張柔今年43歲，企業高管，目前已與先生辦理離婚手續，有一小學畢業的女兒13歲，父親已去世，母親現年68歲，女兒由張柔撫養。張柔現居住于福州，母親原居住于廣州，但有搬來與張柔同住的打算。

　　張柔月薪2萬元，年終獎金6萬元，參加了三險一金，離婚后家庭支出每月6000元，女兒學費每年2000元，母親搬來同住則每月增加1000元支出，母親有退休養老金保險，每月領有2000元的生活費。

　　婚前財產張柔有30萬元，前夫10萬元，婚后購置了房屋市價120萬元，貸款余額還有30萬元。張柔名下有存款20萬元，前夫名下有定存50萬元，共同基金30萬元。前夫去年因傷病保險公司理賠了20萬元。母親在廣州還有一處房產，市價150萬元，無貸款。

　　理財目標(均為現值)：

　　1.張柔與前夫都想將房產盡早賣掉。張柔另想購買總價200萬元的房子，作為自己與女兒、母親的居所，母親想將其廣州房產賣掉，幫助女兒張柔購房。

　　2.希望女兒能讀書至研究生畢業，大學學費2萬元/年，研究生學費3萬元/年。

　　3.張柔與女兒、母親只有社會保險，皆無任何的商業保險，希望知道有哪些方式可以抵御風險并預先準備。

　　4.張柔退休前每年與家人旅游支出約6萬元，退休后前10年，每年旅游支出3萬元。

　　5.現在希望能購買15萬元小汽車代步。

　　6.張柔預計17年后退休，退休后日常開支每月4000元，張柔目前養老金賬戶余額13.5萬元，住房公積金貸款余額8.5萬元。

　　家庭財務狀況

　　從表1～3來看，張柔家庭屬于典型的都市高收入無負債家庭，但收入主要是工薪收入，儲蓄率達75.33%，比較高。在125萬元家庭資產中，除婚前30萬元財產未交待目前存在形式，45萬元房產收入需要變現外，其余資產基本上是存款和基金形式，其中大部分為存款，雖然安全性和流動性很高，但收益率明顯偏低，資金未能較好地發揮保值增值的作用。

　　保險方面，張柔是家庭主要經濟支柱，但除了“三險一金”外，沒有任何商業保險，沒有建立起有效的安全保障和風險轉嫁機制，整個家庭的抗風險能力較低，一旦發生風險，將給家庭帶來巨大的財務壓力。

　　根據對張柔的風險問卷調查，風險容忍度得分為22分，風險厭惡系數為3.67。由此可見，張柔屬于激進投資者，從與張柔的接觸和了解中也發現，張柔家庭資產之所以主要是存款，主要原因是婚后經濟的主控權都交給了前夫，自己不想、也沒有時間理財，而且也不太懂得理財，但卻很想投資基金等產品。

　　理財規劃建議

　　張柔家庭現有資產較多，收入較高，無負債，但工資收入為最主要收入，保證家庭收入穩定是實現理財目標的關鍵。根據張柔的家庭情況，理財規劃重點除了當前最需要的購房和購車外，做好保險和投資規劃。

　　房產規劃

　　由于張柔與前夫均不想保留原住房，購房是當前急需辦理的事項。目標是購買總價200萬元的房子，母親在廣州的住房需要明年才能出售，根據目前的資產情況，難以全額付款，只能使用貸款方式。假設首付30%，即60萬元，其余用貸款方式解決。首付可用婚前財產30萬元，以及目前離婚時分得的銀行存款35萬元中的30萬元解決。

　　首付以外的140萬元缺口，先用住房公積金解決。目前住房公積金賬戶余額8.5萬元(建議取出另用)，每月工資2萬元，每月可交公積金4800元。個人最高貸款額35萬元、貸款17年(退休前年齡)、貸款利率4.5%計算，每月可還貸款2990元。剩下的105萬元用商業貸款方式解決，按等本息方式，以貸款17年、利率7.48%計算，每月還貸款9109元。考慮到每月還款數額較大，在明年賣掉母親在廣州的房子后，可提前還掉一部分貸款，以降低每月的還款壓力。

　　購車規劃

　　對此項支出可用兩部分資金解決，一是可將8.5萬元公積金取出；二是目前多數銀行支持分期付款方式購車，剩下的6.5萬元可用此方式解決，為減輕壓力，可在18期內還清，目前某行費率為7.02%，則每月還款3611元，其中一期加收4563元費用。

　　假設10年后換車，仍購買一輛現值15萬元左右的車輛，按4%通脹率，屆時需要22萬多元，可一次性付款。

　　學費規劃

　　張柔的女兒目前小學畢業，即將上中學。初中為義務教育，費用低，高中時為非義務教育，假設每年現值1萬元，大學2萬元，研究生3萬元，屆時每年分別為10927元、23881元和39143元。該項費用按目前收支和投資等情況，完全可以輕松支付。

　　保險規劃

　　目前，張柔家庭中沒有任何商業保險，做好保險規劃非常重要。根據“雙十法則”，家庭保費支出應為家庭凈年收入的10%左右，保額在凈年收入的10倍左右，張柔家庭年收入為30萬元，因此，每年保費支出應在3萬元左右，保額在300萬元左右，基本可以滿足保險需求，保證全家幸福無憂。

　　重點做好以下保險：一是意外險，二是壽險，三是重疾險。

　　旅游規劃

　　為保證旅游品質，假設旅游支出增長率與通脹率相同。在張柔60歲退休時(17年后)，旅游費用仍按前期標準。該項費用按目前規劃的收支和投資情況完全可以支付。

　　投資規劃

　　從張柔的當前資產和退休前收支情況看，可投資資產余額較大，建議做好投資規劃，以保證資產的保值增值。根據基本假設和最優投資組合理論，張柔可投資于中高風險和中低風險的資產比例為81.08%，可投資于無風險和低風險資產的比例為18.92%，張柔的最優資產組合預期收益率為9.18%。

　　每個家庭應保留3～6個月的資金作為生活費和緊急備用金。張柔的家庭目前每月生活支出6000元，離婚時付完房貸首付后還剩下5萬元存款，可拿出2萬元(相當于3個多月的月生活支出)用于日常生活備用金。隨著自己和母親年齡的增大，生活備用金應該逐步加大。

　　對出售房產所分得的45萬元資金和母親出售廣州的房產所得收入150萬元，可按上述比例進行分配投資。每月結余也可以基金定投的方式單獨投資于股票型或混合型基金。

　　養老金及養親規劃

　　張柔計劃退休后月生活費現值4000元，按4%的通脹率，到60歲退休時，每月生活費需要7792元，減去35%的養老金替代(每月2727元)，每月還有5065元需要其他來源。投資組合年收益率9.18%，通脹率4%，退休時需要的整筆退休金為868149元，有17年可以積累，現值為195057元。養親規劃每月1000元，需要支付17年，折現率4.98%，支付17年的現值為135491元。從規劃看，這兩筆資金均較為充裕。