看似“財(cái)大氣粗”的銀行們,現(xiàn)在日子卻過得緊巴巴的。一方面,連續(xù)的緊縮政策抽走銀行體系資金；另一方面卻是監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不斷提高。為應(yīng)對監(jiān)管層考核標(biāo)準(zhǔn),缺錢的銀行想方設(shè)法突破錢荒窘境,同業(yè)存款、理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)運(yùn)而生。但問題是,同業(yè)存款、頻發(fā)理財(cái)產(chǎn)品能否讓銀行真正脫離流動(dòng)性窘境?

　　銀行資金面緊張加劇

　　1月存款出現(xiàn)搬家。根據(jù)央行公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2012年1月新增貸款7381億,與此同時(shí),存款卻減少8000億元。一增一減,這讓銀行本就緊張的存貸比指標(biāo)雪上加霜。此時(shí),商業(yè)銀行求資若渴。

　　同時(shí)2月23日上午,財(cái)政部進(jìn)行6個(gè)月期的中央國庫現(xiàn)金管理商業(yè)銀行定期存款招標(biāo),參與投標(biāo)的商行交易員稱中標(biāo)利率高達(dá)6.80%,較之上次招標(biāo)中標(biāo)利率上行80個(gè)基點(diǎn)。

　　一位城商行資金交易部人士表示,“確實(shí)很緊張。尤其是2月17日,市場傳言央行以數(shù)量招標(biāo)方式針對部分公開市場一級交易商開展了7天期逆回購操作,利率為5.18%,規(guī)模不詳�！倍�金融機(jī)構(gòu)調(diào)劑資金余缺的銀行間拆借市場利率(Shibor)也一路攀升。

　　Shibor利率自2月17日起突然跳升,直至2月24日,存款準(zhǔn)備金正式下調(diào),Shibor利率才全線下調(diào)。

　　如此一來,對資金如饑似渴的需求,一貫扮演資金融出方角色的國有銀行也搖身一變成了借錢方。此時(shí)一方面,連續(xù)的緊縮政策抽走銀行體系資金；另一方面是監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不斷提高,為應(yīng)對監(jiān)管層考核標(biāo)準(zhǔn),銀行想方設(shè)法突破錢荒窘境。

　　銀行繞道攬儲

　　至此銀行攬儲大戰(zhàn)再次爆發(fā)。一種做法是銀行理財(cái)產(chǎn)品變身同業(yè)存款。同業(yè)存款,一種是銀行面向投資者發(fā)售單一或者集合信托來募集資金,信托公司再以受托人的名義將信托資金存放于另一家銀行,由后者存放銀行支付高利息,如此可提高存放銀行自身的存款規(guī)模。

　　值得注意的是,早在2012年1月中旬,銀監(jiān)會便通過窗口指導(dǎo)叫停了同業(yè)存款信托.“禁而不止,銀監(jiān)會也并未全面叫停同業(yè)存款產(chǎn)品�！鄙鲜龉煞葜沏y行負(fù)責(zé)人稱。禁止通過信托公司通道設(shè)計(jì)發(fā)行,而并沒有禁止兩家銀行合作自主發(fā)行。所謂兩家銀行合作就是,一家銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品將資金直接在另一個(gè)銀行形成同業(yè)存款,利率都是金融機(jī)構(gòu)間參照Shibor協(xié)議定價(jià)。

　　據(jù)了解,2012年元旦之前,銀行發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品大多都投向銀行同業(yè)存款。1月之后,江蘇銀行、重慶農(nóng)村商業(yè)銀行等甚至發(fā)行了100%投向同業(yè)存款的理財(cái)產(chǎn)品。

　　一家股份制銀行的理財(cái)經(jīng)理稱,該行與股份制銀行合作較多,其中有專門的系列產(chǎn)品都是針對同業(yè)存款理財(cái)產(chǎn)品。去年7月開始操作,至今已有64期,每期規(guī)模不一,少則3億—5億元,多則10億元,視存放銀行需求而定,期限最多半年。

　　這種方式被銀行反復(fù)運(yùn)作。一銀行負(fù)責(zé)人稱,銀行會與企業(yè)客戶尤其是大客戶提前設(shè)定協(xié)議,在為客戶設(shè)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品時(shí),特意設(shè)為“月末到期,月初再購買”,但這并不能使銀行真正脫離流動(dòng)性窘境。