“雙11”落下帷幕，“剁手黨”再次刷新消費(fèi)記錄，11日當(dāng)天的消費(fèi)金額被推高至千億級(jí)。這份巨額交易成績單的背后，離不開互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)類金融產(chǎn)品“后援隊(duì)”的“默默支持”——不直接給錢，而是把商品“貸”給消費(fèi)者。

　　1207.48億元！2016年“雙11”全球狂歡節(jié)交易額。這一數(shù)字在邁入“千億時(shí)代”的同時(shí)，也刷新了單日全球零售的歷史記錄。這份巨額交易成績單背后，誰在推波助瀾？

　　阿里巴巴集團(tuán)披露的數(shù)據(jù)顯示：螞蟻金服旗下消費(fèi)類信貸產(chǎn)品“花唄”支付占比達(dá)20%，意味著5個(gè)“剁手黨”中就有一個(gè)使用了此類產(chǎn)品；另一巨頭京東系京東金融旗下“白條”也公布了戰(zhàn)績，其用戶平均客單價(jià)(客單價(jià)是指每一個(gè)顧客平均購買商品的金額，也即平均交易金額)提升了135%。

　　瞄準(zhǔn)消費(fèi)把商品“貸”給你

　　實(shí)際上，“花唄”“白條”等是一種個(gè)人消費(fèi)類信貸產(chǎn)品，向用戶提供一定的信用額度完成消費(fèi)，它們有的打出了“這月買、下月還”，有的則采取分期支付的形式。用戶在網(wǎng)上購買商品時(shí)，使用該類產(chǎn)品，可以在一定額度內(nèi)進(jìn)行賒購，而后按期還款。

　　因而，有人將其理解為信用卡的互聯(lián)網(wǎng)化，是一張“看不見”的信用卡。

　　然而，在艾瑞咨詢高級(jí)分析師李超眼中，傳統(tǒng)信用卡與消費(fèi)類金融產(chǎn)品卻有著本質(zhì)上的區(qū)別。

　　“消費(fèi)類金融產(chǎn)品瞄準(zhǔn)的是消費(fèi)，而傳統(tǒng)信用卡卻并一定。”李超分析，傳統(tǒng)信貸強(qiáng)調(diào)把額度撥給用戶，以其需求進(jìn)行支配。只是默認(rèn)錢最終用于消費(fèi)，卻無法把控后端，即用戶最終把錢用在了哪兒。而這些新型信貸產(chǎn)品更強(qiáng)調(diào)消費(fèi)，平臺(tái)實(shí)際上只是把商品“貸”給消費(fèi)者，卻不是直接給錢。

　　這樣的產(chǎn)品設(shè)計(jì)，對(duì)于金融平臺(tái)來說，可在一定程度上提升風(fēng)控能力；但對(duì)于消費(fèi)者來說，傳統(tǒng)信用卡也可以完成賒購功能，為何對(duì)消費(fèi)金融青眼有加呢？

　　數(shù)字可能會(huì)告訴答案。據(jù)“花唄”官方消息，在使用“花唄”的所有用戶中，有60%的人從來沒有使用過信用卡，且近一半用戶來自于三四線城市。同時(shí)，全國約有四分之一的90后使用過花唄。這部分年輕的消費(fèi)群體，他們的消費(fèi)意愿旺盛，但在資金上卻有一定的困難。

　　“消費(fèi)類金融產(chǎn)品，實(shí)際上覆蓋了部分傳統(tǒng)金融沒有服務(wù)好的群體。”李超指出，由于中國個(gè)人信用體系的不健全，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)無法充分滿足個(gè)人消費(fèi)信貸需求，覆蓋人群有限。

　　在國內(nèi)消費(fèi)需求增長的大背景下，中國信貸市場的發(fā)展卻并不均衡。資料顯示，截至2015年年底，中國整體信貸余額約為94萬億人民幣。其中，個(gè)人消費(fèi)信貸余額為19萬億，僅占整體信貸余額的兩成左右。

　　電商巨頭齊齊發(fā)力這一“風(fēng)口”

