美國利率市場化過程中的銀行業(yè)平均凈息差從1970年的約4.1%下降到1975年的約3.3%，之后逐步回升，到1986年利率市場化基本完成時，又重新回到3.9%，并在之后反復波動，目前平均在3%左右
“2012年銀行業(yè)凈息差或?qū)⒏呶换芈�、逐步下�?A股上市銀行2012年第一季度的當季凈息差已經(jīng)出現(xiàn)環(huán)比微降的態(tài)勢)，但由于2011年凈息差走勢是前低后高，預計上市銀行年平均凈息差仍會比2011年提高3個基點左右，但凈息差因素對上市銀行凈利潤增長的貢獻作用將從2011年的7.6%降到1%左右”，中國銀行業(yè)協(xié)會在其發(fā)布的《中國銀行業(yè)發(fā)展報告(2011-2012)》中指出。
“二季度息差環(huán)比回落的趨勢將較一季度明顯�！惫獯笞C券研究報告也指出。
“雖然息差回落已經(jīng)基本成為定局，但是由于我國銀行業(yè)的傳統(tǒng)，息差的主導地位不會改變，中間業(yè)務雖然在穩(wěn)步上升，但目前難以挑起利潤貢獻主體的大梁。但是各家銀行已經(jīng)開始通過息差結(jié)構(gòu)的調(diào)整來應對降息等因素，未來息差還會出現(xiàn)逐步擴大的趨勢�！狈秸C券分析師譚輝在接受《證券日報》記者采訪時表示。
息差回落料成定局
7月5日晚間，央行宣布自7月6日起下調(diào)金融機構(gòu)人民幣存貸款基準利率，其中，存款利率下降0.25個百分點，貸款利率下降0.31個百分點。同時，央行指出，自同日起，將金融機構(gòu)貸款利率浮動區(qū)間的下限，由此前規(guī)定的0.8倍調(diào)整為基準利率的0.7倍，此次降息進一步擴大了貸款利率的浮動空間。
隨后，多數(shù)股份制銀行存款利率上浮10%。
中金公司在報告中指出，由于本次降息后實際的存款利率上浮比例仍然維持在1.1倍的上限，以1年期為例，上次降息后上浮至1.1倍的利率為3.575%，而此次上浮后為3.3%， 導致實際存款利率下降約27.5個基點，比基準利率25個基點下降幅度還大。換句話說，就是銀行支付的成本降幅也加大了。因此，相對上一次降息并放開1.1倍的存款利率浮動區(qū)間，此次不對稱降息后對銀行息差的影響反而要小于上次。
《中國銀行業(yè)發(fā)展報告(2011-2012)》指出，受準備金率適度下調(diào)的影響，加之經(jīng)濟下行背景下信貸需求放緩，信貸供求關(guān)系緩解，預計銀行業(yè)實際執(zhí)行貸款利率有所下降，進而導致凈息差逐步回落，再加之6月8日下調(diào)存貸款基準利率并擴大貸款利率下浮和存款利率上浮幅度，也將導致凈息差明顯收窄。
按照齊魯證券的研究，按照期初期末口徑計算的上市銀行2012年一季度單季/累計凈息差簡單平均水平為2.71%，較2011年第四季度的2.79%下降約8個基點(BP)，但較2011年全年水平2.65%提升約5個BP，較2011年一季度同比提升了19個BP。
根據(jù)同花順iFinD統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，16家上市銀行的凈息差，建行、深發(fā)展和華夏銀行較去年年底均有不同程度的下降。
有業(yè)內(nèi)人士表示，從去年下半年開始，銀行凈息差大幅拉升，但到了今年一季度已經(jīng)開始掉頭向下，主要是因為負債成本上升。
息差面臨結(jié)構(gòu)性調(diào)整
面對息差回落的風險，多家銀行開始調(diào)整業(yè)務結(jié)構(gòu)，優(yōu)勢貸款定價成為重要選擇。
交行副行長于亞利表示，該行一季度凈息差為2.6%，同比擴大，但環(huán)比有所下降。目前該行息差已經(jīng)保持在較高水平，未來大幅增加的可能性較低，交行的目標是保持息差穩(wěn)定。為此，該行將特別重視貸款定價，加大資產(chǎn)業(yè)務結(jié)構(gòu)調(diào)整，提高中小企業(yè)信貸占比，提高非信貸資產(chǎn)收益率水平，控制同業(yè)存款成本，盡量增加活期存款。
“提高定價能力我們就把目標定在小企業(yè)和微小企業(yè)，因為對它們可以上浮利率。招行四年前在蘇州探索對小微企業(yè)進行風險定價打分，然后批量化、工廠化的審批�，F(xiàn)在我們今年準備推到全國，爭取在利差縮小的情況下息差不縮小�！闭猩蹄y行行長馬蔚華表示。
除此之外，中間業(yè)務也是銀行發(fā)力的方向。
同花順iFinD統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，中行、建行、工行、民生、招行、交行的非息收入占比，均超過20%。
“通過10年左右時間的調(diào)整，我們希望未來收入的結(jié)構(gòu)是4:3:3，即40%是來自存貸款利差收入，30%是來自交易性業(yè)務收入，30%是來自中間業(yè)務的收入。”工行董事長姜建清說。
“理財、資產(chǎn)托管、銀行卡等中間業(yè)務也是各銀行近年來的努力方向，當時盡管對利潤的貢獻率有所提高，但仍然難撼凈息差的絕對主導地位。”譚輝說。
業(yè)內(nèi)人士認為，雖然未來息差存在下行風險，但是不必過于擔心，維持穩(wěn)定仍然是主旋律。
《中國銀行業(yè)發(fā)展報告(2011-2012)》指出，“2012年，銀行業(yè)凈息差將高位回落、逐步下行，但由于2011年凈息差走勢是前低后高，預計上市銀行年平均凈息差仍會比2011年提高3個基點左右。”報告表示，2011年，央行三次加息，一些長期貸款在2012年年初重新定價，從而有助于維持凈息差。除此之外，借新還舊貸款的利率上浮、貨幣政策調(diào)整力度(總體基調(diào)依然穩(wěn)健，銀行議價能力依然較強)以及資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，這三個因素也是驅(qū)動凈息差維持穩(wěn)定的主要原因。
資料顯示，以美國利率市場化過程中的凈息差變動為例，銀行業(yè)平均凈息差從1970年的約4.1%下降到1975年的約3.3%，之后逐步回升，到1986年利率市場化基本完成時，又重新回到3.9%左右，并在之后反復波動，目前平均在3%左右。
