受資金面寬松的影響，今年以來銀行理財產(chǎn)品的收益一直處于下行通道。普益財富研究報告指出，銀行借助銀信合作提高理財產(chǎn)品的收益率，使得銀信合作在2012年有卷土重來之勢。而這其中，股份制銀行和城市商業(yè)銀行成為主力。

　　銀行面臨客戶流失風(fēng)險

　　銀信合作理財產(chǎn)品一直是銀行理財產(chǎn)品中的一支重要力量，在2008和2009年該類產(chǎn)品占據(jù)了整個銀行理財市場的半壁江山。作為代價，這類產(chǎn)品也成為監(jiān)管層密切關(guān)注的一類理財產(chǎn)品，從2008年到2011年均有針對銀信合作業(yè)務(wù)的政策法規(guī)出臺。隨著監(jiān)管層對該類業(yè)務(wù)的重點監(jiān)管以及一些違規(guī)操作被禁止，銀信合作理財業(yè)務(wù)經(jīng)歷了一個低谷期，產(chǎn)品占理財產(chǎn)品總數(shù)的比重從2009年鼎盛時期的54.95%下滑到2010年的37.07%和2011年的32.20%。

　　今非昔比。受資金面寬松的影響，今年以來銀行理財產(chǎn)品的收益一直處于下行通道，特別是6月和7月的兩次降息對銀行理財產(chǎn)品造成了較大沖擊，產(chǎn)品收益率出現(xiàn)了較大幅度的下降。普益財富研究員吳濘江指出，不斷下滑的產(chǎn)品收益率可能造成客戶和資金的流失，這是銀行所不愿意看到的。

　　銀信合作卷土重來普益財富統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，銀信合作理財產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率高于整體理財產(chǎn)品的平均收益率0.2-0.3個百分點，2012年1-6月理財產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率為4.83%，而銀信合作理財產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率為5.10%；7月(截至7月30日)理財產(chǎn)品的平均預(yù)期收益為4.34%，而銀信合作理財產(chǎn)品的平均預(yù)期收益為4.63%。

　　在高收益水平的誘惑下，銀信合作產(chǎn)品再次成為市場關(guān)注的焦點。吳濘江指出，銀行借助銀信合作提高理財產(chǎn)品的收益率，使得銀信合作在2012年有卷土重來之勢，2012年1-6月，銀信合作理財產(chǎn)品的占比為36.73%，較2011年全年的水平上升4.56個百分點，而進入7月以來，產(chǎn)品占比進一步增加，7月銀信合作理財產(chǎn)品的占比攀升至40.58%。

　　中小銀行成主力軍

　　就目前的情況來看，股份制銀行和城商行再度發(fā)力銀信合作。數(shù)據(jù)顯示，7月股份制銀行銀信合作理財產(chǎn)品占比達到54.60%，再次成為發(fā)行銀信合作理財產(chǎn)品最多的銀行。而城商行2012年1-6月產(chǎn)品占比較2011年的水平大幅上升3.96個百分點達到11.05%，7月產(chǎn)品占比進一步上升至12.11%。

　　吳濘江指出，面對理財產(chǎn)品收益率整體的下降趨勢，相較于大型國有銀行，中小銀行采取了更多積極的措施來維持理財產(chǎn)品的收益水平，主要原因在于中小銀行所面臨的市場環(huán)境較大型國有商業(yè)銀行更加嚴峻。