制圖：彭靂
近期，現(xiàn)金理財市場異常活躍。6月13日，由支付寶與天弘基金合作推出的“余額寶”正式上線。短短一個月，“余額寶”的資金規(guī)模已突破百億元。隨后，多家互聯(lián)網(wǎng)公司也跟風推出各種“理財”產(chǎn)品，諸如東方財富網(wǎng)的“活期寶”、數(shù)米基金網(wǎng)的“現(xiàn)金寶”等，著實掀起了一波現(xiàn)金理財?shù)臒岢薄Ｓ欣碡斎耸恐赋觯鞣N“寶”大都是通過貨幣基金來實現(xiàn)現(xiàn)金增值，因此，選擇這類產(chǎn)品的理財邏輯可參考貨幣基金的投資技巧。
現(xiàn)金理財市場頻現(xiàn)“神器”
登錄支付寶帳戶，現(xiàn)在用戶已經(jīng)可以實時地將賬戶的富余資金轉(zhuǎn)入“余額寶”內(nèi)，不僅沒有具體現(xiàn)金額度的限制，而且可以隨時贖回用于消費、轉(zhuǎn)賬。此外，用戶的閑散流動資金還可以享受由天弘基金提供的貨幣基金的投資收益和增值服務(wù)。
一月不到募集資金規(guī)模超過百億元，閑散流動資金的理財管理需求被全面引爆，“余額寶”這一條“鯰魚”正在攪動著整個金融業(yè)閑散流動資金的理財管理市場。
“余額寶”實際上是將基金公司的基金直銷系統(tǒng)內(nèi)置到支付寶網(wǎng)站中，用戶將資金轉(zhuǎn)入“余額寶”的過程中，支付寶和基金公司通過系統(tǒng)的對接將一站式為用戶完成基金開戶、基金購買等過程，整個流程如同為支付寶充值一樣簡單。業(yè)內(nèi)分析人士指出，“余額寶”主要針對的是那些平時不太理財或者少理財?shù)挠脩簦M管這些用戶賬號里的資金并不多，但疊加起來也形成了不小的“長尾效應(yīng)”。
緊跟“余額寶”，目前不少網(wǎng)絡(luò)平臺業(yè)開始做起這樣的流動資金管理產(chǎn)品。據(jù)數(shù)米網(wǎng)“現(xiàn)金寶”的工作人員，目前數(shù)米網(wǎng)已經(jīng)有了340萬有效客戶數(shù)。7月以來，“現(xiàn)金寶”關(guān)聯(lián)的是海富通貨幣A，在收益方面“現(xiàn)金寶”的收益率維持在3.56%，是活期存款利率的10.2倍，一年期定存的1.19倍。此外，“現(xiàn)金寶”管理的貨幣基金免收手續(xù)費，而且在贖回上采用“T+0”機制，沒有資金取現(xiàn)的滯留時間。
由于貨幣基金是所有基金產(chǎn)品中風險最低的一類產(chǎn)品，一般用于投資國債、銀行存款等安全性高、收益穩(wěn)定的金融工具。而目前國內(nèi)一年期定存整存整取利率僅為3%，低于貨幣基金的年化收益率普遍在3%至4%的水平。加之，這些理財產(chǎn)品多具有實時到賬、免費轉(zhuǎn)賬的功能，對一般理財散戶具有較強的吸引力。
流動資產(chǎn)管理需求日益增長
為了應(yīng)對來自“攪局者”的挑戰(zhàn)，多家銀行、基金機構(gòu)、廣州市多家銀行相繼推出相應(yīng)閑散現(xiàn)金理財業(yè)務(wù)，大部分也是通過貨幣基金來達到“類存款”流動性，但收益更高的效果。還有不少銀行跟進互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金免收管理費用，以此吸引散戶和其他投資者。
工商銀行廣州大道北支行某客戶經(jīng)理告訴記者，“我們銀行貨幣方面的理財產(chǎn)品主要有‘貨幣基金’、‘靈通快線’等”。該經(jīng)理進一步指出，以“靈通快線”為例，這款理財產(chǎn)品可以配合接駁股市中的閑散資金，產(chǎn)品是以日息結(jié)算的，年化收益率為1.8%，它的最大優(yōu)點為零手續(xù)費，顧客可以白天將資金放入股市投資，在當天股市結(jié)束后，通過網(wǎng)上銀行將余額資金轉(zhuǎn)入“靈通快線”，使閑散資金隨時“錢生錢”，顧客可以選擇隨時結(jié)束并取出現(xiàn)金，而無需預(yù)約。
