近日，央行在《2013年第二季度中國貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》(以下簡稱《執(zhí)行報(bào)告》)中，首次專題探討互聯(lián)網(wǎng)金融，明確表示互聯(lián)網(wǎng)金融“是現(xiàn)有金融體系的有益補(bǔ)充”。同時(shí)，國務(wù)院成立互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與監(jiān)管研究小組開展調(diào)研。互聯(lián)網(wǎng)金融野蠻生長已久，為何近期頻繁引起各方關(guān)注？

　　從央行的表態(tài)中或許能尋出端倪。央行《執(zhí)行報(bào)告》顯示，互聯(lián)網(wǎng)金融“交易成本的大幅下降和風(fēng)險(xiǎn)分散提高了金融服務(wù)覆蓋面，尤其是使小微企業(yè)、個(gè)體創(chuàng)業(yè)者和居民等群體受益”。

　　與此同時(shí)，近期中央對(duì)小微企業(yè)扶持力度加大。不僅在貸款、稅收等方面為小微企業(yè)“開源節(jié)流”，在7月15日的全國小微企業(yè)金融服務(wù)經(jīng)驗(yàn)交流電視電話會(huì)議上，還提出要“豐富和創(chuàng)新小微企業(yè)金融服務(wù)方式”，“建立起與小微企業(yè)‘門當(dāng)戶對(duì)’的廣覆蓋、差異化、高效率的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)體系”。恰逢近期銀行流動(dòng)性偏緊，為服務(wù)小微企業(yè)，培育互聯(lián)網(wǎng)金融正當(dāng)其時(shí)。

　　為何“門當(dāng)戶對(duì)”對(duì)小微企業(yè)如此重要？從一組數(shù)據(jù)對(duì)比中就能尋出答案。

　　工商銀行行長易會(huì)滿曾表示，“截至2013年6月末，工商銀行單戶融資限額3000萬元以下的小微企業(yè)貸款，由2005年末的1436億元增長到2013年6月末的1.14萬億元”。雖然總額不低，但是工行“單戶融資限額3000萬元以下”就算小微企業(yè)貸款，對(duì)真正的小微企業(yè)來說，門檻仍顯過高。

　　總資產(chǎn)不及工商銀行五分之一的民生銀行，從2008年算起，截至2013年6月，累計(jì)發(fā)放小微企業(yè)貸款9500億元，服務(wù)小微企業(yè)客戶140萬戶。平均算下來，每家小微企業(yè)客戶貸款每年不到17萬元，門檻顯然比工商銀行低很多。

　　而互聯(lián)網(wǎng)金融的門檻就更低。《執(zhí)行報(bào)告》顯示，截至2013年6月末，阿里小貸投入貸款總額已超過1000億元，客戶超過32萬戶，戶均貸款額度4萬元。而以陸金所、拍拍貸為代表的眾籌網(wǎng)站，小微企業(yè)的融資門檻就更低，在法律允許范圍內(nèi)，它們能直接向公眾借款。

　　可以看出，規(guī)模越小的金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)的幫助越大。對(duì)于國民經(jīng)濟(jì)來說，銀行就像主動(dòng)脈，互聯(lián)網(wǎng)金融就好比毛細(xì)血管。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，中國金融體系其實(shí)不缺錢，但是錢沒有放在需要的地方，“毛細(xì)血管”不夠豐富是原因之一。所以，發(fā)展以互聯(lián)網(wǎng)金融為代表的普惠金融，對(duì)于培育小微企業(yè)具有重要意義。

　　但是，互聯(lián)網(wǎng)金融尤其是P2P網(wǎng)站，目前的法律規(guī)定仍不明晰。如何判定是否非法吸收公眾存款、日常監(jiān)管如何開展等問題，都有待監(jiān)管層回應(yīng)。近期監(jiān)管層加強(qiáng)了對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的調(diào)研，可以預(yù)見，新政策也在醞釀之中。安邦咨詢一份報(bào)告認(rèn)為，監(jiān)管層將對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融有保有壓，以促進(jìn)行業(yè)的健康發(fā)展。（葉健）