央行調(diào)統(tǒng)司司長(zhǎng)盛松成撰文介紹利率市場(chǎng)化步驟 存款利率上浮“驚險(xiǎn)一躍” 發(fā)揮大行市場(chǎng)引領(lǐng)作用

　　央行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司司長(zhǎng)盛松成日前撰文介紹了我國(guó)利率市場(chǎng)化的重要步驟，也向市場(chǎng)傳遞了下一階段利率市場(chǎng)化改革的思路。他表示，要先長(zhǎng)期后短期，先大額后小額，漸進(jìn)式推進(jìn)存款利率市場(chǎng)化。在下一步利率市場(chǎng)化改革中要重視發(fā)揮大行對(duì)市場(chǎng)利率的引領(lǐng)作用，高度關(guān)注中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，加快建立存款保險(xiǎn)制度。

　　2012年6月8日和7月6日，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率及其浮動(dòng)區(qū)間經(jīng)歷了兩次調(diào)整。盛松成表示，這兩次利率調(diào)整是我國(guó)利率市場(chǎng)化的重要步驟，“經(jīng)過(guò)這兩次調(diào)整，我國(guó)貸款利率市場(chǎng)化接近完成。”

　　貸款利率方面，目前除城鄉(xiāng)信用社外的金融機(jī)構(gòu)貸款利率已不設(shè)上限管理，在基準(zhǔn)利率以下具有30%的自主定價(jià)空間，實(shí)際執(zhí)行利率由銀行根據(jù)財(cái)務(wù)成本、風(fēng)險(xiǎn)狀況及盈利目標(biāo)等與客戶(hù)議價(jià)決定，基本反映了市場(chǎng)資金供求狀況。

　　更為重要的是存款利率的改革。在盛松成看來(lái)，允許存款利率上浮完成了利率市場(chǎng)化改革的“驚險(xiǎn)一躍”。此次存款利率允許上浮至基準(zhǔn)利率的1.1倍，是改革存款利率上限管理的突破性嘗試，是本次利率調(diào)整的最大亮點(diǎn)，是我國(guó)利率市場(chǎng)化乃至整個(gè)金融改革的關(guān)鍵步驟，具有重大意義。

　　對(duì)于下一階段的改革，盛松成指出，我國(guó)存款利率的放開(kāi)宜按照“先長(zhǎng)期后短期，先大額后小額”的思路漸進(jìn)式推進(jìn)。經(jīng)過(guò)一段時(shí)間觀察后，下一步可進(jìn)一步擴(kuò)大甚至放開(kāi)中長(zhǎng)期定期存款、大額協(xié)議存款利率的上浮區(qū)間；待時(shí)機(jī)成熟后再逐步擴(kuò)大短期和小額存款利率上浮區(qū)間，直至最終放開(kāi)上浮限制。

　　其次，要選擇合適的改革時(shí)機(jī),在宏觀環(huán)境相對(duì)穩(wěn)定時(shí)推進(jìn)利率市場(chǎng)化。宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定有利于維持銀行和企業(yè)間的穩(wěn)定關(guān)系，有利于降低市場(chǎng)利率波動(dòng)幅度，為利率市場(chǎng)化創(chuàng)造重要條件。

　　同時(shí)，在下一步利率市場(chǎng)化改革中要重視發(fā)揮大行對(duì)市場(chǎng)利率的引領(lǐng)作用。中央銀行可以通過(guò)對(duì)大型銀行的窗口指導(dǎo)引導(dǎo)市場(chǎng)利率，最大限度地避免資金價(jià)格過(guò)度波動(dòng)。也可以借鑒德國(guó)的經(jīng)驗(yàn)，由金融業(yè)同業(yè)組織相互協(xié)商，通過(guò)自律性管理確定合理的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)區(qū)間，并向其成員機(jī)構(gòu)建議，以防止金融機(jī)構(gòu)間無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)保護(hù)存款者利益。

　　再者，要關(guān)注中小金融機(jī)構(gòu)，進(jìn)一步強(qiáng)化財(cái)務(wù)硬約束。盛松成指出，中小金融機(jī)構(gòu)利率定價(jià)能力和風(fēng)險(xiǎn)管理能力相對(duì)較弱。面對(duì)利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，這些機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)經(jīng)驗(yàn)略顯不足，定價(jià)策略不夠明晰，甚至采用高于平均水平的存款利率來(lái)爭(zhēng)取客戶(hù)。

　　此外，為了有效應(yīng)對(duì)存款利率進(jìn)一步放開(kāi)后可能出現(xiàn)的市場(chǎng)動(dòng)蕩，我國(guó)急需加快建立存款保險(xiǎn)制度，構(gòu)建系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)評(píng)估框架，完善金融機(jī)構(gòu)優(yōu)勝劣汰的退出機(jī)制。最后，協(xié)調(diào)推進(jìn)利率市場(chǎng)化、人民幣匯率形成機(jī)制改革和資本賬戶(hù)開(kāi)放。