該經(jīng)理還表示，理財散戶還可以做貨幣基金投資，目前的投資門檻為1000元—5000元，投資期限超過7天的，其年化收益率目前能達到5%，且沒有手續(xù)費。相比“靈通快線”的實時贖回，貨幣基金在贖回機制上，主要采用“T+2”的操作規(guī)范。
事實上，針對“流動性”需求的理財，不少銀行已經(jīng)在“革活期存款的命”。日前廣發(fā)銀行與易方達基金合作推出智能金賬戶，與支付寶的“余額寶”功能類似。該賬戶整合借記卡、信用卡以及貨幣基金，只要設(shè)定一個每月留存的現(xiàn)金額度，該賬戶會自動將剩下的余錢購買易方達貨幣基金。此外，賬戶綁定信用卡消費，根據(jù)當月還款金額，賬戶自動贖回貨幣基金進行還款操作。“這相當于將存款放到了貨幣基金投資，但同時又盡量保持存款的流動性和便捷性，銀行消滅活期存款的同時，也在革自己的命。”業(yè)內(nèi)分析人士指出。
廣發(fā)銀行董事長董建岳對此表示，“這些功能將會使客戶在享受高流動性的同時，還可以享受最高相當于活期存款20倍的預(yù)期收益，是比存款收益更高，但又能保持流動性，隨時可以提取使用的一款產(chǎn)品。”事實上，利率市場化腳步邁得越來越快，未來客戶資源的競爭將會愈發(fā)激烈。顯然，廣發(fā)行推出這項業(yè)務(wù)或意在增加用戶的忠誠度，為未來的“硬仗”提前做好準備。“現(xiàn)金類資產(chǎn)是家庭財富組合中必不可少的一部分。在我們向客戶提供財富管理服務(wù)時發(fā)現(xiàn)，目前市場上的現(xiàn)金類管理產(chǎn)品無法滿足客戶在流動性、安全性、收益性和便捷性方面多元化的需求。”廣發(fā)銀行個人銀行部總經(jīng)理呂詩楓表示。
在易方達基金公司副總裁劉曉艷看來，“余額寶”貨幣基金理財實際上同信用卡還款是一個概念，它們共同指向的對象是閑散資金理財。劉曉艷表示：“就閑散資金余額理財而言，‘余額寶’只做了一半，但實際上真正把余額理財和信用卡還款做到極致，能夠真正實現(xiàn)其功能的是銀行。如果銀行不做，那就只能是花絮，是社會生活當中的點綴。”
隨著各種現(xiàn)金流動性理財產(chǎn)品的面世，未來銀行的活期存款減少，銀行收益也會大幅下降。因此銀行必須去尋找新的模式、經(jīng)營方向和獲利的方式。這需要銀行有足夠的智慧、勇氣和社會責任感，也是銀行自身對未來發(fā)展趨勢的自覺認識。
■投資建議
算好資金使用的“接駁”時間
有理財專家指出，目前理財市場上針對流動性現(xiàn)金的理財方式多種多樣，具體的理財選擇因人而異。對于活躍在淘寶等電商平臺上的年輕用戶而言，他們有限的經(jīng)濟實力很難從銀行存款和理財投資中獲得收益。而“余額寶”、銀行流動資金理財?shù)鹊烷T檻而又相對高收益的服務(wù)出現(xiàn)，契合了日常流動資金的理財需要。
貨幣基金作為一種現(xiàn)金余額理財工具，多被看作銀行活期存款的良好替代品，適合擁有零散資金和活期需求的群體做短期投資。不過，銀行理財經(jīng)理提醒，貨幣基金在國內(nèi)已經(jīng)歷了多年的發(fā)展，選擇貨幣基金要密切關(guān)注收益率排行榜，盡量選擇年化收益率靠前和過往業(yè)績優(yōu)良的貨幣基金。過往業(yè)績在一定程度上真實地反映了該基金的風險管理水平，深入了解能更好地保障散戶現(xiàn)金理財?shù)陌踩浴?/p>
另外，有分析人士指出，投資者要充分考慮資金的接駁使用需求，貨幣基金申購和贖回雖然靈活，但也存在一定的時間。如對于執(zhí)行“T+x”時間操作的貨幣基金，貨幣基金當日申購或者贖回后，要隔“x”個工作日后資金才能到賬。
因此，不同于支付寶、活期寶等實時申購與贖回的貨幣基金購買方式，“T+2”到賬的貨幣基金贖回也有時間講究。該分析人士進一步指出，投資者在周五則不宜申購，因為周六至周日均不享受收益和利息。此外，節(jié)假日前計劃申購貨幣基金的投資者要提前做好準備，因為許多基金為防止短期內(nèi)大量資金涌入攤薄收益，往往會提前停止申購。 （●南方日報記者 黃倩蔚 實習生 魏可非）
