zhǔn)化的服務(wù)，拓展到項(xiàng)目融資、國際結(jié)算、資金托管、專戶理財(cái)?shù)雀鼘I(yè)、更多元的定制化服務(wù)。
蘭州銀行就有這方面的“煩惱”。作為蘭州銀行的大客戶，甘肅宏良皮業(yè)2011年啟動(dòng)上市，目前已在證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站預(yù)披露招股說明書。若成功IPO，就需要募集資金托管、理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)，蘭州銀行需要有相應(yīng)的業(yè)務(wù)能力才能利用這些新增的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。
不僅募集資金托管業(yè)務(wù)，在現(xiàn)行制度下，各銀行存款業(yè)務(wù)的差異化空間不大，而在有助于吸收資金的銀行卡、理財(cái)、結(jié)算等業(yè)務(wù)上，中小銀行則處于下風(fēng)。業(yè)內(nèi)人士分析，利率市場化之后，大銀行由于規(guī)模更大、服務(wù)更多元化、在公眾中的信譽(yù)更強(qiáng)，吸收資金的綜合成本會(huì)比中小銀行更低，中小銀行吸存能力導(dǎo)致潛在的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。
多家中小銀行向中國證券報(bào)記者反映，在信用卡、托管、債券承銷等業(yè)務(wù)資格的審批上遇到較大困難，與大型銀行在多元化服務(wù)上的差距較大，普遍希望在政策上得到支持，如支持中小型銀行發(fā)展短期融資券、中小企業(yè)集合票據(jù)等債券承銷業(yè)務(wù)，支持中小型銀行與保險(xiǎn)、證券、信托、基金、租賃公司等開展多種形式的同業(yè)合作等。
如果說大銀行搶跑的是中小銀行高端客戶，那么近年來蓬勃發(fā)展的小額貸款公司對(duì)中小銀行的競爭則是自下而上的。相對(duì)銀行而言，小貸公司的市場更加下沉，對(duì)于小型企業(yè)了解比較深刻，放貸速度更快。
從2003年完成重組改造之初的1萬多億元總資產(chǎn)，發(fā)展到今天10萬億元資產(chǎn)總量的飛躍，以城商行為代表的一批中小銀行在不到8年資產(chǎn)增長超過6倍。其中，如火如荼的中小微企業(yè)金融業(yè)務(wù)功不可沒。
近幾年，大型銀行順應(yīng)政策導(dǎo)向，搶占中小微企業(yè)金融“蛋糕”，加之小貸公司、擔(dān)保公司等民間金融力量蠶食市場份額，中小銀行面臨巨大挑戰(zhàn)。“前擁后堵”的局面倒逼中小銀行向外擴(kuò)張尋求發(fā)展，而異地?cái)U(kuò)張進(jìn)一步加重資金壓力，再加上緊繃的監(jiān)管約束，中小銀行亟需資本支持。
成本高品牌弱 異地?cái)U(kuò)張受困
中小銀行本地市場正逐步被壓縮，異地?cái)U(kuò)張、尋求新的市場成為迫切選擇。
一些中小銀行在本地市場飽和之后，往往向外地市場下沉，輸出特色經(jīng)營模式。蘭州銀行就是其中之一。截至2011年末，蘭州銀行已基本完成對(duì)甘肅省全部市州的布點(diǎn)工作，在蘭州、酒泉、天水、敦煌、定西、武威、慶陽、臨夏等地共擁有營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)90余家。
蘭州銀行在蘭州地區(qū)以經(jīng)貿(mào)類中小微企業(yè)為主要客戶，在天水、武威等農(nóng)業(yè)較發(fā)達(dá)地區(qū)設(shè)立分行時(shí)，也首先以農(nóng)產(chǎn)品收購貸款為主打產(chǎn)品，較快打開市場。之后逐步建立農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化企業(yè)重點(diǎn)客戶項(xiàng)目庫，搭建農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)和農(nóng)業(yè)項(xiàng)目貸款支持平臺(tái)，對(duì)實(shí)施規(guī)模生產(chǎn)的農(nóng)產(chǎn)品基地建設(shè)、農(nóng)產(chǎn)品市場體系建設(shè)等農(nóng)業(yè)項(xiàng)目實(shí)行項(xiàng)目貸款管理，把支農(nóng)范圍擴(kuò)大到與農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)相關(guān)的生產(chǎn)、加工、流通、服務(wù)等領(lǐng)域，在較短時(shí)間內(nèi)取得較好業(yè)績。蘭州銀行由此也成為甘肅省乃至西部地區(qū)知名銀行。
然而，中小銀行異地?cái)U(kuò)張并非順風(fēng)順?biāo)绕涫窃谥行某鞘性O(shè)點(diǎn)的銀行，面臨的挑戰(zhàn)更多。
中部某省一家中型銀行就表示，在省會(huì)等中心城市設(shè)分行，目前的財(cái)務(wù)收益不如二三線城市分行。“經(jīng)濟(jì)更發(fā)達(dá)的中心城市，人工成本、網(wǎng)點(diǎn)的租購成本等都比較高；異地分行設(shè)立初期網(wǎng)點(diǎn)不密集，品牌認(rèn)知度不高，吸存能力不足，還需要向總行拆借資金，資金成本也較高。”