　　出生在線上土壤的消費(fèi)金融產(chǎn)品，自然嵌入了互聯(lián)網(wǎng)的特質(zhì)——免費(fèi)。

　　于是，在許多平臺(tái)都不難發(fā)現(xiàn)“零利率”信貸產(chǎn)品，不靠利息，平臺(tái)如何實(shí)現(xiàn)盈利？

　　李超向記者介紹，除傳統(tǒng)利息收入外，這些新型信貸產(chǎn)品更多著眼于非現(xiàn)金類收益。“一方面，這類金融產(chǎn)品可以增加用戶對(duì)平臺(tái)的依賴性，進(jìn)而帶來流量紅利；另一方面，在用戶黏性增加的同時(shí)，也會(huì)增加平臺(tái)對(duì)后端商戶的吸引力，會(huì)有更多的商戶愿意落戶該平臺(tái)。”

　　看來，擴(kuò)大用戶規(guī)模，這一互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的發(fā)展“套路”，在消費(fèi)金融身上依舊適用。

　　而在消費(fèi)金融領(lǐng)域，慣常的邏輯是，抓到消費(fèi)場景也就找到了用戶。“消費(fèi)即場景，對(duì)場景的爭奪和覆蓋是消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的立命之本。” 易觀金融中心分析師王蓬博指出。

　　京東金融副總裁許凌表示，需要金融與消費(fèi)場景的結(jié)合。當(dāng)購買行為與場景緊密結(jié)合時(shí)，這一消費(fèi)閉環(huán)就會(huì)完成得非常快。在設(shè)計(jì)任何一款產(chǎn)品時(shí)，都要做到，融入場景。

　　依托自身的電商平臺(tái)，以京東、阿里為代表的電商巨頭，已經(jīng)掌控住一塊巨大的消費(fèi)場景。近年來，它們又將觸角不斷向外延伸，豐富場景資源。

　　“走向開放。”這是“花唄”及“白條”在接受科技日?qǐng)?bào)記者采訪時(shí)，不約而同指出的發(fā)展策略。

　　目前，“花唄”除了支持天貓、淘寶等網(wǎng)購平臺(tái)，還接入了滴滴打車、12306、線下的大型超市商場等高頻生活場景。“不論是線上還是線下，不論是我們生態(tài)體系內(nèi)還是我們生態(tài)體系外，都可以使用(花唄)。” 螞蟻金服副總裁、浙江網(wǎng)商銀行行長俞勝法表示。

　　同時(shí)，“白條”也加緊走出京東生態(tài)圈，啟動(dòng)“白條+”戰(zhàn)略，接入家裝、租房、旅游、教育等多個(gè)場景，不斷推出場景化消費(fèi)金融產(chǎn)品。

　　線上搶場景，線下則搶商戶。然而，相比線上的熱鬧，線下則相對(duì)安靜很多。除少數(shù)產(chǎn)品(如京東金融的“白條閃付”)外，目前線下類產(chǎn)品種類并不多見。“線上線下如何做到更好地融合，如何在線下進(jìn)行滲透、把信貸服務(wù)在實(shí)體商鋪中的呈現(xiàn)，這些是下一步消費(fèi)金融發(fā)展的契機(jī)。”李超預(yù)測(cè)道。

　　風(fēng)控要靠大數(shù)據(jù)

　　在場景數(shù)量增多擴(kuò)大、用戶規(guī)模擴(kuò)大后，如何控制風(fēng)險(xiǎn)？

　　“目前，各大平臺(tái)均自建有大數(shù)據(jù)征信系統(tǒng)以及風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)。比如電商系消費(fèi)金融公司，將其擁有的海量消費(fèi)交易數(shù)據(jù)作為風(fēng)控支撐。”王蓬博對(duì)記者說。

　　依托電商積累的用戶數(shù)據(jù)，京東金融構(gòu)建了大數(shù)據(jù)模型，預(yù)判和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。許凌介紹，京東金融開發(fā)了四大體系：風(fēng)險(xiǎn)控制模型體系、量化運(yùn)營模型體系、用戶洞察模型體系、大數(shù)據(jù)征信模型體系。

