新聞分析：奧巴馬金融新規(guī)的用意與變數(shù)
1月21日，美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬在首都華盛頓白宮發(fā)表講話。當(dāng)日，奧巴馬宣布，政府將制定有效措施，加強(qiáng)對(duì)大金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，限制其規(guī)模和高風(fēng)險(xiǎn)交易，以此防范新的金融風(fēng)險(xiǎn)。 新華社/路透
新華網(wǎng)華盛頓1月23日電（記者劉麗娜）備受關(guān)注的美國(guó)金融監(jiān)管改革發(fā)生戲劇性變化。奧巴馬總統(tǒng)21日宣布加強(qiáng)對(duì)華爾街大銀行監(jiān)管的“新規(guī)”，限制銀行規(guī)模和交易活動(dòng)，引發(fā)金融市場(chǎng)震蕩。
新規(guī)出臺(tái)非一時(shí)之舉。近期，奧巴馬談及華爾街時(shí)語(yǔ)氣嚴(yán)苛，去年底把銀行稱作“肥貓”；上周宣布要向發(fā)放“下流”獎(jiǎng)金的大型金融機(jī)構(gòu)征收“金融危機(jī)責(zé)任費(fèi)”；21日的監(jiān)管新規(guī)更如一記重拳，使正處于立法進(jìn)程當(dāng)中的金融監(jiān)管改革再掀波瀾。
去年6月，美國(guó)政府由財(cái)政部長(zhǎng)蓋特納和總統(tǒng)經(jīng)濟(jì)顧問(wèn)薩默斯等人領(lǐng)銜提出金融監(jiān)管改革提案，國(guó)會(huì)眾議院在政府提案的基礎(chǔ)上提出的改革法案版本于去年12月份獲得眾議院通過(guò)。根據(jù)美國(guó)的立法程序，國(guó)會(huì)參議院還將提出自己的監(jiān)管改革法案版本。參議院版本獲得通過(guò)后，它和眾議院的版本一起需經(jīng)協(xié)調(diào)再投票，形成兩院統(tǒng)一的法案版本后才能提交總統(tǒng)簽署為法律。目前，參議院正在準(zhǔn)備自己的版本，奧巴馬此時(shí)提出新規(guī)，將在很大程度上影響最終的法案版本。
蓋特納和薩默斯的提案被認(rèn)為對(duì)華爾街過(guò)于溫和，主要從提高銀行資本充足率的角度來(lái)解決“大到不可倒”問(wèn)題。最新提案的主要設(shè)計(jì)者是白宮經(jīng)濟(jì)復(fù)興顧問(wèn)委員會(huì)主席、前美聯(lián)儲(chǔ)主席保羅·沃爾克。沃爾克一向主張應(yīng)使金融機(jī)構(gòu)的商業(yè)銀行與投資銀行業(yè)務(wù)分離，恢復(fù)于1999年取消的《格拉斯－斯蒂格爾法案》，認(rèn)為這是防止危機(jī)復(fù)發(fā)的關(guān)鍵。奧巴馬的最新提案就與這一法案異曲同工，其中包括控制銀行規(guī)模，限制大銀行類似對(duì)沖基金式的自營(yíng)交易等。顯然，這一提案對(duì)現(xiàn)行金融規(guī)則具有實(shí)質(zhì)性改變。
奧巴馬打出這記重拳至少出于兩方面考慮。一方面是經(jīng)濟(jì)因素。上任一年來(lái)，美國(guó)金融市場(chǎng)有所穩(wěn)定，華爾街大銀行率先復(fù)蘇，盈利豐厚。高盛、摩根士丹利等銀行再度傳出派發(fā)高額獎(jiǎng)金的消息。而美國(guó)政府則因危機(jī)和經(jīng)濟(jì)衰退而入不敷出，財(cái)政捉襟見(jiàn)肘。問(wèn)題是，華爾街的盈利仍然是按照金融危機(jī)前的規(guī)則取得，而且建基于政府救助。奧巴馬向恢復(fù)盈利的大銀行開(kāi)刀既可以充實(shí)國(guó)庫(kù)，又有利于打擊市場(chǎng)投機(jī)，擠壓可能再度出現(xiàn)的泡沫。
另一方面則出于政治考量。執(zhí)政的民主黨剛剛在馬薩諸塞州丟掉一個(gè)參議員議席，使得民主黨在參議院失去了60票的絕對(duì)多數(shù)地位。這無(wú)疑給奧巴馬政府在新的一年推動(dòng)改革立法增加了難度。2009年，奧巴馬政府力推的醫(yī)療改革法案現(xiàn)在面臨有可能失敗的危險(xiǎn)。但與黨派色彩鮮明的醫(yī)療改革不同的是，源自金融危機(jī)的金融監(jiān)管改革是民望所歸，兩黨都有改革的意愿。一年來(lái)，美國(guó)失業(yè)率攀升至10％，且仍有惡化趨勢(shì)，奧巴馬支持率下降。鞭笞貪婪的華爾街，可以使奧巴馬政府占據(jù)道德高地，收復(fù)民心。
但被輿論認(rèn)為是“平民主義”論調(diào)的奧巴馬金融新規(guī)一經(jīng)提出，即引來(lái)軒然大波。紐約道瓊斯股指當(dāng)日大跌213點(diǎn)，金融界，尤其是華爾街投資銀行的激烈反應(yīng)可見(jiàn)一斑。甚至連即將面臨參議院確認(rèn)的美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克的連任問(wèn)題也被畫上了問(wèn)號(hào)。
從國(guó)際上看，也有不同聲音。歐洲一些國(guó)家對(duì)奧巴馬加強(qiáng)金融監(jiān)管的態(tài)度和雄心表示歡迎，但對(duì)這項(xiàng)政策的可行性表示懷疑。另外一些人則認(rèn)為這項(xiàng)新規(guī)缺乏細(xì)節(jié)，也可能造成國(guó)際金融監(jiān)管的混亂。在金融全球化深入發(fā)展的今天，各國(guó)金融體系已經(jīng)高度互聯(lián)。但金融監(jiān)管改革既沒(méi)有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，也缺乏強(qiáng)有力的執(zhí)行機(jī)構(gòu)，仍處于各自為政狀態(tài)。目前，協(xié)調(diào)各國(guó)金融監(jiān)管主要通過(guò)二十國(guó)集團(tuán)下屬的金融穩(wěn)定理事會(huì)以及巴塞爾委員會(huì)等國(guó)際機(jī)制。有專家認(rèn)為美國(guó)的舉措會(huì)使國(guó)際協(xié)調(diào)更加難以實(shí)施。
作為全球金融中心，美國(guó)的金融改革勢(shì)必影響國(guó)際金融走勢(shì)。要通過(guò)金融監(jiān)管改革，華盛頓將面臨華爾街和黨派之爭(zhēng)的國(guó)內(nèi)阻力和國(guó)際的不確定性。鑒于奧巴馬的政治資本在減少，今年在國(guó)內(nèi)推動(dòng)立法的難度顯然在增加。
不難看出，奧巴馬最新下的這劑猛藥能否使金融業(yè)乃至美國(guó)經(jīng)濟(jì)重?zé)ㄉ鷻C(jī)，仍存在巨大變數(shù)。
