光明日報記者 溫源

　　“打好防范化解重大風險攻堅戰”;“穩健的貨幣政策要保持中性”;“管住貨幣供給總閘門”取代了去年“調節好貨幣閘門”的提法;“促進形成金融和實體經濟、金融和房地產、金融體系內部的良性循環”——防止發生系統性金融風險是金融工作的永恒主題,從日前中央經濟工作會議上措辭的差異中不難看出,作為今后三年經濟攻堅戰的“重中之重”,防控金融風險、保障金融安全的重要性和緊迫性在步入新時代后愈加凸顯,要進一步強化金融監管,切實筑牢金融安全防線。

　　重拳頻出,嚴監管逐步常態化 

　　面對風險隱患的不斷暴露,2016年下半年以來,防范金融風險成為經濟工作的重要任務。2017年更被金融業稱為“史上最嚴”監管年,監管政策步步收緊,大額罰單頻頻開出。

　　從去年3月證監會對鮮言等操縱市場案采取“沒一罰五”的頂格處罰,罰沒金額合計34.7億元,到日前銀監會對廣發銀行違規擔保開出7.22億元的罰單;從前海人壽董事長姚振華被撤銷任職資格,禁入保險業10年到演員趙薇被罰5年禁入證券市場;從專項整治劍指資金嵌套、空轉及衍生到打擊股東惡意減持、哄抬股價;從叫停各類代幣發行融資到對各類資管業務進行全面統一監管……據不完全統計,金融監管部門去年共出臺重要監管文件上百個,行政處罰超2700件,罰沒金額近100億元。

　　金融監管全面升級的背后,是監管層對風險的清醒認識和“鐵腕”治亂的決心。專家認為,2018年金融業將繼續把主動防范化解系統性風險放在首位,監管機構的牙齒將更“鋒利”,日常監管將更加嚴格,標準更高,對違法違規行為的處罰力度也將加大。

　　據了解,目前銀行資金在金融體系內部空轉現象得到有效遏制,同業資產和同業負債分別比年初減少3.4萬億元和1.4萬億元,理財產品增速降到4.7%,同比下降26.5個百分點。

　　“我國啟動‘金融防風險’不是要打壓金融業,也不是一陣風式的監管,未來的重點將轉向更為全面的制度建設,實現金融監管的常態化機制,從而使金融體系能夠在整體風險可控的情況下更好地支持實體經濟發展。”新時代證券首席經濟學家潘向東指出。

　　脫虛向實,金融業回歸本源 

　　“買房錢不夠,消費貸來湊”,去年以來,隨著房貸收緊,北京、深圳、廣州等地一度出現了消費貸搖身變成首付貸的亂象,大量消費貸款流入樓市,導致消費性貸款出現高速增長。一些房產中介還為了掩人耳目引入擔保公司,假借“信用貸”“消費貸”之名活躍在二手房交易市場。此后,多地銀監局對此進行了嚴格監管,堅決查處違規資金流入房地產市場情況。一方面,我國鼓勵銀行發放個人消費貸款用于購買大宗耐用品、教育、旅游等;另一方面,也要防止居民杠桿率過快上升,導致風險累積。

　　不只是居民杠桿率,包括經濟周期帶來的不良資產上升,新舊動能轉換帶來的去“僵尸企業”等結構性矛盾,以及地方債務等體制性因素,最終都會反映到金融領域,疊加共振形成金融風險。

　　高杠桿是金融脆弱性的總根源,在實體部門體現為過度負債,在金融領域體現為信用過快擴張。2016年末,我國部分企業債務風險突出,一些地方政府也以各類“名股實債”和購買服務等方式加杠桿。

　　中國人民銀行副行長易綱指出,“要堅定不移地把防范風險的攻堅戰打好,首先要控制好總體杠桿率,要堅持積極穩妥地去杠桿、穩杠桿”。據他介紹,2017年前三個季度我國杠桿率增速大幅度下降,較2012—2016年平均增幅降了9.6個百分點。

　　在中國人民大學重陽金融研究院高級研究員董希淼看來,實現金融與實體經濟良性循環,是防控金融風險的根本舉措。2018年金融業還要采取更多措施加大對實體經濟的支持和服務力度,同時實現金融與房地產的良性循環,采取措施減少資金空轉和監管套利,減少由此產生的跨市場、跨行業、跨領域的金融風險,促進資金更多投向實體經濟。

　　中國社科院金融所銀行研究室主任曾剛指出,金融業服務于供給側結構性改革,是通過淘汰低效無效產能、國有企業去杠桿等措施優化金融資源配置,將信貸資源更多地投向國民經濟的重要領域和薄弱環節。

　　數據顯示,去年前10個月,銀行新增資產中有79.5%是新增貸款,同比高出35.2個百分點,銀行業回歸本源的效果逐步顯現。廣義貨幣供應量M2增速持續放緩,從去年1月份的同比增速11.3%降至11月的9.1%;直接融資占社會融資總量的比例不斷提高,全年漲幅超過14個百分點,金融服務實體經濟得到有效推進。

　　必須看到,治理資金脫實向虛是個系統性工程。“只有企業盈利水平真正提高,資金的脫虛向實才能實現。”中國人民大學國際貨幣研究所學術委員王國剛表示,要大力降低實體經濟的經營運作成本,同時加快金融體制機制改革步伐,形成較為合理的金融價格體系。

　　劍指亂象,監管力爭全覆蓋 

　　去年初,剛參加工作不久的小楊想買一個手機,但手頭緊張,他在瀏覽網頁時看到“0利息、0首付”的貸款廣告,于是點擊進入并申請了5000元借款,期限為15天,月息4%。結果到期后沒能及時還款,迫于平臺工作人員催收的壓力,他只好“拆東墻補西墻”又從其他平臺借錢。一年下來,連本帶息加滯納金,滾成了4萬元。

　　小楊所經歷的正是無場景依托、無指定用途、無客戶群體限定的“現金貸”業務。這種表面看來效率頗高的借貸業務背后,實質是無信用支撐、利率畸高、重復授信、暴力催收下的“高利貸”,存在較大的金融風險和社會風險隱患。

　　面對亂象,一個月內三道監管加急令頒布,對“現金貸”業務進行規范整頓。事實上,隨著近年來互聯網金融的興起,部分機構頂著“普惠金融”“金融科技”的光環,借現金貸之名,行高利貸之實,一場場監管風暴也由此吹向了野蠻生長的互聯網領域。

　　中央經濟工作會議提出,做好重點領域風險防范和處置,堅決打擊違法違規金融活動,加強薄弱環節監管制度建設。合法守規是金融業發展的根本,互聯網也不是法外之地。“所有金融業務都要納入監管,任何金融活動都要獲取準入。”中國人民銀行金融市場司司長紀志宏此前表示,下一步互聯網金融風險專項整治將完善法律法規框架,創新監管方法,實施穿透式監管,建立互聯網金融的行為監管體系、審慎監管體系和市場準入體系,引導其回歸服務實體經濟本源。

　　董希淼建議,治理互聯網金融風險要進一步彌補在監管協調和制度建設等方面的監管短板,從源頭把控、過程嚴管、事后追責等方面采取更有力措施,構建針對互聯網金融和民間金融的監管閉環,切實維護好金融秩序和社會穩定。

　　《光明日報》( 2018年01月04日 03版)