中國人民銀行3月10日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年2月份人民幣貸款增加6200億元，低于此前市場(chǎng)普遍預(yù)期的7000億元。分析人士認(rèn)為，信貸增長之所以弱于預(yù)期，除了春節(jié)因素造成實(shí)際工作時(shí)間較少之外，更主要的是凸顯出監(jiān)管層控制當(dāng)前信貸投放節(jié)奏的意圖。接受記者采訪的商業(yè)銀行人士則表示，今年銀行存款方面的壓力依然較大，加之對(duì)不良貸款反彈的擔(dān)憂，導(dǎo)致銀行對(duì)放貸行為更加謹(jǐn)慎。因此今年銀行的信貸投放將延續(xù)平穩(wěn)軌跡，貸款投放節(jié)奏也更趨均衡。
存款增速放緩影響信貸投放
央行數(shù)據(jù)顯示，2013年2月末，人民幣貸款余額64.7萬億元，同比增長15%，分別比上月末和上年同期低0.4個(gè)和0.2個(gè)百分點(diǎn)。當(dāng)月人民幣貸款增加6200億元，同比少增907億元。
業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，新增貸款回落主要是由于當(dāng)月實(shí)際工作天數(shù)減少和去年底積壓項(xiàng)目已在1月份基本釋放完畢，此外，部分銀行存款壓力較大也在一定程度上限制了信貸投放。
“2月份信貸增長低于預(yù)期，一方面是由于春節(jié)因素造成實(shí)際銀行工作時(shí)間減少；另一方面是存款增速影響了信貸投放。”平安證券銀行業(yè)分析師勵(lì)雅敏表示，監(jiān)管部門延續(xù)1月份的情況，調(diào)整了信貸投放的節(jié)奏，以使全年信貸投放能夠有節(jié)奏、按秩序，降低由于上半年額度過多擠占下半年，從而影響下半年資金價(jià)格的可能，防止通脹抬頭。
風(fēng)險(xiǎn)因素也是制約信貸增長的原因之一。采訪中有城商行人士表示，2月份新增信貸較1月份出現(xiàn)回落，特別是年后投放節(jié)奏開始放慢。“部分小微企業(yè)和房地產(chǎn)開發(fā)領(lǐng)域的逾期貸款開始上升，尤其是三線城市的開發(fā)貸款和小微企業(yè)貸款的逾期更加嚴(yán)重，不得不引起銀行的警惕。基于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的考量，銀行貸款的準(zhǔn)入門檻繼續(xù)提高，影響了信貸增長。”一家總部位于山東的城商行高管告訴記者。
展望未來信貸增長情況，多數(shù)專家認(rèn)為，在信貸需求平穩(wěn)增長的背景下，受季末存款大幅增加的影響，預(yù)計(jì)3月份新增貸款會(huì)顯著回升。“全年來看，實(shí)體經(jīng)濟(jì)信貸需求平穩(wěn)增長，銀行保持一定信貸供應(yīng)能力，預(yù)計(jì)全年信貸投放適度增加，維持全年新增貸款在9萬億元至9.5萬億元左右，余額增速有所回落。”交通銀行金融研究中心研究員鄂永健認(rèn)為。
“目前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行已現(xiàn)‘見底’跡象，但受經(jīng)濟(jì)發(fā)展‘換擋’進(jìn)入‘次高速增長期’以及全球經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的影響，預(yù)計(jì)2013年宏觀經(jīng)濟(jì)的回升力度有限，與宏觀經(jīng)濟(jì)的回升節(jié)奏保持基本一致，商業(yè)銀行2013年信貸投放也將基本維持與2012年較為類似的運(yùn)行軌跡，預(yù)計(jì)最高的單月信貸投放規(guī)模可能超過1萬億元，在最低投放的月份將達(dá)到6000億元左右，全年新增信貸規(guī)模有望達(dá)到9萬億元左右。”某大型銀行研究部門負(fù)責(zé)人表示。
中長期貸款增長顯著
雖然新增貸款規(guī)模明顯回落，但貸款結(jié)構(gòu)卻有所改善，與去年信貸增長呈現(xiàn)出的“短多長少”特征相比，今年以來中長期貸款增長顯著。數(shù)據(jù)顯示，2月份住戶貸款增加1213億元，其中，短期貸款減少170億元，中長期貸款增加1383億元；非金融企業(yè)及其他部門貸款增加4994億元，其中，短期貸款增加1814億元，中長期貸款增加2826億元，票據(jù)融資增加181億元。
