去年9月，銀監(jiān)會(huì)緊急叫停以攬存為目的的超短期理財(cái)產(chǎn)品，至2011年底暫不發(fā)行一個(gè)月以內(nèi)的單期型理財(cái)產(chǎn)品。但是，就在“限令”將要迎來(lái)周年之時(shí)，隨著基金、信托產(chǎn)品相繼加入短期理財(cái)行列，銀行理財(cái)產(chǎn)品也趨向短期。盡管收益相比以往普遍降低，但因其具備流動(dòng)性優(yōu)勢(shì)，仍然受到投資者的關(guān)注，市場(chǎng)出現(xiàn)回暖現(xiàn)象。
現(xiàn)象
短期理財(cái)產(chǎn)品又唱重頭戲
“如果有閑置資金，可以考慮購(gòu)買超短期的銀行理財(cái)產(chǎn)品，比活期存款或通知存款更劃算。”近幾日，記者走訪南昌市內(nèi)多家銀行時(shí)，理財(cái)師們大都這樣介紹。
記者注意到，近期各銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品中，短期產(chǎn)品又唱起了重頭戲，比如某銀行27日在售的5款產(chǎn)品中，有2款為無(wú)固定期限產(chǎn)品，一款則為“最短可持有7天”。
相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年1月至7月，各銀行共發(fā)行16659款理財(cái)產(chǎn)品，其中1個(gè)月以內(nèi)(31天)及投資期限可以在1個(gè)月以內(nèi)的開放式和滾動(dòng)型產(chǎn)品共912款。而這些短期產(chǎn)品中，不乏3～31天不等的超短期產(chǎn)品，以滾動(dòng)型為主。
收益降低仍被投資者看好
目前，投資者想購(gòu)買短期理財(cái)產(chǎn)品，甚至是一周左右的超短期產(chǎn)品，顯得較為容易。不過(guò)，受今年兩次降息等因素的影響，目前這些產(chǎn)品的收益也普遍降低。
記者在某銀行看到，35天期產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率為3.6%；而超短期的7天滾動(dòng)型產(chǎn)品若認(rèn)購(gòu)5萬(wàn)元，預(yù)期年化收益率為2%，認(rèn)購(gòu)100～300萬(wàn)元的預(yù)期年化收益率為2.3%。無(wú)固定期限產(chǎn)品中，1～29天產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率為1%，30～59天產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率為2.8%，不過(guò)投資門檻為10萬(wàn)元。
“今年以來(lái)，高收益產(chǎn)品發(fā)行占比逐月減少。”某銀行理財(cái)師小李告訴記者，相比去年同期，同期限短期產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率普遍下降了1個(gè)百分點(diǎn)左右。“不過(guò)，投資者購(gòu)買的熱情卻高于去年同期。”他說(shuō)，上周就有3位客戶購(gòu)買了7天期的產(chǎn)品，而且份額還不小。
說(shuō)法
銀行滾動(dòng)發(fā)行消除攬儲(chǔ)嫌疑
早在2011年9月，為了防止銀行利用超短期理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行月末、季末攬儲(chǔ)，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)了《進(jìn)一步加強(qiáng)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有關(guān)問(wèn)題的通知》，該通知要求：銀行不得通過(guò)發(fā)行超短期理財(cái)產(chǎn)品變相高息攬儲(chǔ)，在月末、季末調(diào)節(jié)存貸比等監(jiān)管指標(biāo)；應(yīng)重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)期限在一個(gè)月以內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品的信息披露和規(guī)范管理。
“其實(shí)這些產(chǎn)品之所以沒被叫停，是因?yàn)殂y行以滾動(dòng)續(xù)期等打擦邊球的方式在發(fā)行。”業(yè)內(nèi)人士介紹說(shuō)，隨著基金、信托產(chǎn)品相繼加入短期理財(cái)行列，銀行也開始加快步伐搶占市場(chǎng)份額。
短期理財(cái)產(chǎn)品相對(duì)更劃算
“實(shí)際上，銀行客戶對(duì)于管理短期內(nèi)閑散資金的產(chǎn)品有旺盛的需求，這也是銀行發(fā)行這類產(chǎn)品的重要原因之一。”這位理財(cái)師分析說(shuō)，短期及超短期產(chǎn)品除了流動(dòng)性方面極具優(yōu)勢(shì)之外，因滾動(dòng)發(fā)行，能夠節(jié)約投資者的資金閑置成本，綜合來(lái)看收益并不低，所以獨(dú)具吸引力。
這位理財(cái)師算了一筆賬，以10萬(wàn)元購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，如果35天期限收益率達(dá)到3.6%，到期后可獲得收益345.2元；如果購(gòu)買超短期滾動(dòng)型產(chǎn)品，同樣是35天，按年化收益率2.8%計(jì)算，到期后獲得收益268.5元。而這筆錢若是存進(jìn)銀行，35天活期的利息為33.6元，7天通知存款為129.5元。相比較而言，購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品更為劃算。
