受邀對(duì)象拒絕 東湖高新定增尷尬

　　溢價(jià)三成包攬 神秘私募出手解圍

　　盡管東湖高新對(duì)其完成定增的喜訊處理得非常低調(diào)，但其結(jié)果卻因諸多異常而注定難以低調(diào)。在東湖高新股價(jià)大幅低于定增底價(jià)，63家特定對(duì)象無(wú)一愿意“接盤(pán)”的背景下，一家新成立的投資機(jī)構(gòu)——上海瑞相澤亨投資中心卻溢價(jià)包攬了其3億元的定增募資。

　　昨日，東湖高新股價(jià)以漲停價(jià)6.73元報(bào)收，較定增價(jià)格7.32元尚有近10%的差距。

　　63名受邀對(duì)象無(wú)一回應(yīng)

　　昨日，東湖高新公布定向增發(fā)結(jié)果，一家名為上海瑞相澤亨投資中心（下稱(chēng)“瑞相澤亨”）的投資機(jī)構(gòu)，以每股7.32元的價(jià)格包攬了其定向增發(fā)的4188萬(wàn)股。

　　東湖高新此次定增募資實(shí)為其此前發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的配套方案。2012年5月，東湖高新發(fā)布重組預(yù)案，擬以每股9.55元的價(jià)格向大股東湖北聯(lián)投集團(tuán)發(fā)行股份，購(gòu)買(mǎi)其持有的湖北路橋100%股權(quán)，同時(shí)擬以不低于每股7.32元的價(jià)格，向不超過(guò)10名的特定投資者定增募集資金。9月，公司拿到證監(jiān)會(huì)正式批文。12月前，公司即實(shí)施完畢發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)相關(guān)事宜。此后，公司對(duì)定向增發(fā)事宜便再無(wú)詳細(xì)表述，僅以“正在進(jìn)行中”告知。直到昨日，公司才突然公告該次定增已執(zhí)行完畢。

　　細(xì)查此次定增完成的整個(gè)過(guò)程，可謂“涉險(xiǎn)過(guò)關(guān)”。今年4月24日，東湖高新及承銷(xiāo)商向前20名股東、21家基金公司、11家證券公司等總計(jì)64名特定對(duì)象發(fā)出股票認(rèn)購(gòu)邀請(qǐng)書(shū)，其中63名對(duì)象均無(wú)回應(yīng)，唯有瑞相澤亨出手解了東湖高新的燃眉之急，其報(bào)價(jià)正好為增發(fā)底價(jià)7.32元，申購(gòu)數(shù)量4190萬(wàn)股，比最終發(fā)行數(shù)量4188萬(wàn)股多出2萬(wàn)股。

　　其中有兩個(gè)值得注意的細(xì)節(jié)：一是東湖高新4月24日的收盤(pán)價(jià)僅為5.6元，較7.32元的定增底價(jià)低了三成多；二是通過(guò)此次定增，瑞相澤亨一舉成為東湖高新的第二大股東，持股比例為6.6%。

　　更有意味的是，就在瑞相澤亨出手力挺的同時(shí)，東湖高新原二股東武漢長(zhǎng)江通信產(chǎn)業(yè)集團(tuán)和原三股東凱迪電力卻持續(xù)減持公司股份。去年半年報(bào)顯示，該兩大股東當(dāng)時(shí)分別持有4616萬(wàn)股和2660萬(wàn)股。而到了今年5月15日，其所持股份分別降至3424萬(wàn)股和2479萬(wàn)股。

　　瑞相澤亨3月剛成立

　　溢價(jià)參與上市公司定向增發(fā)的案例，在A股市場(chǎng)并不多見(jiàn)，此前參與者多為上市公司大股東或關(guān)聯(lián)人，而出現(xiàn)像瑞相澤亨這般與大股東毫無(wú)關(guān)系的投資方確屬罕見(jiàn)。

　　公開(kāi)資料顯示，瑞相澤亨是今年3月4日成立的有限合伙企業(yè)，經(jīng)營(yíng)范圍為投資管理，主要合伙人為上海瑞熹股權(quán)投資管理公司和瑞基資產(chǎn)管理公司。其中，上海瑞熹股權(quán)投資公司在A股市場(chǎng)中極少出現(xiàn)；瑞基資產(chǎn)管理公司則曾出現(xiàn)在酒鋼宏興的定增中，頗為巧合的是，彼時(shí)其也是以“買(mǎi)套”的姿態(tài)出現(xiàn)的。

　　對(duì)于此次參與東湖高新定增，瑞相澤亨表示，主要是基于對(duì)東湖高新長(zhǎng)期發(fā)展前景的認(rèn)可，看中其未來(lái)成長(zhǎng)性以及由此帶來(lái)的投資收益。財(cái)報(bào)顯示，2012年?yáng)|湖高新實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入37.5億，同比增加2.18%；因子公司計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等原因，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1513萬(wàn)元，同比減少近83%。

　　昨日，上證報(bào)記者聯(lián)系到瑞相澤亨，該公司相關(guān)人士稱(chēng)，之所以溢價(jià)參與定增，主要是看好公司未來(lái)發(fā)展。如果在二級(jí)市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)，不僅需要花費(fèi)大量時(shí)間，且不見(jiàn)得能以每股7.32元的價(jià)格買(mǎi)到。（見(jiàn)習(xí)記者 曹攀峰）