理財顧問團(tuán)隊(duì)：

　　招商銀行廣州分行 李春晨

　　證券業(yè)資深人士 守成

　　基金資深分析師 齊妤

　　國慶長假后，全國居民的理財生活正式步入了四季度，屬于名副其實(shí)的年度理財收尾階段；不少新婚、計劃結(jié)婚的年輕小兩口正心急火燎地攢錢買房子。

　　在國際經(jīng)濟(jì)大勢不佳、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)走勢仍不確定的背景下，無論是“收尾”，還是新婚，都不建議采取過于激進(jìn)的投資方式。

　　對于朝氣蓬勃、職業(yè)穩(wěn)定的年輕家庭，也建議采取穩(wěn)健為主、偏向進(jìn)取的理財方式，購買一些紙黃金、債券型基金來兼顧風(fēng)險與收益；對于依然深度套牢的股票，也不建議隨便割肉，落實(shí)藍(lán)籌投資方向后，可耐心等待反彈。

　　案例：

　　廣州青年小張、小戴剛剛領(lǐng)了結(jié)婚證，預(yù)備春節(jié)前買房。小張28歲，是某醫(yī)院的醫(yī)生，年薪11萬元，保險齊全；小戴28歲，在某事業(yè)單位就職，年薪10萬元。目前兩人共積累了56萬元的流動資金，其中股票市值21萬元(初始投資資金為30萬元)，偏股基金有5萬元，基本沒有虧，剩余的基本是現(xiàn)金。

　　兩人目前計劃購買一套總價為150萬元二手房，三成首付。請問未來3個月時間中，應(yīng)購買什么樣的理財產(chǎn)品？是否可以高歌猛進(jìn)一把，讓買房時多些選擇？

　　家庭財務(wù)分析：

　　單從家庭財務(wù)構(gòu)成來看，小張家庭總資產(chǎn)56萬元，都為流動資產(chǎn)。雙方工作穩(wěn)定、年輕健康，屬于典型的都市高素質(zhì)年輕白領(lǐng)家庭，但目前無房無車，家庭財務(wù)基礎(chǔ)并不穩(wěn)固。按照慣常的理財原則，該家庭一般會采取進(jìn)取為主的理財策略。

　　不過，小張、小戴目前計劃買房，如果過于冒險激進(jìn)，很可能影響年底的購房計劃。反觀小張的財務(wù)構(gòu)成，“進(jìn)取”的部分達(dá)26萬元，進(jìn)一步“冒險”的空間有限。對于未來3個月時間的“短線”，建議采取一個穩(wěn)健為主、進(jìn)取為輔的策略。

　　關(guān)注新聞：

　　1.黨的十八大將在11月初召開，房產(chǎn)、股票、基金等產(chǎn)品都與市場機(jī)構(gòu)對于會議的理解息息相關(guān)。

　　2. 9月的CPI數(shù)據(jù)、內(nèi)地企業(yè)三季報將陸續(xù)公布，間接影響股市、基金、國債等投資產(chǎn)品的未來走勢。

　　3.美聯(lián)儲每月中旬都將召開議息會議，評斷經(jīng)濟(jì)走勢、表明貨幣政策立場，直接影響黃金、期貨等投資產(chǎn)品。

　　財務(wù)分析：

　　本著穩(wěn)健為主、偏向進(jìn)取的理財策略，投資在進(jìn)取、穩(wěn)健與保守理財產(chǎn)品上的資金份額應(yīng)約在4∶5∶1之間。

　　1.對于進(jìn)取型理財產(chǎn)品，21萬元市值的股票已經(jīng)足夠，建議不要割肉。無論是從技術(shù)面還是從基本面來說，未來3個月時間中，股票進(jìn)一步走跌的空間都很有限，大幅度反彈的概率倒是很大。既然被套了30%，屬于深度套牢，割肉很容易割在地板上。

　　建議自查股票，可調(diào)倉換股，換成消費(fèi)、銀行、資源等板塊的低估值藍(lán)籌股，遠(yuǎn)離題材股。

　　2.對于穩(wěn)健型產(chǎn)品的配置，建議以債券型基金與紙黃金為主。一方面，增加10萬元的債券型基金配置，債基的收益率可能并沒有上半年那么高，但在銀行降息的背景下，依然不失為收益穩(wěn)健的投資品種。

　　同時配置15萬元的紙黃金，逢低買入。黃金在未來3個月的時間里有刷新歷史新高的可能性(距離目前位置接近10%)。而紙黃金手續(xù)費(fèi)低廉、操作簡易，適合中短線投資。建議362元/克以下位置逢低買進(jìn)，可分批建倉。

　　3.另外，為了規(guī)避風(fēng)險，可將5萬元的偏股基金轉(zhuǎn)化成風(fēng)格更為穩(wěn)健的混合型基金。最后剩余的5萬元也分開購買，先買100克實(shí)物黃金保值(大約要3.6萬元)，最后剩1.4萬元買成貨幣基金，作為家庭應(yīng)急準(zhǔn)備金。

　　4.對于消費(fèi)，建議小兩口未來3個月厲行節(jié)約，將每月家庭總消費(fèi)額控制在4000~4500元之間，這樣一來，四季度多積累出3萬~4萬元并非難事，為春節(jié)前買房提供更多的保證。

　　按照以上投資建議，可將家庭投資的年化收益率提高到6.5%以上，兼顧了風(fēng)險與收益；如果股市能如愿反彈，春節(jié)之前，小張家的總資產(chǎn)有望達(dá)到65萬元以上，即使首付購買180萬元總價的房產(chǎn)也并非不可能的事情。