2009年上市公司募資總額5063億元 同比增46.45%
2009年，證券市場走過了跌宕起伏的一年，經(jīng)濟回暖拉升了股指的上漲，IPO年中開閘也帶動募資規(guī)模出現(xiàn)了增長。統(tǒng)計顯示，2009年上市公司募集資金總額達(dá)到了5063.35億元，同比增長46.45%。
開張半年 IPO融資大增近一倍
新股融資在2009年經(jīng)歷了冰火兩重天，上半年IPO發(fā)行始終處于停滯狀態(tài)，直到6月19日桂林三金招股，冰封長達(dá)近一年的新股發(fā)行終于解凍。而讓人始料不及的是，在短短半年時間內(nèi)，壓抑許久的融資熱情呈現(xiàn)井噴式的爆發(fā)。
統(tǒng)計顯示，2009年111家公司進(jìn)行了IPO發(fā)行，首發(fā)募集資金合計2021.97億元。而2008年全年新股發(fā)行77只，融資1040億元。僅用了半年時間，2009年的新股融資規(guī)模就同比增長了94.42%，接近翻番。
大盤股頻發(fā)是今年融資大幅增長的主要原因。2008年融資超過百億的只有中國鐵建和中煤能源。而2009年，中國建筑募集資金501.6億元，中國中冶募資189.7億元，此外中國重工、中國北車、招商證券和光大證券的募資額均在百億元以上。
除了融資規(guī)模增加外，創(chuàng)業(yè)板的推出也是2009年新股發(fā)行中的一大亮點。經(jīng)過數(shù)年的醞釀，2009年9月份創(chuàng)業(yè)板新股發(fā)行終于起航。年內(nèi)完成融資的42只創(chuàng)業(yè)板新股共計募集資金246.99億元，雖然募資額占全部新股的比例僅為12.2%，不過創(chuàng)業(yè)板的創(chuàng)立為拓寬中小企業(yè)融資渠作做出了積極的嘗試。
從2009年新股發(fā)行情況看，高價發(fā)行成為了一個突出的特點。數(shù)據(jù)顯示，108只新股披露了預(yù)計募資規(guī)模，金額合計1092.33億元，而實際募資規(guī)模達(dá)到了1792.17億元，超募比例為64.07%。從估值來看，股改以來，滬市發(fā)行市盈率高于40倍的新股共有12只，其中今年以來上市的新股就有5只。而成長性較高的創(chuàng)業(yè)板新股的平均發(fā)行市盈率更是高達(dá)64.21倍。
增發(fā)融資額逾3000億元
2009年以來，國家推出了多項刺激消費、擴大內(nèi)需的積極財政政策，并實施寬松的貨幣政策，這些措施在推動國內(nèi)經(jīng)濟逐步回暖的同時，也帶動了上市公司投融資的需求。在2009年5063.35億元的融資總額中，上市公司增發(fā)和配股的再融資規(guī)模達(dá)到了3138.77億元，占比61.99%。
統(tǒng)計顯示，2009年共有135家上市公司進(jìn)行了增發(fā)融資，募資約3032.8億元(含定向增發(fā)資產(chǎn)認(rèn)購)，與2007年142家上市公司增發(fā)2325.06億元相比，增長30.44%。從具體類型看，14家公司公開增發(fā)，融資261.69億元；128家公司定向增發(fā)，融資2740.82億元。其中，2009年上市公司的定向增發(fā)規(guī)模增長明顯，2008年92家公司的定向增發(fā)融資額為1467億元，同比增長87%。
從行業(yè)來看，房地產(chǎn)行業(yè)共有17家公司進(jìn)行了增發(fā)融資，募集資金合計483.11億元，是各行業(yè)中融資規(guī)模最高的。2009年以來，隨著流動性的增加，在通脹預(yù)期的影響下，全國各大中城市的商品房價格持續(xù)上漲，土地價格也水漲船高。由此，房地產(chǎn)類上市公司的融資需求越發(fā)膨脹。
除了增發(fā)之外，10家上市公司選擇了配股的方式進(jìn)行再融資，募集資金合計105.97億元。而2008年9家公司配股融資151.57億元，與之相比，2009年的配股募資額出現(xiàn)了下降。
股市作為一個資本市場，融資是它實現(xiàn)資源配置的一個重要功能，IPO開閘、創(chuàng)業(yè)板推出將讓證券市場的運行更加良性。當(dāng)然，我們也注意到發(fā)行估值走高已經(jīng)透支了部分新股的成長性，加大了上市后的風(fēng)險。作為一個并不成熟的市場，制度建設(shè)的逐步完善依然任重而道遠(yuǎn)。(劉興龍 )
