中新網(wǎng)3月21日電 (金融頻道王碩)投資者在購買理財產(chǎn)品的時候，最關(guān)注的一項內(nèi)容就是收益。但是不少理財產(chǎn)品說明書中都有這樣一條約定，理財產(chǎn)品實際收益如果高于預(yù)期收益，多出的收益會作為“管理費”由銀行收取。

　　北京大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院副院長曹和平接受中新網(wǎng)金融頻道采訪時指出，這種現(xiàn)象就是理財行業(yè)發(fā)展處在初級階段的后果，需要理財?shù)耐顿Y者很多，但是從事大規(guī)模理財有信用的理財實體還是在銀行里，某種意義上我們處在賣方市場。他表示，對于類似條款投資者可以據(jù)理力爭要求增加附加條款。

　　多出收益變身“管理費”銀行笑納

　　建行、工行、浦發(fā)、交行、農(nóng)行等行理財品均有類似條款

　　中新網(wǎng)金融頻道隨機打開了一些銀行的理財產(chǎn)品說明書發(fā)現(xiàn)，建設(shè)銀行的一款理財產(chǎn)品“乾元—私享型”2013 年第37期理財產(chǎn)品風(fēng)險揭示書中可以看到理財收益與費用的相關(guān)說明。本期產(chǎn)品擬投資的資產(chǎn)組合預(yù)期年化凈收益率經(jīng)測算為4.91%。若經(jīng)管理，投資于基礎(chǔ)資產(chǎn)的本金按時足額回收，獲得收益在扣除產(chǎn)品托管費0.05%/年、產(chǎn)品銷售費0.10%/年等相關(guān)固定費用后，剩余收益率如大于客戶預(yù)期年化收益率，則客戶收益按預(yù)期年化收益率4.70%計算，中國建設(shè)銀行收取超出的部分作為產(chǎn)品管理的費用。同時約定如剩余收益率等于/小于客戶預(yù)期年化收益率，銀行將不再收取其他任何費用，如剩余收益為負時，客戶將面臨部分本金損失，銀行也不再收取其他任何費用。

　　在工行、浦發(fā)、交行、農(nóng)行等銀行的一些理財產(chǎn)品說明書中，同樣有類似的條款。中國工商銀行“工銀財富”資產(chǎn)組合投資型人民幣理財產(chǎn)品說明書(期次型)2013年第15期預(yù)期收益率測算中寫明，在達到客戶預(yù)期最高年化收益率的情況下，工商銀行按照本說明書約定的預(yù)期最高年化收益率支付客戶收益后，將超過部分作為銀行投資管理費收取。

　　浦發(fā)銀行個人專項理財2013年第37期同享盈添利計劃中銀行管理費一欄寫明，如果理財計劃的實際收益低于或等于預(yù)期收益，則銀行不收取任何管理費；如果理財計劃的實際收益高于預(yù)期收益，則銀行收取管理費。

　　交通銀行“得利寶?交銀添利69天”人民幣理財產(chǎn)品說明書寫明，投資者所能獲得的理財收益以銀行按本產(chǎn)品說明書約定計算并實際支付的為準，該等收益最高不超過按本產(chǎn)品說明書約定的本產(chǎn)品預(yù)期年化收益率計算的收益。投資管理費銀行以產(chǎn)品投資運作所得為限，按照理財產(chǎn)品交易合同的約定，在扣除銷售手續(xù)費、托管費等費用后，向客戶支付應(yīng)得理財本金及理財收益，如在支付客戶應(yīng)得理財本金及理財收益后仍有盈余的，作為銀行投資管理費歸銀行所有。

　　中國農(nóng)業(yè)銀行“金鑰匙?安心得利”2013 年第1161 期人民幣理財產(chǎn)品，產(chǎn)品收益說明也寫明，如產(chǎn)品到期(或提前終止或客戶贖回)時理財產(chǎn)品實際投資年化收益率仍超過預(yù)期最高年化收益率，超出部分將作為資產(chǎn)管理人浮動管理費用。

　　專家：我們還處在“賣方市場”

　　投資者可據(jù)理力爭要求增加附加條款

　　這種“管理費”的收費方式遭到了網(wǎng)友們在微博上的吐槽。炏帝：投資者承擔風(fēng)險，管理人獲取超額收益，誠信在哪里？ Liu小妮子Liu：銀行確實無恥！多了賺了算他的，賠了算客戶的。還收管理費用。債券之家：一直就這樣，經(jīng)常隨便一單信托，中間業(yè)務(wù)費掙個2、3千萬的，淡定淡定，銀行是在用自己的信用賺錢而已。

　　中新網(wǎng)金融頻道采訪了幾位有理財習(xí)慣的市民。市民陳先生表示：“預(yù)期收益就是對未來收益基于現(xiàn)狀所作的估計收益，既然是估計就有高也有低，所以高出預(yù)期收益也是權(quán)益人的收益。如果超過預(yù)期收益是作為管理費收取，那么如果達不到預(yù)期收益銀行會不會給予補償收益呢，如果不補償，那不如叫最高收益好了，憑啥叫預(yù)期收益？”

　　市民李先生接受采訪時表示：“現(xiàn)在都是格式條款，一條不同意合同就不成立。最好出臺相關(guān)制度，規(guī)定某些理財產(chǎn)品的相關(guān)費用即可，就好像基金的管理費和托管費一樣，都是有明確規(guī)定！”

　　理財產(chǎn)品超出預(yù)期的收益被銀行拿走，低于預(yù)期收益甚至虧損的風(fēng)險卻由客戶獨自承擔。這種收費模式是否是一種霸王條款呢？

　　北京大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院副院長曹和平接受中新網(wǎng)金融頻道采訪時指出，這種現(xiàn)象就是理財行業(yè)發(fā)展處在初級階段的后果，需要理財?shù)耐顿Y者很多，但是從事大規(guī)模理財，有信用的理財實體還是在銀行里。某種意義上我們處在賣方市場。這種現(xiàn)象我們寄希望通過非銀行的金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)拓展，經(jīng)過三到五年的發(fā)展將這種現(xiàn)象改變，目前這種情況還是我們無奈和難以改變的。但是，政府應(yīng)該出臺相應(yīng)政策，讓賣方市場向買方市場轉(zhuǎn)變。適當?shù)姆潘衫碡斊髽I(yè)和理財實體的審批途徑，當非銀行類理財金融機構(gòu)出現(xiàn)后，應(yīng)該加強規(guī)范和管理。讓具有資質(zhì)，有多年行業(yè)經(jīng)驗的專業(yè)機構(gòu)提供理財服務(wù)，對銀行理財產(chǎn)生可以替代的作用，讓投資者可以更多選擇，類似的條款才沒有生存的市場土壤。

　　發(fā)現(xiàn)類似條款是否可以要求加入附加條款呢？曹和平對中新網(wǎng)金融頻道表示，消費者在簽理財合約前一定要付出審查成本，否則會很危險。只有貨比三家才能占有優(yōu)勢，不要盲目購買。對于這類條款消費者完全可以抗辯，據(jù)理力爭是購買理財產(chǎn)品中非常重要的一個關(guān)節(jié)。(中新網(wǎng)金融頻道)