自2012年一季度以來，銀行理財產品收益卻開始明顯縮水，年化收益的下調幅度達到0.3%-0.5%不等，產品數量也大大減少。這樣的“正利率”時代可以持續多久我們不得而知，那么在當前的形勢下，投資者的資產配置應該作何調整呢？
“正利率”下銀行理財產品購買經
回顧2011，在宏觀調控政策的影響下，央行不斷利用利率、準備金率和窗口指導等多種手段調控市場的流動性，銀行流動性不斷收緊。從銀行應對考核要求來看，尤其是每逢季末、月末，銀行向市場推出大批高收益的理財產品；從客戶需求來看，通貨膨脹率不斷走高，“負利率”更加嚴重，此外房地產市場受到如限貸、限購政策的調控政策的影響，房地產投資渠道被掐斷，投資人希望借助于銀行理財產品達到戰勝通脹的效果。在供需兩方多方面影響下，2011年銀行理財產品無論是規模還是收益率都創下了新高。
但自2012年一季度以來，銀行理財產品收益卻開始明顯縮水，年化收益的下調幅度達到0.3%-0.5%不等，產品數量也大大減少。由于央行2月末降低了存款準備金率，銀行間同業拆借利率也持續下調；同時，根據國家統計局3月9日發布的最新數據顯示，2月份我國CPI同比上漲3.2%，由此，居民一年期實際存款利率在經歷了2年的負值后，首度由負轉正，市場也進入了“正利率”時代。銀行在理財產品的設計上，也會重新核算相關的收益。從目前的情況來看，今年后期不排除市場利率持續走低的情況，因此目前部分銀行推出的理財產品收益比前期低。如果CPI繼續走低，今后理財產品的收益率有可能更低。這其中以中短期產品影響最大，銀行發行的3個月以下期限的理財產品的收益率將可能告別5%以上的高收益區間。
這樣的“正利率”時代可以持續多久我們不得而知，那么在當前的形勢下，投資者的資產配置應該作何調整呢？
閑置資金可放長
在股市、房市霧里看花的格局下，相對來說，銀行理財產品的收益率相對比較穩定，所以對于風險偏好較保守的投資者來說，理財產品收益率雖然“看跌”，但目前依然是受歡迎品種。隨著投資者對理財產品的了解越來越深，加之近年來銀行，尤其是中資銀行對理財產品的風險把控較好，理財產品也是一種較為穩妥的投資渠道。因此，如果既想保證資金安全又想打敗通脹，建議配置一些銀行理財產品。
如上所述，今年上半年市場的降息預期還是比較強烈的，投資者需要根據自身情況靈活配置不同期限的理財產品，對于投資者的閑置資金，比較安全的做法就是適當配置中長期理財品種。
適當試水貨幣型基金
在中、長期理財產品供不應求的情況下，消費者可以考慮購買貨幣基金。貨幣型基金主要投向高流動性的貨幣市場工具，包括政府公債、大額可轉讓定期存單、商業本票、銀行承兌匯票等，風險相對較小。它的特點有允許隨時贖回，流動性好，而且按月分紅。近幾周來的7日年平均收益率都在5%左右浮動，有時比短期理財產品還高。
因此，對于風險偏好稍高，想要保證本金安全而不滿足于固定回報的，或是想要保證資金流動性的投資者而言，貨幣型基金不失為一種新的方向。各大基金公司的7日年化平均收益率情況可在各大網站上查詢到，非常方便。
關注銀行其他類產品動向
銀行產品種類繁多、投資標的也各不相同，對于風險承受能力較高的投資者，不妨選擇1-2類自己較為熟悉的領域，適度增加浮動收益類資產比重。如在股市處于較低位時，選擇指數型基金來進行中長期投資或波段操作，可分享股市上漲帶來的收益；黃金也是一個長期投資中較為合適的投資品種。對于資金量大、風險偏好高的投資人，優質的信托產品和股權投資基金也是市場目前的熱點。總之，眼光放長遠并給予一定的耐心，必然會在市場中有所收獲。
