危機(jī)下的區(qū)域金融合作：從區(qū)域外匯儲(chǔ)備庫到“亞元”

 　　在此間舉行的博鰲亞洲論壇２００９年年會(huì)上，建立亞洲區(qū)域外匯儲(chǔ)備庫再次被提上議事日程。這表明，雖然推出亞洲統(tǒng)一貨幣“亞元”仍然道路很長，但亞洲區(qū)域貨幣合作的步伐卻因金融危機(jī)而加快。

    區(qū)域金融合作凸顯重要

    長期以來，由于美元在國際儲(chǔ)備和流通中的霸主地位，美國高枕無憂地積累高額預(yù)算赤字、吸納海外資金過度消費(fèi)，進(jìn)行過度的金融創(chuàng)新，最終把世界卷入了一場二戰(zhàn)以來最嚴(yán)重的金融危機(jī)中。

    “是改革國際貨幣體系的時(shí)候了。”在博鰲亞洲論壇以及Ｇ２０倫敦金融峰會(huì)上，這樣的聲音越來越多。而在推動(dòng)世界經(jīng)濟(jì)增長的重要引擎亞洲，加強(qiáng)金融合作，減少對(duì)美元的依賴的呼聲日益強(qiáng)烈。

    早在１９９７年亞洲金融危機(jī)暴發(fā)之后，亞洲就開始探索區(qū)域內(nèi)的貨幣合作機(jī)制。當(dāng)時(shí)一些國家或地區(qū)提出了亞洲地區(qū)貨幣合作機(jī)制的設(shè)想，擬模仿國際貨幣基金組織（ＩＭＦ）成立一個(gè)“亞洲貨幣基金組織”。這個(gè)方案在２０００年演化為中日韓與東盟１０國之間的一個(gè)貨幣互換協(xié)議清邁倡議，由簽署雙邊協(xié)議的國家之間互相提供短期資金支持，以化解流動(dòng)性危機(jī)。

    ２００３年，有“歐元之父”美譽(yù)的諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主蒙代爾曾建議，設(shè)立由亞洲地區(qū)某一組貨幣組成的共同貨幣，爭取在每個(gè)國家不放棄本幣的情況下，能讓一種叫做“亞元”的區(qū)域性貨幣在亞洲流通。

    時(shí)隔１０多年之后，全球金融危機(jī)的暴發(fā)使得亞洲地區(qū)的金融合作更為迫切，統(tǒng)一貨幣的意義更加凸顯。“統(tǒng)一的貨幣可以使亞洲經(jīng)濟(jì)避免因美元、歐元大幅波動(dòng)而受到影響，以‘亞元’給亞洲各國發(fā)行的債券定價(jià)，可以減少證券投資風(fēng)險(xiǎn)，而美元、歐元、亞元共同構(gòu)成國際貨幣體系，也有利于世界經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。”美國前總統(tǒng)經(jīng)濟(jì)顧問拉特里奇在接受新華社記者采訪時(shí)說。

    加快建設(shè)區(qū)域外匯儲(chǔ)備庫

    在今年年會(huì)的主旨演講中，溫家寶總理提出，加快清邁倡議多邊化進(jìn)程，最大限度照顧彼此關(guān)切，盡早達(dá)成共識(shí)，建成區(qū)域外匯儲(chǔ)備庫，增強(qiáng)本地區(qū)抵御金融風(fēng)險(xiǎn)能力。他還提出，要充分發(fā)揮雙邊貨幣互換協(xié)議作用，研究擴(kuò)大互換額度和簽約國范圍。

    亞洲外匯儲(chǔ)備基金的設(shè)想起于２００７年。當(dāng)年５月，在清邁倡議的基礎(chǔ)上，東盟和中日韓財(cái)長會(huì)議提出了設(shè)立共同外匯儲(chǔ)備基金的設(shè)想。今年２月２２日，于泰國普吉島召開的東盟和中日韓（１０＋３）特別財(cái)長會(huì)議決定將籌建中的區(qū)域外匯儲(chǔ)備基金規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大５０％至１２００億美元。

    對(duì)于亞洲各國來說，該基金將在暴發(fā)金融危機(jī)時(shí)維持地區(qū)貨幣穩(wěn)定，減少區(qū)域內(nèi)各國對(duì)ＩＭＦ的依賴。