“中小銀行品牌弱，短時(shí)間內(nèi)難以獲得異地市場的認(rèn)可。”一位銀行業(yè)內(nèi)人士表示，由于中小銀行品牌認(rèn)知度不如大型銀行，一些銀行在異地設(shè)立分行時(shí)甚至招聘員工都面臨困難。采訪中，東部某省一家城市商業(yè)銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人談及最初在異地設(shè)立第一家分行的艱難：“招聘廣告貼出去很長時(shí)間，問津者寥寥。”
除了成本高、利潤低之外，中小銀行在進(jìn)入中心城市初期也不易保留特色商業(yè)模式，一個(gè)原因是水土不服。大城市的中小微企業(yè)業(yè)務(wù)與中小銀行主要經(jīng)營地并不完全一樣，這些企業(yè)需要的諸如國際結(jié)算業(yè)務(wù)等并不是中小銀行所擅長的。再加上中心城市銀行競爭激烈，進(jìn)入中心城市初期，中小銀行的中小微企業(yè)金融業(yè)務(wù)通常難以迅速鋪開。
也有銀行業(yè)內(nèi)人士指出，由于金融業(yè)集群效應(yīng)顯著，中小銀行布點(diǎn)中心城市能夠快速學(xué)習(xí)國際結(jié)算業(yè)務(wù)、同業(yè)業(yè)務(wù)、理財(cái)業(yè)務(wù)等較復(fù)雜業(yè)務(wù)，提升自身服務(wù)能力。
九江銀行認(rèn)為，中心城市是金融高地，二三線城市在一些業(yè)務(wù)上無法和中心城市比擬，比如該行廣州分行兩三家企業(yè)的國際業(yè)務(wù)量就超過二三線城市一個(gè)城市的國際業(yè)務(wù)量，這顯著提升了九江銀行的國際業(yè)務(wù)能力，因此不能單從短期財(cái)務(wù)收益去衡量在中心城市設(shè)點(diǎn)的得失。
鑒于中心城市的金融高地效應(yīng)，在異地?cái)U(kuò)張受限的大背景下，中小銀行目前較流行的做法是將一些市場化程度較高的業(yè)務(wù)部門放在中心城市，比如包商銀行即準(zhǔn)備將同業(yè)業(yè)務(wù)部門設(shè)在北京。
此外，由于省內(nèi)擴(kuò)張的受限程度小于跨省擴(kuò)張，中小銀行更傾向于在省會(huì)城市設(shè)立分行，以此為將來輻射該省、覆蓋一定范圍的市場打下基礎(chǔ)。
嗷嗷待哺 資金“饑渴”難解
異地經(jīng)營給中小銀行帶來不小資金壓力。“尤其在擴(kuò)展業(yè)務(wù)的初期，人生地不熟的，往往很‘燒錢’。”某中小銀行高管感慨，中小銀行確定“向外走”戰(zhàn)略時(shí)需要雄厚的資金實(shí)力作為支撐。
即便過了拓荒期，壓在中小銀行肩上的資金壓力也未必有所減輕。“客戶的成長必然伴隨著融資規(guī)模的增加，中小銀行若沒有相應(yīng)的資本規(guī)模，就意味著必須放棄業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。”一位銀行業(yè)研究員如是說。
目前，銀監(jiān)會(huì)規(guī)定最大一家集團(tuán)客戶授信總額與銀行資本凈額之比不應(yīng)高于15%，否則將視為超過其風(fēng)險(xiǎn)承受能力；該項(xiàng)指標(biāo)之下還包括單一客戶貸款集中度二級(jí)指標(biāo)，單一客戶貸款集中度為最大一家客戶貸款總額與資本凈額之比，不應(yīng)高于10%。此外，最大十家單一客戶貸款總額與銀行資本凈額的比例不得超過50%。
異地拓荒的資金壓力顯而易見，另一種隱形的資金壓力則來自監(jiān)管部門對(duì)資本充足率的要求。資本充足率指標(biāo)是中小銀行申請(qǐng)開展各項(xiàng)業(yè)務(wù)的主要參考指標(biāo)之一。可以說，資本充足率是中小銀行的“生死線”。
為了擴(kuò)展業(yè)務(wù)，中小銀行死守資本充足率“生死線”，包括一些上市銀行在內(nèi)的中小銀行通過股權(quán)補(bǔ)充、債權(quán)補(bǔ)充的方式補(bǔ)充資本金。股權(quán)補(bǔ)充包括私募增發(fā)股票和公開發(fā)行股票(IPO)，債權(quán)補(bǔ)充主要包括次級(jí)債和混合資本債等。
據(jù)中國債券信息網(wǎng)公布的信息統(tǒng)計(jì)，僅在去年就有16家中小銀行發(fā)行了次級(jí)債進(jìn)行融資。這16家城商行在去年發(fā)行的次級(jí)債票面利率中有很多高于6%，其中，成都銀行發(fā)行10年期24億元次級(jí)債，票面利率高達(dá)7%，以此計(jì)算付息成本將為1.68億元，占其2010年凈利潤的10%左右，被業(yè)界稱為“血本發(fā)債”。
相比于發(fā)行次級(jí)債等融資方式，IPO則因?yàn)槠渚哂械某掷m(xù)融資功能和帶來的品牌效應(yīng)一直為中小銀行所熱衷。目前，提出上市計(jì)劃的中小銀行超過40家，包括已經(jīng)在排隊(duì)的11家城市商業(yè)銀行和4家農(nóng)村商業(yè)銀行。
有研究報(bào)告指出，上市能幫助中小銀行全面規(guī)范運(yùn)作、顯著提升品牌，并在補(bǔ)充資本、吸引人才上獲得一個(gè)能和大型銀行平等競爭的平臺(tái)。
“實(shí)際上，推動(dòng)中小銀行上市也等于資本市場間接服務(wù)中小微企業(yè)，進(jìn)而發(fā)揮資本市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的功能。”有專家認(rèn)為，通過資本市場服務(wù)中小銀行，中小銀行再服務(wù)于中小微企業(yè)，中小銀行將成為資本市場與中小微企業(yè)之間的紐帶。
