利率市場(chǎng)化是一個(gè)國(guó)家金融市場(chǎng)和商業(yè)銀行成熟的標(biāo)志，是我國(guó)金融改革的重要內(nèi)容，也是改革的必然趨勢(shì)。商業(yè)銀行需做好準(zhǔn)備，緊跟利率市場(chǎng)化發(fā)展的步伐

　　央行日前發(fā)布的《2012年第二季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》提出，加快培育市場(chǎng)基準(zhǔn)利率體系，提高中央銀行市場(chǎng)利率調(diào)控水平，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力，用好利率浮動(dòng)定價(jià)權(quán)合理定價(jià)。這一表述，再次重申了央行推進(jìn)利率市場(chǎng)化的態(tài)度和方向。

　　利率市場(chǎng)化是我國(guó)金融改革的重要內(nèi)容，也是改革的必然趨勢(shì)。1996年以來(lái)，央行一方面不斷放松利率管制，另一方面著力完善市場(chǎng)化利率定價(jià)機(jī)制，擴(kuò)大市場(chǎng)化利率覆蓋范圍。通過(guò)漸進(jìn)式的改革，貨幣市場(chǎng)和債券市場(chǎng)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化，貸款利率上限和存款利率下限已經(jīng)放開(kāi)，央行利率調(diào)控能力不斷增強(qiáng)，為進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革打下了良好基礎(chǔ)。

　　今年6月8日和7月6日，央行兩次下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率，同時(shí)還調(diào)整了存貸款利率浮動(dòng)區(qū)間，從近期市場(chǎng)情況來(lái)看，擴(kuò)大利率浮動(dòng)區(qū)間對(duì)商業(yè)銀行的影響已逐步顯現(xiàn)。

　　從存款定價(jià)情況來(lái)看，6月8日利率政策調(diào)整后，銀行業(yè)機(jī)構(gòu)的存款掛牌利率經(jīng)過(guò)初步定價(jià)、逐步調(diào)整，最后趨于穩(wěn)定，銀行間存款掛牌利率初步形成了分層有序的定價(jià)格局，即大型商業(yè)銀行短期存款利率普遍上浮，中型商業(yè)銀行短期存款利率上浮到頂，大部分地方法人銀行等小型金融機(jī)構(gòu)的全部期限檔次存款掛牌利率均為基準(zhǔn)利率1.1倍。定價(jià)策略的變化，反映了各行存款期限、客戶結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)，將對(duì)盈利能力產(chǎn)生不同程度的影響。

　　央行數(shù)據(jù)顯示，隨著貸款基準(zhǔn)利率及其浮動(dòng)區(qū)間的調(diào)整，6月份金融機(jī)構(gòu)對(duì)非金融企業(yè)及其他部門新發(fā)放的貸款加權(quán)平均利率為7.06%，明顯低于3月份的7.61%。吸納存款的成本不斷增加，而貸款收益卻在下降，凈利差減少將成為銀行業(yè)不得不面對(duì)的現(xiàn)實(shí)。

　　利率市場(chǎng)化是一個(gè)國(guó)家金融市場(chǎng)和商業(yè)銀行成熟的標(biāo)志，商業(yè)銀行需做好準(zhǔn)備，緊跟利率市場(chǎng)化發(fā)展的步伐。當(dāng)前，各行要根據(jù)貸款利率調(diào)整后出現(xiàn)的浮動(dòng)區(qū)間，認(rèn)真測(cè)算其貸款利率的盈虧平衡點(diǎn)，合理確定自身貸款定價(jià)策略，并以此進(jìn)一步完善內(nèi)部管理制度，建立健全統(tǒng)一管理、分級(jí)授權(quán)的利率定價(jià)機(jī)制。

　　具體而言，在存款業(yè)務(wù)方面需要加快產(chǎn)品創(chuàng)新步伐，進(jìn)一步盤(pán)活存款市場(chǎng)。一方面，要做好存款市場(chǎng)的拓展，爭(zhēng)取市場(chǎng)份額，調(diào)整存款結(jié)構(gòu)；另一方面，還需創(chuàng)新推出理財(cái)產(chǎn)品、代理基金、貴金屬等業(yè)務(wù)，應(yīng)對(duì)存款利率的浮動(dòng)性。

　　在貸款業(yè)務(wù)方面需要實(shí)行靈活的信貸政策，根據(jù)不同客戶對(duì)象浮動(dòng)利率，既要根據(jù)市場(chǎng)條件、行業(yè)政策等宏觀形勢(shì)主動(dòng)調(diào)整利率水平，又要仔細(xì)審查客戶的信用水平、發(fā)展?jié)摿Α⒕C合實(shí)力等因素，實(shí)行多層次結(jié)構(gòu)的信貸利率，還要對(duì)異地機(jī)構(gòu)結(jié)合當(dāng)?shù)貙?shí)際情況，實(shí)行靈活的利率浮動(dòng)政策。

　　此外，還需加強(qiáng)利率管理人才培養(yǎng)，加強(qiáng)利率定價(jià)問(wèn)題研究。隨著中間業(yè)務(wù)的開(kāi)發(fā)和信貸精細(xì)化管理的推進(jìn)，商業(yè)銀行需要加強(qiáng)利率管理人才的引進(jìn)和培養(yǎng)，逐步提升利率風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的能力。記者王信川