為防范外匯收支風(fēng)險，國家外匯管理局日前發(fā)出通知，要求加強(qiáng)外匯資金流入管理。該通知自6月1日起實施。
通知要求，外匯局應(yīng)高度重視異常資金流入風(fēng)險，強(qiáng)化監(jiān)測分析與窗口指導(dǎo)；對異常資金流入線索，應(yīng)主動開展現(xiàn)場核查或檢查；對于使用虛假單證進(jìn)行套利交易的案件，依法從重處罰；對違反外匯管理規(guī)定導(dǎo)致違規(guī)資金流入的銀行、企業(yè)等主體，應(yīng)依法給予罰款、停止經(jīng)營相關(guān)業(yè)務(wù)、追究負(fù)有直接責(zé)任的相關(guān)人員責(zé)任等處罰，并加大公開披露力度。
對虛假單證套利行為設(shè)置障礙
據(jù)了解，虛假貿(mào)易的一種主要途徑是虛報出口增加外匯流入，套利資金以美元形式流入國內(nèi)，再通過增加跨境貿(mào)易人民幣結(jié)匯的規(guī)模，來達(dá)到使人民幣流出的目的。
此次外匯局出臺的新規(guī)定中，對上述套利行為設(shè)置了障礙。通知要求，外匯局應(yīng)及時對資金流與貨物流嚴(yán)重不匹配或流入量較大的企業(yè)發(fā)送風(fēng)險提示函，要求其在10個工作日內(nèi)說明情況。企業(yè)未及時說明情況或不能提供證明材料并做出合理解釋的，外匯局應(yīng)依據(jù)《貨物貿(mào)易外匯管理指引實施細(xì)則》第五十五條等規(guī)定，將其列為B類企業(yè)，實施嚴(yán)格監(jiān)管。此類企業(yè)列入B類后，符合相關(guān)指標(biāo)連續(xù)3個月正常等條件的，外匯局將其恢復(fù)為A類。
“去年全國實施貨物貿(mào)易外匯管理制度改革以來，對正常企業(yè)大幅簡化管理手續(xù)，但過去記錄良好的企業(yè)不代表未來也會遵守規(guī)定，因此此次對A類和B類企業(yè)有了更明確的要求，總體而言比以往監(jiān)管更嚴(yán)格。”來自央行的人士告訴記者，“雖然可能會引發(fā)一些企業(yè)對于便利化的擔(dān)憂，但這是非常時期的舉措，恰恰說明了外匯政策的多變性。”
有人認(rèn)為，新政策的出臺將有助于及時擠出外貿(mào)數(shù)據(jù)的水分，讓決策層能更加準(zhǔn)確地把握經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀。
單獨規(guī)范銀行外匯存貸比
除了針對外貿(mào)企業(yè)的監(jiān)管，通知中約有一半筆墨著重于銀行的結(jié)售匯綜合頭寸管理和銀行的責(zé)任意識。
通知列出了銀行結(jié)售匯綜合頭寸限額計算公式，并規(guī)定外匯貸存比超過參考貸存比的銀行，應(yīng)在每月初的10個工作日內(nèi)將綜合頭寸調(diào)整至下限以上；外匯貸存比低于參考貸存比的銀行，應(yīng)把握外匯貸款的合理增長，防止外匯貸存比過度波動。
“這是首次對銀行外匯存貸比單獨進(jìn)行規(guī)范，主要是為了限制銀行外幣貸款的份額，旨在從銀行這一環(huán)節(jié)遏制資金的套利行為。”招商銀行分析師劉東亮告訴記者。
外匯專家湯亞鍵認(rèn)為，這一新規(guī)定的巧妙之處在于，既能減少當(dāng)下跨境資金大幅流入，也對未來資金大幅流出國內(nèi)市場做出了相應(yīng)的防范。
據(jù)銀行業(yè)內(nèi)人士估計，國有大行和風(fēng)控較嚴(yán)的股份制銀行可能并不存在外匯貸存比超標(biāo)的情況，但一些策略比較激進(jìn)的商業(yè)銀行可能不符合新要求。為了達(dá)標(biāo)，部分銀行將不得不大量買入美元。因此，通知指出，銀行應(yīng)強(qiáng)化責(zé)任意識，提高執(zhí)行外匯管理規(guī)定的自覺性和主動性，不得協(xié)助客戶規(guī)避外匯管理規(guī)定；應(yīng)加強(qiáng)對業(yè)務(wù)部門和分支機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)，保持貿(mào)易融資合理增長；應(yīng)遵循“了解你的客戶”原則，加強(qiáng)對虛構(gòu)貿(mào)易背景等行為的甄別，主動報告可疑交易并積極采取措施防止異常跨境資金流入。
或緩解人民幣升值壓力
今年年初至今人民幣對美元匯率已升值1%，其中僅4月份就升值0.7%。進(jìn)入5月以來，人民幣即期匯率依然強(qiáng)勢。
湯亞鍵認(rèn)為，目前的癥結(jié)在于人民幣升值預(yù)期已經(jīng)形成，“熱錢”流入的趨勢還在持續(xù)，由于缺乏對沖的金融工具和反向的市場力量，市場出現(xiàn)了一邊倒，這就導(dǎo)致人民幣對美元匯率中間價不斷走高。
招商證券發(fā)布報告預(yù)計，4月份我國金融機(jī)構(gòu)外匯占款不低于3000億元，較3月繼續(xù)上升。
尚勢公司投資總監(jiān)鄧維向記者表示，人民幣一年期存款利率目前是3.25%，加上升值預(yù)期，同日元、美元相比，人民幣已屬于高收益貨幣。因此目前不僅是來自美國的套息交易，日元套息交易量絲毫不低于美元。
市場人士由此預(yù)計，一旦套利資金被有效打擊，人民幣的升值壓力將得到階段性緩解。
(綜合本報記者田俊榮和新華社報道)
