山鋼集團整合再闖關(guān) 濟鋼萊鋼今起停牌

　　若順利獲批，此次重組仍需闖過現(xiàn)金選擇權(quán)、收購請求權(quán)兩道關(guān)

　　一波三折。蹉跎近兩年的山東鋼鐵集團重組案近日將再闖關(guān)鍵關(guān)卡。

　　上周五停牌的濟南鋼鐵（600022.SH）和萊鋼股份（600102.SH）今日雙雙公告，中國證監(jiān)會上市公司并購重組審核委員會將于近日審核公司換股吸收合并、發(fā)行股份購買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易之重大資產(chǎn)重組事宜。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，經(jīng)公司申請，公司股票自11月7日起停牌，待收到并購重組委的審核結(jié)果并公告后復(fù)牌。

　　而根據(jù)證監(jiān)會網(wǎng)站披露的信息，上市公司并購重組審委會定于11月9日審核濟南鋼鐵換股吸收合并、發(fā)行股份購買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易申請。

　　不出意外的話，這樁并購重組案應(yīng)能順利過會，這也意味著山東鋼鐵集團最終實現(xiàn)實質(zhì)性整合指日可待。

　　作為山東鋼鐵集團資產(chǎn)整合的最關(guān)鍵部分，萊鋼濟鋼的重組歷程可謂風(fēng)波不斷。早在2010年2月24日，濟鋼、萊鋼就曾發(fā)布了重組方案，但該方案卻因鋼鐵板塊股價大幅下調(diào)而在2010年8月流產(chǎn)。此后的2010年12月13日，雙方再度發(fā)布重組方案，但因萊鋼公眾股東的反對，該方案亦在2011年1月流產(chǎn)。2011年4月，濟鋼萊鋼推出第三份重組方案，最終于今年5月18日雙雙獲得兩家上市公司股東大會高票通過。

　　按照最新版本的重組方案，濟南鋼鐵將按照1：2.43的換股比例吸收合并萊鋼股份，并將向濟鋼集團和萊鋼集團發(fā)行股份購買其存續(xù)主業(yè)資產(chǎn)。完成上述工作后，存續(xù)上市公司濟南鋼鐵將更名為山東鋼鐵股份有限公司。

　　值得關(guān)注的是，新方案的另一項重要安排是：臨時股東大會上，濟鋼、萊鋼股東無論投“贊成”或者“反對”票，抑或是不參與投票，山東省國有資產(chǎn)投資控股有限公司和山鋼集團都將向濟南鋼鐵、萊鋼股份股東提供收購請求權(quán)和現(xiàn)金選擇權(quán)。具有收購請求權(quán)或現(xiàn)金選擇權(quán)的股東可以全部或部分行權(quán)，行權(quán)的股份將分別按照濟南鋼鐵的收購請求權(quán)價格和萊鋼股份的現(xiàn)金選擇權(quán)價格，即每股3.44元和每股7.18元（由于萊鋼股份5月曾實施10派0.6元的分紅，其7.18元/股的現(xiàn)金選擇權(quán)或?qū)⒂纱诵拚秊?.12元）換取現(xiàn)金，同時將相對應(yīng)的股份過戶給收購請求權(quán)或現(xiàn)金選擇權(quán)提供方。

　　上述安排也是在兩度夭折后，第三套重組得以在股東大會上順利通過的關(guān)鍵原因。

　　而若順利獲得監(jiān)管部門審批后，此次重組仍需要闖過現(xiàn)金選擇權(quán)、收購請求權(quán)兩大關(guān)口。截至上周四，濟南鋼鐵和萊鋼股份的收盤價分別為3.75元/股與7.78元/股。（記者 謝嵐）