李長安：銀行利潤猛增與實體經濟困境
時間:2011-09-06 10:04 來源：京華時報
與銀行靚麗年報形成鮮明對比的是，大量的實體經濟陷入了缺錢的困境，部分中小企業更是面臨倒閉的境地。虛擬經濟與實體經濟的這種反差，不僅凸顯了市場經濟條件下資本至高無上的壟斷地位，更表明了兩者應如何更好銜接與合作的緊迫性。
根據披露的信息，今年上半年，中農工建四大行凈利潤總計3393.65億元，日均賺18.85億元，大大高于去年日均13.68億元的盈利能力。其中，中國銀行上半年凈利潤701億元，同比增長28.9%；農業銀行凈利潤666.79億元，同比增45.43%；工商銀行凈利潤1096億元，同比增29%；建設銀行實現凈利潤929.53億元，同比增長31.33%。四大行的增速均大大高于同期不到10%的GDP增長率。
不僅如此，在一系列緊縮性宏觀政策的擠壓下，資本越來越成為市場稀缺的資源。作為資本的壟斷者，銀行不但沒有受到加息提準等政策的負面影響，反而通過擴大息差獲得了巨額利潤。比如工行有59.44%的營業收入來自存貸款利差收入，而農行上半年凈息差大幅上升32個基點，達到2.79%，為四大行中最高。可見息差上漲是四大銀行業績增長的主因，而且預計下半年息差有望進一步平穩提升。
與銀行高速增長相比，實體經濟的發展則要相形見絀得多。國家統計局的數據顯示，今年上半年，第一產業增加值15700億元，增長3.2%；第二產業增加值102178億元，增長11.0%；第三產業增加值86581億元，增長9.2%。三大產業的平均增速連四大國有銀行的一半都沒有。用“一枝獨秀”來形容四大國有銀行的發展，一點都不為過。
隨著利率水平和銀行準備金率的不斷提高，實體經濟獲得資本的成本和難度大大增加。受此影響，目前大量的中小企業面臨自2008年金融危機以來的新一輪生存困境。盡管斷言中小企業“倒閉潮”為時過早，但受多重因素困擾，部分企業事實上已經處于無利可圖的半停工停產狀態。
此外，在資本價格大幅上漲的情況下，民間高利貸市場風生水起，一些實體企業放棄生產經營，干起高息放貸的營生。這種現象甚至蔓延到并不缺錢的上市公司中，根據統計，今年上半年上市公司含有“委托貸款”字樣的公告較去年同期增加32.3%。截至7月底，在上市公司發布的對外委托貸款公告中，年利率最低為 12%，最高則達到21.6%。有的公司來自委托貸款的收益甚至超過了主業，被市場戲稱為“高利貸倒爺”。
虛擬經濟膨脹與實體經濟的不景氣，是經濟發展出現偏差的一個重要信號。一方面，在我國銀行業仍處于壟斷的背景下，國有銀行憑借壟斷地位控制著資金的供給和價格，獲得了巨大的超額利潤。這與歐洲國家實體經濟不景氣，連帶銀行業困難重重的境況大相徑庭。另一方面，實體經濟在資本重壓下生存艱難，甚至一部分企業放棄生產而熱衷于放高利貸，也反映了實體經濟自身虛弱、缺乏創新精神的現實狀況。
不僅如此，資本市場不能很好地與實體經濟的發展相結合，雖然短期內能獲得一定的高利潤，但最終會失去發展的源泉和動力。只有兩者能有效地結合在一起，相互配合和共同發展，使虛擬經濟的發展建立在實體經濟發展的基礎上，才能取得雙贏的結局。
根據披露的信息，今年上半年，中農工建四大行凈利潤總計3393.65億元，日均賺18.85億元，大大高于去年日均13.68億元的盈利能力。其中，中國銀行上半年凈利潤701億元，同比增長28.9%；農業銀行凈利潤666.79億元，同比增45.43%；工商銀行凈利潤1096億元，同比增29%；建設銀行實現凈利潤929.53億元，同比增長31.33%。四大行的增速均大大高于同期不到10%的GDP增長率。
不僅如此，在一系列緊縮性宏觀政策的擠壓下，資本越來越成為市場稀缺的資源。作為資本的壟斷者，銀行不但沒有受到加息提準等政策的負面影響，反而通過擴大息差獲得了巨額利潤。比如工行有59.44%的營業收入來自存貸款利差收入，而農行上半年凈息差大幅上升32個基點，達到2.79%，為四大行中最高。可見息差上漲是四大銀行業績增長的主因，而且預計下半年息差有望進一步平穩提升。
與銀行高速增長相比，實體經濟的發展則要相形見絀得多。國家統計局的數據顯示，今年上半年，第一產業增加值15700億元，增長3.2%；第二產業增加值102178億元，增長11.0%；第三產業增加值86581億元，增長9.2%。三大產業的平均增速連四大國有銀行的一半都沒有。用“一枝獨秀”來形容四大國有銀行的發展，一點都不為過。
隨著利率水平和銀行準備金率的不斷提高，實體經濟獲得資本的成本和難度大大增加。受此影響，目前大量的中小企業面臨自2008年金融危機以來的新一輪生存困境。盡管斷言中小企業“倒閉潮”為時過早，但受多重因素困擾，部分企業事實上已經處于無利可圖的半停工停產狀態。
此外，在資本價格大幅上漲的情況下，民間高利貸市場風生水起，一些實體企業放棄生產經營，干起高息放貸的營生。這種現象甚至蔓延到并不缺錢的上市公司中，根據統計，今年上半年上市公司含有“委托貸款”字樣的公告較去年同期增加32.3%。截至7月底，在上市公司發布的對外委托貸款公告中，年利率最低為 12%，最高則達到21.6%。有的公司來自委托貸款的收益甚至超過了主業，被市場戲稱為“高利貸倒爺”。
虛擬經濟膨脹與實體經濟的不景氣，是經濟發展出現偏差的一個重要信號。一方面，在我國銀行業仍處于壟斷的背景下，國有銀行憑借壟斷地位控制著資金的供給和價格，獲得了巨大的超額利潤。這與歐洲國家實體經濟不景氣，連帶銀行業困難重重的境況大相徑庭。另一方面，實體經濟在資本重壓下生存艱難，甚至一部分企業放棄生產而熱衷于放高利貸，也反映了實體經濟自身虛弱、缺乏創新精神的現實狀況。
不僅如此，資本市場不能很好地與實體經濟的發展相結合，雖然短期內能獲得一定的高利潤，但最終會失去發展的源泉和動力。只有兩者能有效地結合在一起，相互配合和共同發展，使虛擬經濟的發展建立在實體經濟發展的基礎上，才能取得雙贏的結局。
編輯:王君飛
