近期一汽轎車股價走勢圖(張常春/制圖)

　　“4月26日，公司開股東大會的時候來了一些機構調研溝通。”一汽轎車(000800)證券事務代表李清林告訴證券時報記者，“但公司股價近期大幅上漲還是出乎意料的，因為目前的汽車出貨量并沒有出現大幅增加。”

　　記者同時從一汽集團旗下的多家零配件上市公司了解到，他們對于一汽轎車的供貨沒有明顯上升。一汽富維(600742)的相關人士表示，市場可能更多是對公司未來銷量將大增的預期。

　　華泰證券分析師姚宏光分析，公務車采購政策逐漸清晰，一汽轎車作為最為受益的公司，未來業績彈性空間足夠大。此外，從今年起至明年初，公司將陸續有一系列有競爭力的產品推出，在新任總經理安鐵成帶領下，市場有較高的期待。

　　上海一位私募人士表示，雖然公司否認近三個月內會有整體上市的意愿，但影響一汽集團整體上市的資產清理、人事任命工作已經完成。上市時間點雖不確定，但已有兜底的投資邏輯對股價進行支撐。

　　市場關注新車銷量

　　今年一季度，一汽轎車整車銷售同比增長7%，實現凈利潤3.56億元，同比增長3381%。如此優異的成績，讓公司4月11日公布一季報預告當天開始，便展開了一波強烈的上漲攻勢。期間公司兩次發布異動公告，稱未來三個月內不存在重大資產重組計劃，也看出一汽股份整體上市的時間表并沒有制定出來。

　　新車的陸續上市將成為一汽轎車的另外一個看點。從今年起至明年初，公司將陸續推出奔騰SUV X80、馬自達SUV CX-7、全新馬自達6以及換代奔騰B70等一系列有競爭力的產品。姚宏光預計上述新品均將有不錯的市場表現。

　　一汽富維的證券事務代表劉志勇稱，國產品牌SUV近年來持續放量，顯示出極強的增長力，SUV行業仍具有“供給創造需求”市場特征的背景。

　　李清林則表示，未來新上市的汽車銷量并不好預估，現階段并沒有看到公司現有車型銷量大幅增加的情況，市場可能更多的關注未來預期的銷售數據。

　　記者從一汽集團旗下的啟明信息(002232)、富奧股份(000030)、一汽富維了解到，上述三家公司都給一汽轎車進行零部件和信息系統的上游配套。其中啟明信息的車載信息系統在一汽集團自主品牌車型上的應用主要包括H平臺紅旗轎車等。

　　啟明信息運營部周主任表示，啟明信息努力做好集團的配套，至于銷量并不方便透露。啟明信息預計上半年凈利潤為100萬~500萬元，下滑比較明顯。

　　富奧股份和一汽富維兩家公司均表示，給一汽轎車供應的零部件今年以來并沒有出現大幅增加，如果未來一汽轎車的銷售量增長較快，公司也就自然會受益。

　　政府采購利好紅旗

　　2012年12月，中共中央政治局會議審議通過“八項規定”，各省、市、區常委出臺“八項規定”細則，要求在不浪費前提下逐步使用自主品牌汽車；2013年兩會期間，對于公務車的采購向自主化的要求趨勢明顯。

　　記者從一汽轎車獲悉，截至目前，一汽轎車紅旗系列銷量中政府采購接近800臺，其將于5月份面向公眾銷售。2013年4月26日，一汽集團生產的紅旗L9轎車作為新款紅旗國賓車迎接法國總統奧朗德，也引起廣泛的關注。

　　根據權威機構的調研測算，不包括醫院、學校、國企、軍隊配車，我國目前公務用車保有量規模在200萬輛左右，按照8年~10年的更新周期，預計正常年度需求圍繞20萬輛上下波動。

　　業內人士分析，紅旗品牌作為我國歷史積淀最為深厚的“官車”，有望排他性地壟斷高端公務車市場，而隨著公務車示范效應在商務車市場的體現，紅旗蘊藏著遠期年銷量突破10萬輛水平的巨大潛力。

　　新管理層受期待

　　“新總經理安鐵成已經到公司就職，但目前還在進行有關事務的交接過程中。”李清林告訴記者。對于安鐵成的到來，市場對其還是充滿了期待。一汽轎車4月27日公告稱，聘任安鐵成先生為公司總經理，同時聘任華明耀先生為公司副總經理。

　　據介紹，安鐵成先生2005年出任一汽大眾總經理，彼時一汽大眾由于產品老化，市場份額不斷下滑，出現經營性虧損。在其任職期間，一汽大眾銷量水平從2005年不足30萬輛，到2012年突破130萬輛大關。背后雖有大眾在中國產品、市場策略的支持，但作為控股大股東的管理層代表，可以肯定的是，管理層的個人能力也是重要原因之一。

　　招商證券分析師汪劉勝認為，集團內部管理層的大面積更換，將是為集團未來整體上市做準備。一汽轎車股份公司新任領導均有著合資企業擔任管理層的豐富經歷，對于未來公司經營管理上的改善以及市場營銷值得預期。

　　上述私募人士表示，影響一汽集團整體上市的資產清理、人事任命工作已經完成，但其上市時間點仍不確定，影響因素主要在于A股的市場環境。

　　姚宏光分析，一汽集團整體上市方案大概率是換股吸收合并一汽轎車、一汽夏利并首發上市(IPO)。因此，集團整體上市只是當前投資一汽轎車的兜底邏輯。