[中國證券網(wǎng)編者按]繼上周五大盤長陽爆發(fā)后，今日大盤能否延續(xù)強勢備受關(guān)注。值得關(guān)注的是，一則動向或?qū)⒊蔀闆Q定周一走勢的關(guān)鍵。
姜洋：全力維護資本市場穩(wěn)定健康發(fā)展
姜洋要求證監(jiān)局：認(rèn)真執(zhí)行證監(jiān)會黨委的工作安排，牢牢把住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險和區(qū)域性風(fēng)險的底線，切實采取得力措施，全力維護資本市場穩(wěn)定健康發(fā)展。
中國證監(jiān)會黨委委員、副主席姜洋近日在視察河南證監(jiān)局時強調(diào)，證監(jiān)局作為證監(jiān)會的一線派出機構(gòu)，要堅持穩(wěn)中求進原則，提高對政策的理解把握能力，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的底線，全力維護資本市場穩(wěn)定健康發(fā)展。
姜洋在聽取河南證監(jiān)局工作匯報后，分別從政策、創(chuàng)新、學(xué)習(xí)、監(jiān)管等方面對做好下半年資本市場工作，提出了具體工作要求。
一是證監(jiān)局作為證監(jiān)會的一線派出機構(gòu)，要提高對政策的理解和把握能力，堅持"穩(wěn)中求進"原則，按照"三個如何"要求，全面貫徹證監(jiān)會黨委的所有工作部署。
二是認(rèn)真執(zhí)行證監(jiān)會黨委的工作安排，牢牢把住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險和區(qū)域性風(fēng)險的底線，切實采取得力措施，全力維護資本市場穩(wěn)定健康發(fā)展。
三是加強學(xué)習(xí)和調(diào)研，學(xué)以致用，切實提高執(zhí)行力。要深入市場一線調(diào)查研究，緊跟市場創(chuàng)新步伐，改進監(jiān)管工作方式，把證監(jiān)會黨委的各項工作要求貫徹到日常監(jiān)管工作中去。
四是強化干部隊伍建設(shè)，提高干部隊伍素質(zhì)，建設(shè)健康機關(guān)文化，加強思想溝通，增強監(jiān)管工作的責(zé)任感和使命感，提高監(jiān)管隊伍的凝聚力和向心力，永葆勤正清廉本色。
姜洋指出，河南實體經(jīng)濟較快發(fā)展在為資本市場發(fā)展提供良好基礎(chǔ)的同時，更需要資本市場提供強力支持。河南證監(jiān)局要全力維護轄區(qū)資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展，持續(xù)做好資本市場各項工作，推動河南資本市場監(jiān)管和發(fā)展工作再上新臺階。(上證)
證監(jiān)高層會晤私募巨頭新生力量將分擔(dān)重要使命
私募基金作為機構(gòu)投資者，他們在市場中所扮演的重要角色，以及在推動市場發(fā)展過程中所展現(xiàn)出來的力量正被監(jiān)管層重視。
上周五上午(9月7日)，證監(jiān)會主席郭樹清攜兩位副主席，以及多個部門的主要負(fù)責(zé)人共同出席了一次內(nèi)部座談會。參與如此高級別座談的另一方則是私募基金的重量級代表，包括私募股權(quán)基金(PE)和私募證券投資基金(陽光私募)。后者是中國資本市場的新生力量，但卻一直游離于"體制"之外。
《第一財經(jīng)日報》記者從知情人士處獲悉，鼎暉、弘毅等四家作為PE的代表機構(gòu)參與了此次會議；陽光私募方面則是在業(yè)內(nèi)擁有良好口碑的重陽、星石、凱石等三家機構(gòu)。此外，對于陽光私募行業(yè)做出過開創(chuàng)性貢獻的華潤信托也受邀參加了座談。
此次會議的針對性非常明確：監(jiān)管層希望與私募界頂級的機構(gòu)面對面交流，了解目前行業(yè)的基本情況，了解監(jiān)管層以及交易所、券商等服務(wù)中介的工作還有哪些改進的空間，更重要的是探討如何壯大包括私募基金在內(nèi)的機構(gòu)，并讓這些機構(gòu)在二級市場上真正起到專業(yè)的引領(lǐng)作用。