　　“依托大數(shù)據(jù)征信，目前已完成了超過一億的用戶評(píng)分。”許凌表示，未來將從身份特征畫像、個(gè)人用戶評(píng)估、履約歷史評(píng)價(jià)、關(guān)系網(wǎng)絡(luò)評(píng)估、網(wǎng)絡(luò)行為偏好及信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)6個(gè)維度刻畫用戶，讓系統(tǒng)去“認(rèn)識(shí)”每位用戶，依據(jù)其信用狀況來給予授信。

　　在風(fēng)控問題上，“花唄”也推出了一套智能實(shí)時(shí)風(fēng)控系統(tǒng)(CTU系統(tǒng))。

　　風(fēng)控能有多智能？螞蟻金服負(fù)責(zé)人給記者舉了一個(gè)例子。在北京早高峰，如果有人在西二環(huán)電子支付了一筆賬，幾分鐘后，這個(gè)人又在東四環(huán)刷了一筆大額資金，隨后又回到西四環(huán)刷了一單。那么，系統(tǒng)可能會(huì)拒絕這筆支付。

　　原因在于，早高峰時(shí)段，北京的交通狀況不會(huì)允許你在這么短的時(shí)間往返西二環(huán)到東四環(huán)。支付背后的智能風(fēng)控大腦將自動(dòng)將其判定為有風(fēng)險(xiǎn)的交易，并做出“攔截”的命令。

　　然而，“黑科技”并不能保證百分之百的安全。“目前的消費(fèi)金融風(fēng)控，依舊存在個(gè)人數(shù)據(jù)碎片化嚴(yán)重以及個(gè)人信用體系的不健全方面的問題。”王蓬博指出。

　　李超表示，目前的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)控，主要是在拿數(shù)據(jù)擬合傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的測(cè)評(píng)維度指標(biāo)。數(shù)據(jù)越豐富，測(cè)評(píng)則越接近于準(zhǔn)確，而跨平臺(tái)、多維度的數(shù)據(jù)共享將是未來的努力方向。但是，目前在這方面，幾大平臺(tái)的態(tài)度還是相當(dāng)謹(jǐn)慎。

　　消費(fèi)類金融的想象力

　　“白條”誕生于2014年初，“花唄”于去年“雙十一”時(shí)問世。消費(fèi)類金融——這一剛剛出道的“新人”，雖然在拉動(dòng)消費(fèi)上取得了一定成績，卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于其“前輩”理財(cái)產(chǎn)品(如余額寶)的發(fā)展進(jìn)程，在市場、用戶等方面卻依舊存在較大差距。

　　這一點(diǎn)在李超看來，原因在于，目前的互聯(lián)網(wǎng)信貸產(chǎn)品還沒有完全適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)。“消費(fèi)金融要基于在線消費(fèi)人群的需求去設(shè)計(jì)產(chǎn)品。”李超認(rèn)為，符合互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)的信貸產(chǎn)品要具備三大特征。其一，產(chǎn)品零利率。發(fā)貸機(jī)構(gòu)要能從另外一個(gè)維度獲得收益，彌補(bǔ)利息的損失，可以是品牌提升、用戶黏性等層面；其二，貨幣弱化，讓用戶沒有意識(shí)到在使用信貸類產(chǎn)品，成為一種生活方式。比如，在使用余額寶時(shí)，消費(fèi)者已經(jīng)很難感受到在購買理財(cái)產(chǎn)品，主觀上不會(huì)認(rèn)為是在投資或理財(cái)。其三，覆蓋盡可能多的消費(fèi)和生活場景，貼近用戶。

　　而當(dāng)消費(fèi)金融發(fā)展到一定階段后，它便不止是一種產(chǎn)品，它背后所蘊(yùn)含的數(shù)據(jù)資源則具有更大的市場潛力。李超預(yù)測(cè)，當(dāng)平臺(tái)能夠?qū)崿F(xiàn)生活全覆蓋時(shí)，社會(huì)各層面的運(yùn)營機(jī)制便可以實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)化。這一數(shù)據(jù)化價(jià)值體現(xiàn)在，可以更加直觀地分析出人群的需求，為相關(guān)單位提供決策支持、信息服務(wù)等。文·本報(bào)記者 許 茜