6月12日有媒體披露，從融資融券到金融衍生品，從開放銀行、信托和證券理財(cái)市場到增加境外市場投資工具等共計(jì)13 項(xiàng)保險投資新政即將制定。
中新網(wǎng)6月13日電 (金融頻道 曹文萱)12日，有媒體報(bào)道“保監(jiān)會在保險投資改革創(chuàng)新閉門討論會上透露，將推出13項(xiàng)新政開放保險業(yè)預(yù)期投資工具”。 中國社會科學(xué)院金融研究所研究員易憲容向中新網(wǎng)金融頻道表示，新政發(fā)布對金融市場內(nèi)普通投資者并無影響，投資者切忌盲目跟風(fēng)保險投資機(jī)構(gòu)的操作方法。國研中心金融研究所綜合研究室主任陳道富則表示，推出13項(xiàng)新政意味著保險資本投資將更靈活。
一問：新政多亮點(diǎn) 哪些最值得期待
中國保監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人6月4日對外宣布,保監(jiān)會正在修訂和發(fā)布多項(xiàng)投資規(guī)則，進(jìn)一步開放保險資金投資渠道,深化保險資金投資市場化改革。業(yè)內(nèi)人士解讀稱,這意味著監(jiān)管層正逐漸放寬對保險公司的投資管制。
13項(xiàng)新政意味著，從開閘融資融券到金融衍生品，從開放銀行、信托和證券理財(cái)市場到增加境外市場投資工具，業(yè)內(nèi)所有能預(yù)期的投資渠道，都將在此輪新政中，漸次向保險資金放開。
據(jù)《上海證券報(bào)》12日報(bào)道，13項(xiàng)關(guān)于保險投資新規(guī)主要包括：備受市場關(guān)注的“允許保險機(jī)構(gòu)開展融資融券業(yè)務(wù)”、“允許保險機(jī)構(gòu)參與境內(nèi)及境外金融衍生品交易”、“拓寬保險資金境外投資品種和范圍”、“拓寬境內(nèi)股權(quán)和不動產(chǎn)投資范圍”等。
國研中心金融研究所綜合研究室主任陳道富向中新網(wǎng)金融頻道表示，推出13項(xiàng)新政意味著保險資本投資將更靈活。還有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，13項(xiàng)保險投資新政幾乎已囊括保險業(yè)所有能預(yù)期的投資工具，一旦全部放開之后，對于保險資金的投資運(yùn)用將是重大利好，有助于增加保險資金的投資穩(wěn)定性及持續(xù)性。
在13項(xiàng)新政中還值得注意的是，險資將迎來更多的投資渠道，包括將險資境外投資范圍由目前的香港一地?cái)U(kuò)至幾十個國家和地區(qū)。不過，為了控制風(fēng)險，保監(jiān)會將嚴(yán)格控制境外投資的上限，保險公司境外投資資產(chǎn)占比不得超過上年末總資產(chǎn)的15%。
另外，在保險資產(chǎn)的風(fēng)險管理上，保監(jiān)會還將出臺融資融券辦法和衍生品辦法，一方面盤活保險機(jī)構(gòu)存量資產(chǎn)創(chuàng)造增量收益，另一方面運(yùn)用風(fēng)險管理工具，管理和對沖股市波動等風(fēng)險。市場人士稱，“保險資金此前不能參與融資融券，在衍生品上僅能做利率互換，保險公司將有望參與股指期貨等業(yè)務(wù)。”
此次保險新政中的另一大亮點(diǎn)在于，打通了保險業(yè)和證券、基金、銀行、信托行業(yè)在產(chǎn)品、渠道、托管等方面的業(yè)務(wù)通道，有助于改善和創(chuàng)新保險機(jī)構(gòu)與非保險金融機(jī)構(gòu)的盈利模式。
二問：新政對普通投資者影響幾何？
“忽如一夜春風(fēng)來，千樹萬樹梨花開”，如果13項(xiàng)投資新政順利實(shí)施，這句詩詞用來比喻投資渠道開放后的保險市場，似乎不為過。
在保監(jiān)會的推動下，一場聲勢浩大的保險投資創(chuàng)新大潮正在醞釀。
有業(yè)內(nèi)人士透露：“當(dāng)前銀行業(yè)發(fā)展勢頭良好，證券業(yè)和基金業(yè)創(chuàng)新加快，信托業(yè)快速發(fā)展，行業(yè)的博弈和競爭正在激化，保險公司必須爭取新的競爭優(yōu)勢。”
但是這般聲勢浩大的新政出臺，是否將對金融市場中的普通投資者造成影響呢？
據(jù)中新網(wǎng)金融頻道了解，一旦新政實(shí)施，那么龐大保險資金的投資范圍將擴(kuò)寬，其中包括，境內(nèi)及境外金融衍生品交易、境內(nèi)股權(quán)和不動產(chǎn)投資范圍、境外投資品種和范圍等。
中國社科院金融研究所研究員易憲容接受中新網(wǎng)金融頻道采訪時表示，如果選擇此時挑戰(zhàn)保險資金投資渠道并不是好事，因?yàn)楫?dāng)前國內(nèi)金融市場風(fēng)險較大，證劵及基金的回報(bào)情況并不佳，所以引入險資進(jìn)入時需要多加考慮風(fēng)險控制因素。
而對于普通投資者，易憲容還表示，如果該新政正式發(fā)布，會對保險機(jī)構(gòu)造成影響，但是對于金融市場內(nèi)普通投資者并無影響。普通投資者仍舊需要自己做出投資判斷，切忌盲目跟風(fēng)保險投資機(jī)構(gòu)的操作方法。
三問：保險資金投資回報(bào)率能否因此提高？
有業(yè)內(nèi)人士分析，“當(dāng)前銀行業(yè)發(fā)展勢頭良好，證券業(yè)和基金業(yè)創(chuàng)新加快，信托業(yè)快速發(fā)展，行業(yè)的博弈和競爭正在激化，保險公司必須爭取新的競爭優(yōu)勢。信托公司網(wǎng)點(diǎn)少，為什么掙錢多，因?yàn)樗鼈冏隽眍愅顿Y，搞債權(quán)投資計(jì)劃。”權(quán)威人士說，“保險公司想固守原有優(yōu)勢，是守不住的，因?yàn)槿桃查_放了，保險業(yè)不能封閉。”
綜合媒體報(bào)道，保監(jiān)會認(rèn)為，保險資產(chǎn)管理的現(xiàn)狀不是渠道不足，不是政策不足，核心問題是能力不足，改變這一局面的根本在于放松配置比例，支持產(chǎn)品創(chuàng)新，擴(kuò)大融資來源。
另外，保監(jiān)會將推動建立保險公司自主投資和資產(chǎn)管理公司受托投資相結(jié)合的資產(chǎn)管理體系，建立委托、受托和托管三方制衡的資產(chǎn)治理結(jié)構(gòu)，開拓專業(yè)化發(fā)展道路。
國研中心金融研究所綜合研究室主任陳道富對中新網(wǎng)金融頻道表示，對保險資金的投資運(yùn)用的擴(kuò)寬有利于提升保險業(yè)服務(wù)民生工程和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的力度，有利于支持資本市場改革，促進(jìn)商業(yè)銀行、證券公司和基金管理公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新。
但是這是否會就此提高保險資金投資回報(bào)率？
易憲容表示，新政的發(fā)布并不一定會達(dá)到改善投資回報(bào)率的效果，是否會就此得到提高也不確定，但在市場較好的情況下是可以提高保險資金回報(bào)率。(中新網(wǎng)金融頻道)
