中國經(jīng)濟結構和特征正在發(fā)生深刻的變化，新形勢需要金融體系在支持實體經(jīng)濟方面更好地發(fā)揮作用。具體來說，一是要變“融資難、融資貴”為“融資易、融資廉”，特別要改善中小微企業(yè)和創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)群體的融資環(huán)境；二是要求金融體系提高適應性和靈活性，為實體經(jīng)濟提供全方位的柔性服務；三是要求金融機構更好地發(fā)揮風險管理作用，幫助實體經(jīng)濟克服市場環(huán)境變化帶來的困難。

　　但是就中國金融體系的現(xiàn)狀來看，還遠不能滿足實體經(jīng)濟的上述需求。問題突出表現(xiàn)在以下方面：

　　融資難、融資貴的狀況沒有得到改善。從間接融資情況看，近期由于經(jīng)濟下行，不良率反彈，銀行普遍收緊了企業(yè)信貸。更有一些企業(yè)因為銀行到期收回貸款后不再續(xù)貸而導致資金斷裂陷入困境。據(jù)估計，隨著股市的火爆，今年上半年進入股市資金高達4萬-5萬億，但企業(yè)股票融資僅增加2223億元，債券融資減少了3759億元。顯然大量資金并沒有進入實體經(jīng)濟。

　　金融機構尚不能適應經(jīng)濟發(fā)展方式轉變的新形勢。經(jīng)濟發(fā)展模式轉變意味著我國要跳出過去主要依賴投資驅動經(jīng)濟的傳統(tǒng)做法，更多依靠創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)拉動經(jīng)濟。這就要求金融機構改變過去“親近大企業(yè)、疏遠小微企業(yè)”的經(jīng)營重點，改變過去主要依靠擔保和抵押的傳統(tǒng)信貸文化，改變同質化、拼資源消耗的競爭模式。但是從現(xiàn)有金融業(yè)轉型情況看，這種改變還相當緩慢。

　　金融業(yè)的風險管理作用遠未發(fā)揮出來。去年筆者在某邊境城市調研企業(yè)外匯風險管理時了解到，一些年產(chǎn)值10億以上的企業(yè)都不知道如何利用金融工具規(guī)避外匯風險。

　　造成上述問題的根本原因是金融體制改革尚不到位，金融市場存在結構性扭曲。而影響金融體系發(fā)展和金融市場有效競爭的障礙，集中表現(xiàn)在政府職能定位不準，對市場介入不當。有關部門對金融機構放權不夠，管的太多太細，抑制了金融機構的活力。另一方面，廣泛存在的“父愛”“母愛”保護也使金融機構難以開展實質性競爭。從金融體系內(nèi)部看，公司治理尚存在缺陷，難以真正按照市場規(guī)則運作。從金融市場運行情況看，各類市場普遍效率不高和缺少深度。

　　促使金融體系有效支持實體經(jīng)濟發(fā)展，切實緩解企業(yè)融資難、融資貴問題是一項復雜的工作，絕非發(fā)布幾項政策就能完成。需要標本兼治，長短結合，政策措施和制度改革并進。從短期看，重點是參照前期政府簡政放權經(jīng)驗，促使金融監(jiān)管部門對金融企業(yè)適度放權，調整監(jiān)管政策，激發(fā)金融機構活力；加快金融產(chǎn)品創(chuàng)新，豐富金融服務工具；調整信用擔保模式，完善征信和信用評級體系。從中期看，需要加快推進金融機構的市場化改造和重組，有序打破剛性兌付；打破部門分割，建立統(tǒng)一市場和更加有效的金融監(jiān)管協(xié)調機制和決策機制；完善多層次資本市場制度，規(guī)范發(fā)展場外市場活動；加快金融法律體系建設，重新界定政府和市場的關系，更有效地維護市場秩序。（張承惠）