證監(jiān)會此舉的最終目的在于實現(xiàn)郭樹清從上任之初就提出的提高機構(gòu)投資者在市場中的占比、大力發(fā)展財富管理行業(yè)的愿景。就在一周之前，證監(jiān)會宣布了重新放開信托開立證券賬號，長期以來制約陽光私募提升管理規(guī)模的最大障礙終于得到解決。
陽光私募獲平等地位
盡管此次會議上并沒有提出一些新的實質(zhì)性政策，但監(jiān)管層釋放的信號已經(jīng)傳達給了整個私募行業(yè)。
在過去的幾年內(nèi)，盡管有一些機構(gòu)的規(guī)模已經(jīng)足以與公募基金等機構(gòu)匹配，但監(jiān)管政策的不明朗使得更多規(guī)模之下的陽光私募一直處在尷尬境地。一位陽光私募人士就曾對記者表示，覺得自己隨時都有收手不做的準(zhǔn)備。
證監(jiān)會今年以來加大了對內(nèi)幕交易和市場操縱行為的查處力度，雖然一些案件并未針對私募，但一時間也在私募行業(yè)引起討論，一些業(yè)內(nèi)人士擔(dān)心會影響監(jiān)管層對陽光私募的態(tài)度。
近期，證監(jiān)會通過與銀監(jiān)會的溝通，恢復(fù)了信托產(chǎn)品在登記結(jié)算公司開立證券賬戶的工作。這一舉措大大提振了陽光私募的信心。"起碼明確了監(jiān)管層確實是支持陽光私募做大做強的。"昨日，一位陽光私募人士表示，除了信托賬號這一實質(zhì)性的利好之外，監(jiān)管層的態(tài)度更是給了行業(yè)信心。
正在修訂中的《基金法》，已經(jīng)確定將把陽光私募納入監(jiān)管范疇，并給予合法的地位。并且規(guī)定陽光私募基金達到一定規(guī)模后，甚至可以發(fā)行公募產(chǎn)品。這意味著在資管行業(yè)，不再有"公私"之間的不平等地位。
PE有望獲更多支持
從目前的實際來看，PE行業(yè)并不在證監(jiān)會的監(jiān)管范圍，但其通過對上市和未上市公司的投資行為，也直接參與到資本市場中。
證監(jiān)會一直支持PE和VC機構(gòu)參與資本市場。從海外實踐來看，VC能夠幫助高風(fēng)險的技術(shù)型公司克服早期成長的困難，更快地與資本市場結(jié)合。剛剛擴大試點的"新三板"，按照證監(jiān)會的設(shè)想，也是將VC機構(gòu)和產(chǎn)業(yè)資本作為最主要的投資者群體。
PE在成熟市場更多參與行業(yè)整合，有時甚至將表現(xiàn)欠佳的上市公司私有化，進行一番重組之后重新推向資本市場，對于提升上市公司質(zhì)量和市場效率有積極的意義。
目前，國內(nèi)一些大型PE機構(gòu)已經(jīng)開始參與到上市公司的兼并收購和重組中。如此次參與內(nèi)部座談的弘毅投資，就在去年參與了蘇寧電器(002024)(002024.SZ)的定向增發(fā)，試圖幫助其完成向電子商務(wù)與線下銷售相結(jié)合的轉(zhuǎn)型。
但就目前的市場形勢而言，PE行業(yè)也存在大量機構(gòu)集中于上市前股權(quán)投資的情況，對企業(yè)的增值服務(wù)不夠，參股的估值水平卻已經(jīng)接近甚至超過二級市場，存在系統(tǒng)性的風(fēng)險。
此外，證監(jiān)會監(jiān)管的證券公司也已經(jīng)開始從事PE業(yè)務(wù)，未來基金公司除了二級市場的投資之外，也將可以投資未上市股權(quán)。通過與PE行業(yè)的交流，證監(jiān)會或許也在為拓展監(jiān)管領(lǐng)域做準(zhǔn)備。
據(jù)記者了解，證監(jiān)會已經(jīng)或正在制定有關(guān)兼并收購的支持政策，這些政策也將為PE投資資本市場提供便利。
就在證監(jiān)會召集此次閉門會議的當(dāng)天，A股市場創(chuàng)出了8個月以來最大的單日漲幅，上證指數(shù)上漲3.7%，深成指上漲5.08%。(.第一財經(jīng)日報)
