不久前，《商業銀行理財產品銷售管理辦法》正式實施，根據該管理辦法，銀行不得無條件向客戶承諾高于同期存款利率的保證收益率。與高收益相伴的是高風險，那么——

　　去年以來，歐債危機持續發酵、股市低迷也“拖累”了理財市場，不少銀行發售的理財產品陷入虧損的境地。投資者應當審慎選擇理財產品，避免誤入“雷區”。

　　到期收益難保障

　　銀行QDII類產品為投資于海外市場的開放式海外基金，或是產品鏈接與投資開放式海外基金的票據的理財產品。截至2月17日，正在運行的241款QDII理財產品中，累計收益率為正的有128款，占比53.11%，虧損面近五成。

　　“出現虧損的QDII產品通常是與海外市場指數、基金、股票或大宗商品等掛鉤的結構性產品，可能預期收益率較高，但是到期收益還是存在一定不確定性的。”中國建設銀行北京市分行私人銀行財富顧問王錚告訴記者，目前市面上運行期在2年及以上的QDII理財產品虧損比較嚴重。

　　據介紹，2007年前后發售的QDII理財產品，由于普遍掛鉤海外市場的股票、基金或相關指數等，產品設計時并未預料到2008年國際金融危機的爆發，因此這些產品一經售出就難改虧損的結局。從購買相關產品的客戶反饋來看，外資銀行的QDII產品虧損較多，原因是外資銀行發售該類產品的數量明顯超過中資銀行。公開數據顯示，在2007年前后，僅渣打銀行一家發行的QDII理財產品數量就已超過全部中資銀行發行的總數。

　　王錚表示，當前投資者對QDII理財產品的接受程度較低，同時由于外圍經濟目前仍然存在較大不確定性，中資銀行在相當長的時間里已經沒有再推出QDII理財產品。

　　在目前的市場環境下，有部分客戶根據自己對于海外市場的判斷仍有購買QDII產品的需求。王錚提醒說：“購買QDII理財產品一定要厘清資金投向，不建議風險承受能力較低的投資者買入。”

　　權益類投資產品——

　　風險較大易虧損

　　權益類投資工具指上市公司股票、開放式基金(不含貨幣基金、債券基金)、封閉式基金、混合基金以及可分離債券中所含有的權證等。如果銀行理財產品募集的資金大部分投資于權益類投資工具，則存在較大風險。記者了解到，某國有大型商業銀行在2010年1月定向發售給高端客戶的理財產品到期后虧損達16.45%，這款產品就是投資于權益類及固定收益類投資工具的。

　　此前，銀監會曾下發通知，禁止銀行理財產品參與股票二級市場投資，但私人銀行等高凈值理財產品不在禁止行列。這類高風險產品就打起了“擦邊球”。

　　為了滿足部分高端客戶的需求，一些理財產品的收益率越來越高，風險也越來越大。據財匯資訊統計，今年以來各家銀行專門面向高端客戶發售的人民幣理財產品達833只，募集的資金不是投資于股市，就是給高風險行業提供融資，其風險不言自明。