日前新鮮出爐的央行第四季度儲(chǔ)戶問卷調(diào)查結(jié)果顯示，在當(dāng)前物價(jià)、利率及收入水平下，基金、理財(cái)產(chǎn)品仍是最受居民偏愛的投資方式，占比達(dá)22.9%。而面對股弱債強(qiáng)的格局，基金投資方面，以債券為主要投資標(biāo)的的三類固定收益類產(chǎn)品(債券基金、貨幣基金和短期理財(cái)債基)業(yè)績?nèi)骈_花，持續(xù)得到投資者青睞。
銀河證券數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至12月14日，在滬指跌幅超過2%的背景下，債券型基金今年來平均收益在5%之上，收益拔尖者更突破10%，封閉債基如工銀四季年內(nèi)收益高達(dá)12.81%，而工銀添頤A/B也分別以12.88%和12.26%穩(wěn)居同類前兩位；貨幣基金A類和B類年內(nèi)平均收益已分別達(dá)3.7543%和3.9237%，均創(chuàng)歷史新高。
固收類產(chǎn)品的賺錢效應(yīng)吸引投資者以不同方式“吃債”。有理財(cái)人士建議投資者，冬藏時(shí)節(jié)把握“債機(jī)”，最好秉承取長莫忘補(bǔ)短的原則。具體看來，純債基金、一級債基和二級債基等債基品種由于所持投資標(biāo)的期限較長，長線持有魅力更易凸顯，適宜作為中期裝備；而貨幣基金和短期理財(cái)債基主要投資流動(dòng)性較強(qiáng)的現(xiàn)金、銀行通知存款等品種，則適合作為現(xiàn)金管理利器。尤其是期限在兩周以內(nèi)的短期理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性更強(qiáng)，但收益卻明顯高于活期利率，適宜作為讓閑錢不閑置的升級品種。
不過從目前已有短期理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績表現(xiàn)看，兩極分化態(tài)勢開始顯現(xiàn)，其年化收益率首尾差距在1.5個(gè)百分點(diǎn)左右，為此業(yè)內(nèi)專家提醒投資者擇優(yōu)進(jìn)駐。W ind統(tǒng)計(jì)，截至12月18日，參與統(tǒng)計(jì)的37只短期理財(cái)債基(A、B分開計(jì)算)今年來7日年化收益率均值超過3.5%，排名墊底者僅為2.7%。
展望后市，工銀瑞信基金固定收益投資總監(jiān)江明波表示，賺錢效應(yīng)在債市。在目前利率市場化的大背景下，體量巨大的理財(cái)基金將擁有單一客戶所無法擁有的談判優(yōu)勢，隨著短期理財(cái)債基陣營的日益壯大，未來或?qū)⒊尸F(xiàn)“基金規(guī)模—投資回報(bào)”的良性循環(huán)。
