保險公司營銷員總是將萬能險產(chǎn)品利率與銀行五年定期利率做對比，但其實大多數(shù)萬能險產(chǎn)品根本達(dá)不到這一利率水平。剛剛出爐的各大保險公司萬能險結(jié)算利率公告顯示，今年6月份絕大多數(shù)萬能險結(jié)算利率低于其業(yè)績比較對象5年期定存利率。

　　結(jié)算利率下滑

　　經(jīng)歷了2006、2007年的風(fēng)光，如今的萬能險利率再也回不到早幾年的輝煌。保險公司萬能險產(chǎn)品6月份結(jié)算利率公告陸續(xù)發(fā)布，利率水平普遍底部運行，不敵五年定期利率水平。

　　央行在1個月內(nèi)連續(xù)兩次降息后，目前5年期定期存款利率已回落至4.75%，但是主要保險公司的萬能險產(chǎn)品結(jié)算利率這半年來維持在4%這一水平。中國平安人壽保險股份有限公司公布6月份的萬能保險結(jié)算利率，其個人萬能保險年化利率約等于3.875%，個人銀行萬能保險年化利率約等于4%。中國人壽的三款萬能險產(chǎn)品——瑞祥終身壽險、瑞豐兩全保險、瑞安兩全保險6月份折合年結(jié)算利率4.01%。此外，太平洋人壽的“太平盛世·長發(fā)兩全保險”年化利率約4.25%，新華人壽得意理財兩全保險5月份結(jié)算利率則為4%。

　　人保壽險的智勝金賬戶兩全保險、優(yōu)選金兩全、財智人生終身壽險、慧選金、鑫榮兩全這五款萬能險結(jié)算年利率均為4%，而其不收初始費用的萬能險產(chǎn)品鑫旺兩全利率達(dá)到4.9%，這是少數(shù)超越五年定期利率的萬能險產(chǎn)品。

　　中小保險公司萬能險結(jié)算利率也在行業(yè)平均水平附近。比如民生保險兩款萬能保險利率達(dá)到3.95%，生命人壽生命智鑫終身壽險則超越了4%的平均水平，達(dá)到4.30%。

　　而過去在投資上頗有斬獲結(jié)算利率表現(xiàn)優(yōu)異的萬能險賬戶也出現(xiàn)了收益下滑，典型的如泰康人壽“ e理財終身壽險(萬能型)”，該賬戶結(jié)算利率在2011年8月是5%，去年11月降為4.9%，今年6月份已回落至4.55%。

　　萬能險市場低迷

　　隨著結(jié)算利率逐步滑落，萬能險的吸引力已大不如前，過去“一統(tǒng)江湖”的地位已逐漸被分紅險所替代。

　　“現(xiàn)在萬能險已經(jīng)不是公司的主打產(chǎn)品，沒有必要通過上調(diào)結(jié)算利率來刺激萬能險業(yè)務(wù)的增長。”一家保險公司內(nèi)部人士表示，新會計準(zhǔn)則下，萬能險、投連險的投資賬戶收入不計入保費收入，壽險公司把精力用在大力拓展分紅險市場上了。

　　失去了高結(jié)算利率的吸引力，初始費用高企也被消費者所詬病，萬能險出現(xiàn)了邊緣化的趨勢。邊緣化的主要表現(xiàn)是，萬能險保費在壽險公司保費收入的占比在日漸下降。中國平安2011年年報顯示，去年其萬能險保費收入為48.61億元，業(yè)務(wù)占比由2010年的40.3%下降到24.6%，而分紅險保費收入為923.72億元，占比由2010年的42.4%上漲到49.3%。

　　據(jù)了解，目前萬能險分為兩種：一種重保障型，保險金額高，前期扣費高，投資賬戶資金少，前期退保損失大；另一種重投資型，保險金額低，首期扣費少，投資賬戶資金較多，退保損失小。購買萬能險所繳納的保費在扣除保障成本、手續(xù)費(初始費用、賬戶管理費等)之后，才進(jìn)入投資賬戶，而這才是計算收益的基礎(chǔ)。保險公司將根據(jù)一定的利率計算你的收益。通常最初5至10年里所扣除的費用比例較高，所以在數(shù)年內(nèi)，即使名義上有不錯的賬戶收益率，但資金的實際收益并不能讓人滿意。