昨天港元匯率再度走強，1美元兌換7.7488港幣，這已是自10月19日至今港元強方兌換保證7.75的底線多次被觸及并擊破。自9月13日美聯儲正式推出QE3以來，截至昨天香港金管局共已購入42億多美元，香港銀行體系總結余因此增加了325億港元至約1809億港元。熱錢進入中國香港地區已是相當明顯。
而熱錢是否短暫停留經港進入中國內地？ 人民幣正在不斷加速升值，美元兌人民幣中間價從9月11日6.3391，已升值到昨天的6.2852，升幅為0.8%，從理論上講，這表明資金追逐人民幣進入我國境內；另一邊廂，今年以來我國外匯占款增幅卻持續減少，這說明外資在陸續撤出中國。隱藏在兩組相互矛盾數據背后的事實真相如何？
為此，本報記者于今年11月初與下旬兩次深入香港調查，并于今天起推出系列報道之一。
本報記者調查發現：交易性需求的大增已令人民幣近兩個月升值0.8%，但得出熱錢由此進入中國內地市場的結論還為時過早。
現時，如果你向香港街頭的地下錢莊購買數十萬元人民幣現鈔，店家通常會告訴你：沒有貨。與此同時，在香港的銀行里出售的人民幣ETF基金和RQIFF(人民幣合格境外機構投資者)相關產品規模今年以來已經增加了30%。這兩類產品是外國人投資中國股市的官方渠道。本報記者調查發現：交易性需求的大增已令人民幣近兩個月升值0.8%，但得出熱錢由此進入中國內地市場的結論還為時過早。
焦點一：
買港元優惠幅度6倍于買人民幣
香港尖沙咀碧仙桃道新達找換店的老板告訴本報記者，如果用人民幣換港元，金額超過十萬元的，匯率還可以優惠3%；但是如果想用港元換人民幣，縱使金額再大，匯率優惠也難達到0.5%，也即買港元的匯率優惠幅度是買人民幣的6倍。兌換店老板說：“人民幣沒有那么多貨，你想一次性買走50萬元人民幣，我都沒貨。”香港市場上人民幣比港元惜售，是資金開始賣出港幣追逐人民幣的重要跡象。香港多家兌換店老板告訴本報記者：“近兩個月來，購買人民幣的需求量明顯增多，幅度大約有20%。”
分析稱，去年人民幣兌美元升值接近5%，但由于同期人民幣交易受限于相關監管規則，在香港銀行系統中的人民幣存款的使用范圍也相當有限，因此香港的銀行不愿意為人民幣存款提供較高的利率。但是自今年年初，人民幣的強勁升值進程消失，人民幣使用的范圍卻明顯擴大，銀行也開始競爭人民幣存款，市場對人民幣的需求也迅速增加。
本報記者在香港的銀行看到，各大銀行都打出爭攬人民幣存款的招牌——兩個月的人民幣存款年利率高達3%左右，正在追趕國內同期人民幣理財產品：如中國銀行在售的兩個月期限的理財產品中銀穩富123-69期收益率為3.9%。而香港的銀行為港幣存款提供的一年期存款利率只有0.2%。
記者在香港金融市場看到，在售的ETF基金和RQIFF基金產品種類和銷售量均大增，這兩類產品是外國人投資中國股市的官方渠道。目前我國外匯局共批準合格境外機構投資者達192家，近期RQIFF額度更是新增2000億元人民幣。
焦點二：
合法兌換店沖潰深圳地下錢莊
人民幣的需求大增也令香港的街頭上出現了大量主營人民幣兌換和匯寄業務的資金中介，這些資金中介均有合法登記，業務范圍是貨幣兌換。其中很多店鋪也衍生出人民幣與各種外幣的跨境匯寄，由于中國內地有嚴格的人民幣出入境控制，此種業務因為成功繞過種種監管而被稱為“地下錢莊”。
如果“地下錢莊”是非法的，其為何能在香港遍地開花？本報記者了解到，其實所謂“地下錢莊”所經手的資金可以無需出入境，即能滿足客戶兌換和匯款的需求，從此意義上講，“地下錢莊”并不是“地下”非法經營的勾當，而是其通過組織資金的中介作用，幫助投資者在境內成功買賣貨幣。
在香港上環德輔道中的興業找換匯款有限公司交易員告訴本報記者：所謂匯款并非是資金真的從香港與內地金融市場的直接匯寄，內地銀行賬戶一次性接收內地銀行賬戶的轉賬的規模上限很大，比如說招商銀行可一次性接受500萬元人民幣，農業銀行的上限是300萬元人民幣，其余的銀行上限水平在100萬~200萬元之間。
而在深圳有類似功能的錢莊卻無法獲得合法身份，這導致了前幾年還掩藏在深圳士多、水果店等街頭小店的錢莊迅速減少。本報記者在深圳就非常難找到可以幫助客戶將錢跨境轉移的錢莊。
焦點三：
千萬元出入境一兩小時即到賬
本報記者的調查顯示，香港遍地可見的街頭“錢莊”即可幫助客戶快速將資金帶出或帶入中國內地，上千萬元的資金出入境只需半小時到一兩個小時即可到賬，這已經是行規。
“錢莊”在香港的繁榮是有原因的。首先，錢莊兌換外幣沒有上限限制，而非本地居民在香港的銀行一天能兌換人民幣的上限是兩萬港元，有的銀行如花旗銀行甚至連兩萬港幣也不愿兌換。就算是香港居民，其一天兌換人民幣的規模也有5萬港元的上限。而且錢莊匯款手續費全免。錢莊的換匯和匯款單位成本與銀行十分接近，但是同一客戶通過銀行一天只能最多向內地賬戶匯出八萬港元，且銀行需要客戶對二十萬港元以上的存款，證明資金來源。實際上，香港的銀行通常建議客戶到錢莊換匯。需要提醒的是，客戶與錢莊兌換貨幣的買賣，均是客戶先將資金打到錢莊賬戶上，錢莊再把兌換好的資金打到客戶指定的賬號上。這里有一個錢莊可能不履約的風險。
“地下錢莊”資金轉賬路徑
資金入境
甲方用香港的銀行賬戶轉賬給乙方的香港銀行賬戶后，乙方用內地銀行賬戶轉賬同等金額的資金給甲方的內地銀行賬戶。
資金出境
甲方用內地的銀行賬戶轉賬給乙方的內地銀行賬戶后，乙方用香港的銀行賬戶轉賬同等金額的資金給甲方的香港銀行賬戶。