    “即將成立的亞洲外匯儲(chǔ)備基金將為變革現(xiàn)有世界貨幣體系提供條件，雖然不是像‘歐元’那樣的統(tǒng)一貨幣，但已經(jīng)起到了‘亞元’的作用，將使得亞洲貨幣取得更高的國際地位。”拉特里奇說。

    他認(rèn)為，隨著亞洲經(jīng)濟(jì)的日益一體化，“亞元”的想法有可能變成現(xiàn)實(shí)，人民幣將在其中扮演“核心”角色。

    中國國際經(jīng)濟(jì)交流中心常務(wù)副理事長鄭新立說，亞洲國家應(yīng)以清邁倡議為基礎(chǔ)，在擴(kuò)大儲(chǔ)備資金規(guī)模的同時(shí)，探討以各國ＧＤＰ權(quán)重和國際一攬子貨幣掛鉤的方式，引入特別提款權(quán)作為儲(chǔ)備貨幣。

    他認(rèn)為，通過這種手段擴(kuò)大亞洲國家的金融合作，可以達(dá)到“一箭三雕”的效果：一是可以增強(qiáng)亞洲國家抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力；二是可以保證亞洲各國外匯儲(chǔ)備的安全；三是可以增強(qiáng)對(duì)亞洲以外國家的吸引力，為超主權(quán)貨幣創(chuàng)造先行先試的經(jīng)驗(yàn)。

    探索多種貨幣聯(lián)盟形式

    盡管亞洲區(qū)域金融合作不斷加強(qiáng)，但統(tǒng)一貨幣的未來路徑依然模糊。這不僅因?yàn)閬喼薷鲊��?jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡，經(jīng)濟(jì)目標(biāo)與政策難以一致，而且各經(jīng)濟(jì)體之間總體懸殊較大，這些都將成為“亞元”誕生的障礙。

    加拿大圣瑪麗大學(xué)校長科林·道茲認(rèn)為，亞洲共同貨幣有很多優(yōu)勢，但是需要一個(gè)中央銀行，需要輔之以很多基礎(chǔ)設(shè)施，還要考慮到政治方面的因素，這對(duì)各經(jīng)濟(jì)體相似度較高的歐洲也是一個(gè)重大挑戰(zhàn)，對(duì)亞洲更是如此。而統(tǒng)一貨幣如何考慮各國貨幣的權(quán)重、采取怎樣的交易形式等都將是一個(gè)問題。

    分析人士認(rèn)為，“亞元”的誕生需具備一些基本條件，比如亞洲各經(jīng)濟(jì)體之間要取消資本流通的限制等。當(dāng)前，外匯儲(chǔ)備庫的建立正是亞洲區(qū)域內(nèi)貨幣合作的重要一步。

    拉特里奇認(rèn)為，從不同經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)總量來看，人民幣在亞洲地區(qū)的地位可以進(jìn)一步提升，這將有利于提高亞洲貨幣在國際貨幣體系中的地位。

    目前，隨著中國邊境貿(mào)易的日益深化與成熟，在港澳臺(tái)地區(qū)及周邊一些國家，人民幣不僅被越來越多的商家所接受，還開始充當(dāng)邊境貿(mào)易計(jì)價(jià)、結(jié)算工具，開始表現(xiàn)出承擔(dān)區(qū)域貨幣職能的趨勢。

    去年底召開的國務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定，對(duì)廣東和長江三角洲地區(qū)與港澳地區(qū)、廣西和云南與東盟的貨物貿(mào)易進(jìn)行人民幣結(jié)算試點(diǎn)。本月初，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議進(jìn)一步?jīng)Q定，在上海和廣州、深圳、珠海、東莞等５城市開展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)。分析人士認(rèn)為，這將有利于推進(jìn)人民幣成為區(qū)域性貨幣，也將進(jìn)一步促進(jìn)亞洲地區(qū)的貨幣合作。

    關(guān)于統(tǒng)一貨幣“亞元”的誕生，有人認(rèn)為需要１０年，有人認(rèn)為需要２０年，有人認(rèn)為４０年也許仍難實(shí)現(xiàn)。但無論這一過程多么漫長，隨著亞洲經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加速，“亞元”仍然是一個(gè)值得期待的目標(biāo)。