全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委副主任委員吳曉靈21日出席“2010中歐—華安銳智沙龍”時(shí)表示，央行10月19日宣布加息，向市場(chǎng)釋放了強(qiáng)化通貨膨脹預(yù)期管理的意圖和貨幣政策回歸穩(wěn)健的信號(hào)，但這僅是一個(gè)信號(hào)，并不意味著中國(guó)已進(jìn)入加息周期。

　　吳曉靈表示，目前中國(guó)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)出回升向好并轉(zhuǎn)向穩(wěn)定增長(zhǎng)的趨勢(shì)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)生動(dòng)力逐漸增加，中國(guó)經(jīng)濟(jì)政策應(yīng)從危機(jī)管理轉(zhuǎn)向常規(guī)管理，貨幣政策應(yīng)該回歸穩(wěn)健。而回歸穩(wěn)健的策略是逐步收緊貨幣供應(yīng)增幅，并消化近兩年過(guò)度寬松和適度寬松政策產(chǎn)生的過(guò)多貨幣供應(yīng)，“2009年實(shí)際執(zhí)行的不是適度寬松的貨幣政策，而是極度寬松的貨幣政策；今年提出的貨幣供應(yīng)量增長(zhǎng)目標(biāo)是17%，但預(yù)計(jì)年底時(shí)會(huì)在18%以上”。

　　她認(rèn)為，穩(wěn)健的貨幣政策應(yīng)該表現(xiàn)為貨幣供應(yīng)量與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和物價(jià)預(yù)期調(diào)整幅度相適應(yīng)。如果“十二五”期間把經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度定在7.5%—8%，考慮到經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期需要理順資源價(jià)格，3%通貨膨脹率偏低，可以將通貨膨脹率目標(biāo)控制在4%以?xún)?nèi)，那么貨幣供應(yīng)增長(zhǎng)目標(biāo)將設(shè)定為12%，再算上1-2個(gè)百分點(diǎn)的寬裕度，也就是13%—14%的貨幣供給量增長(zhǎng)。但中國(guó)還需要消化近兩年過(guò)多的貨幣供給，因此貨幣供應(yīng)增長(zhǎng)目標(biāo)還要設(shè)得更低一些。

　　吳曉靈指出，貨幣政策回歸穩(wěn)健面臨的挑戰(zhàn)在于：首先，在外部環(huán)境尚有不確定的時(shí)候，出于對(duì)經(jīng)濟(jì)增速下滑的擔(dān)心，統(tǒng)一思想會(huì)有一定的難度，貨幣政策調(diào)整可能會(huì)出現(xiàn)比較大的阻力；其次，美歐日數(shù)量寬松的貨幣政策進(jìn)一步擠壓了中國(guó)價(jià)格工具的使用空間。

　　這也是她認(rèn)為中國(guó)并沒(méi)有進(jìn)入加息周期的原因。如果進(jìn)入到加息周期，在國(guó)際低利率和中國(guó)高利率的懸殊之下，再加之中國(guó)經(jīng)濟(jì)的成長(zhǎng)性，將吸引國(guó)際游資涌入，同時(shí)加大人民幣升值壓力。

　　對(duì)于2011年貨幣政策，她建議：首先，交替使用央行票據(jù)和存款準(zhǔn)備金率工具，抑制商業(yè)銀行的資產(chǎn)擴(kuò)張；其次，放開(kāi)企業(yè)債券利率，讓市場(chǎng)利率發(fā)揮作用；第三，鼓勵(lì)商業(yè)銀行調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，開(kāi)展中介業(yè)務(wù)，減少對(duì)信貸的壓力；第四，穩(wěn)妥開(kāi)辟人民幣回流渠道，促進(jìn)人民幣成為貿(mào)易結(jié)算貨幣，為減少對(duì)美元的過(guò)度依賴(lài)創(chuàng)造條件。