股份回購(gòu)資產(chǎn)抵償雙雙遇阻 *ST賢成業(yè)績(jī)補(bǔ)償或“爛尾”
西南證券昨日關(guān)于*ST賢成業(yè)績(jī)補(bǔ)償?shù)暮瞬樾抻喐鍌鬟f出一個(gè)不同以往的信息——即*ST賢成的業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償至少將暫時(shí)“爛尾”。
西寧國(guó)新應(yīng)有約2億股被回購(gòu)
因業(yè)績(jī)承諾未達(dá)標(biāo)，*ST賢成大股東西寧國(guó)新持有的約2億股上市公司股份理應(yīng)被回購(gòu)，占西寧國(guó)新所持4.4億股（占*ST賢成總股本27.44%）的近一半；但按西南證券核查表述，西寧國(guó)新所持*ST賢成股份目前皆被輪候凍結(jié)，因而無(wú)法回購(gòu)。若想爭(zhēng)取現(xiàn)金或資產(chǎn)補(bǔ)償，西寧國(guó)新又是深陷債務(wù)漩渦，且*ST賢成本身亦處于“經(jīng)費(fèi)緊缺”難以同西寧國(guó)新打官司索償?shù)木车亍?/p>
回溯公告，2011年1月，*ST賢成宣布2010年版定增結(jié)果，收購(gòu)西寧國(guó)新持有的云貴礦業(yè)80%股權(quán)、光富礦業(yè)80%股權(quán)、云尚礦業(yè)90%股權(quán)、華陽(yáng)煤業(yè)38.78%股權(quán)以及張鄰持有的華陽(yáng)煤業(yè)10%股權(quán)。
當(dāng)時(shí)，有關(guān)方面承諾稱，上述資產(chǎn)2010至2012三年累計(jì)凈利潤(rùn)約為1億元，不足則由西寧國(guó)新、張鄰按其各自擬認(rèn)購(gòu)的*ST賢成股份數(shù)按比例補(bǔ)足差額，由上市公司以1元的價(jià)格進(jìn)行回購(gòu)。
而最新公布的這份核查，第一次明確了西寧國(guó)新理應(yīng)回購(gòu)的股份：經(jīng)測(cè)算，*ST賢成定增注入資產(chǎn)三年累計(jì)凈利潤(rùn)的差額約為5400萬(wàn)元，按計(jì)算公式，應(yīng)對(duì)張鄰回購(gòu)的股份約為1100萬(wàn)股，對(duì)西寧國(guó)新應(yīng)回購(gòu)1.9億股。
除此之外，由于若光富礦業(yè)未能在2012年底前取得生產(chǎn)規(guī)模為30萬(wàn)噸/年的煤炭生產(chǎn)許可證，按承諾，*ST賢成還應(yīng)以1元的價(jià)格向上述兩方回購(gòu)2500萬(wàn)股左右，并予以注銷。
由于*ST賢成尚未取得審計(jì)機(jī)構(gòu)出具的標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，上述回購(gòu)股份最終結(jié)果仍未完全確定，但按承諾，西寧國(guó)新持有的2億股*ST賢成股份理應(yīng)難逃被回購(gòu)的命運(yùn)。
債務(wù)危機(jī)成了“擋箭牌”
2億股*ST賢成股份市值逾4億元，若回購(gòu)對(duì)西寧國(guó)新極其不利。西寧國(guó)新及實(shí)際控制人黃賢優(yōu)惹出的債務(wù)危機(jī)卻幫助西寧國(guó)新躲過(guò)這一命運(yùn)。
前一份業(yè)績(jī)補(bǔ)償核查稿中，相關(guān)方面僅建議*ST賢成不采取股份回購(gòu)的業(yè)績(jī)補(bǔ)償方式，而采用向大股東索取現(xiàn)金或資產(chǎn)抵償。修訂稿明確指出，*ST賢成及其控股股東西寧國(guó)新由于涉及巨額訴訟，導(dǎo)致西寧國(guó)新持有*ST賢成的股權(quán)被多次輪候凍結(jié)。目前尚不具備履行股份回購(gòu)承諾的條件。
債務(wù)危機(jī)由此成了*ST賢成大股東不予履行業(yè)績(jī)補(bǔ)償承諾的擋箭牌。
至于現(xiàn)金或資產(chǎn)補(bǔ)償，從西南證券表述來(lái)看，這也是一條坎坷路。公告稱，*ST賢成已就涉及的補(bǔ)償事項(xiàng)與控股股東進(jìn)行了多次聯(lián)系和敦促其根據(jù)相關(guān)協(xié)議，以現(xiàn)金的方式或以一定的有效資產(chǎn)作價(jià)抵償將承諾的利潤(rùn)差額部分予以補(bǔ)足。由于西寧國(guó)新先前已啟動(dòng)的債務(wù)重組事項(xiàng)截至目前未能如期實(shí)施，在執(zhí)行上述補(bǔ)償事項(xiàng)過(guò)程中存在一定困難。
*ST賢成表示，已委托律師事務(wù)所擬通過(guò)對(duì)控股股東提起司法訴訟，并凍結(jié)其名下相關(guān)資產(chǎn)直至相關(guān)的利潤(rùn)承諾全部完成為止的方法，但卻面臨著日常管理行政經(jīng)費(fèi)緊缺的實(shí)際問(wèn)題，故該等訴訟及司法凍結(jié)執(zhí)行情況及效果尚存在一定的不確定性。
