據(jù)中國之聲《央廣新聞》報道，上海證券交易所、中國證券登記結算有限責任公司日前發(fā)布了《股票質押式回購交易及登記結算業(yè)務辦法（試行）》，要求證券公司應當建立健全股票質押回購風險控制機制，對股票質押式回購業(yè)務的適當性管理作出了規(guī)定。

　　根據(jù)《辦法》，證券公司根據(jù)融入方和融出方的委托，向上交所的相關系統(tǒng)進行交易申報。交易系統(tǒng)對申報予以確認后，會將成交結果發(fā)送中國結算上海分公司。中國結算上海分公司依據(jù)上交所確認的成交結果，為股票質押回購提供相應的證券質押登記和清算交收等業(yè)務處理服務。《辦法》要求，證券公司應當建立健全股票質押回購風險控制機制，根據(jù)相關規(guī)定和自身風險承受能力確定業(yè)務規(guī)模。上交所據(jù)此對其交易規(guī)模進行前端控制。《辦法》還對股票質押式回購業(yè)務的適當性管理作出了規(guī)定。

　　其中，融入方是指具有股票質押融資需求，且符合證券公司所制定資質審查標準的客戶；融出方包括證券公司、證券公司管理的集合資產(chǎn)管理計劃或定向資產(chǎn)管理客戶、證券公司資產(chǎn)管理子公司管理的集合資產(chǎn)管理計劃或定向資產(chǎn)管理客戶。專項資產(chǎn)管理計劃參照適用。辦法規(guī)定，股票質押回購的標的證券為上交所上市交易的A股股票或其他經(jīng)上交所和中國結算認可的證券。股票質押回購的回購期限不超過3年。股票質押回購的交易時間為每個交易日的9：30至11：30、13：00至15：00。

　　股票質押式回購，是指符合條件的資金融入方以所持有的股票或其他證券為質押，向符合條件的資金融出方融入資金，并約定在未來返還資金、解除質押的交易。根據(jù)這次發(fā)布的這個《辦法》股票質押回購的質押物管理，采用由中國結算上海分公司對融入方證券賬戶相應標的證券進行質押登記或解除質押登記的方式。質押登記辦理后，標的證券的狀態(tài)為質押不可賣出。除違約處置外，融入方不得將已質押登記的標的證券申報賣出或另作他用。待購回期間，標的證券產(chǎn)生的無需支付對價的股東權益，如送股、轉增股份、現(xiàn)金紅利等，一并予以質押；標的證券產(chǎn)生的需支付對價的股東權益，如老股東配售方式的增發(fā)、配股等，由融入方自行行使，所取得的證券不隨標的證券一并質押；融入方基于股東身份享有出席股東大會、提案、表決等權利。

　　《辦法》規(guī)定證券公司應對股票質押回購實行集中統(tǒng)一管理，并建立完備的管理制度、操作流程和風險識別、評估與控制體系，確保風險可測、可控、可承受。《辦法》對證券公司股票質押式回購還做了一些其他的要求，比如應當建立健全的業(yè)務隔離制度、利益沖突防范機制、標的證券管理制度、以凈資本為核心的股票質押回購規(guī)模監(jiān)控和調整機制、盯市機制等均作出了要求，并規(guī)定證券公司應當依據(jù)標的證券資質、融入方資信、回購期限、第三方擔保等因素確定和調整標的證券的質押率上限。（記者馬闖）