中長期貸款可以反映出企業(yè)生產(chǎn)投資的活躍度，中長期對(duì)公貸款增長穩(wěn)定，表明經(jīng)濟(jì)繼續(xù)溫和回升，企業(yè)盈利預(yù)期有所改善。記者注意到，2月份新增中長期貸款占比已經(jīng)高達(dá)68%，延續(xù)1月份以來的高速增長趨勢(shì)。
“中長期貸款增長的加快主要體現(xiàn)在住戶的中長期貸款上，主要是由于房地產(chǎn)交易回暖導(dǎo)致住房貸款增長加快。對(duì)公中長期貸款回升說明基建類項(xiàng)目投資增長也有所加快。委托和信托貸款占社會(huì)融資總量的比重較1月的29%下降到16.2%的正常水平。”交銀國際研究部總經(jīng)理?xiàng)钋帑愓J(rèn)為。
去年，由于宏觀經(jīng)濟(jì)增速下降，微觀經(jīng)濟(jì)主體活躍度減弱，同時(shí)，基于對(duì)未來宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)及盈利前景的不明朗判斷，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期取向更為謹(jǐn)慎，發(fā)放中長期貸款顯著減少。
黨的十八大和中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議將宏觀調(diào)控轉(zhuǎn)向“促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展”，首次提出“積極穩(wěn)妥推進(jìn)城鎮(zhèn)化”，繼續(xù)啟動(dòng)一批大型建設(shè)項(xiàng)目、保障房、農(nóng)業(yè)水利、社會(huì)服務(wù)等重點(diǎn)項(xiàng)目，這些都將成為商業(yè)銀行信貸投放的重點(diǎn)領(lǐng)域。重大項(xiàng)目的建設(shè)提速和新興產(chǎn)業(yè)的迅速崛起，也使銀行中長期貸款投放獲得了有效支撐。
城鎮(zhèn)化信貸投放力度將加大
“伴隨著城鎮(zhèn)化建設(shè)的推進(jìn)，預(yù)計(jì)交通基礎(chǔ)設(shè)施、市政建設(shè)、公共事業(yè)和城市信息化建設(shè)將得到更快的發(fā)展，銀行信貸仍將是城鎮(zhèn)化與基礎(chǔ)設(shè)施的重要資金來源。因此，在今年金融機(jī)構(gòu)信貸投向中，基礎(chǔ)設(shè)施信貸所占比重有望繼續(xù)提高。”勵(lì)雅敏表示。
記者在采訪中了解到，與城鎮(zhèn)化相關(guān)的建設(shè)投資成為今年各家銀行信貸投放的重點(diǎn)領(lǐng)域。
工行表示，2013年要著力支持國家“十二五”規(guī)劃重大項(xiàng)目的資金需求；加大對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、文化產(chǎn)業(yè)的信貸支持。建行也表示，今后將大力支持“三農(nóng)”、小微企業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和在建、續(xù)建工程建設(shè)，為支持促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型作出積極貢獻(xiàn)。交行提出的信貸結(jié)構(gòu)“三高三低”和“四個(gè)傾斜”原則中也明確表示，要進(jìn)一步優(yōu)化信貸資源配置，向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)傾斜。
可以預(yù)見的是，未來我國城鎮(zhèn)化進(jìn)程將快速推進(jìn)，并成為宏觀經(jīng)濟(jì)增長的重要引擎，也為商業(yè)銀行進(jìn)一步挖掘信貸投放潛能提供了空間。
業(yè)內(nèi)專家表示，商業(yè)銀行應(yīng)準(zhǔn)確把握城鎮(zhèn)化發(fā)展的趨勢(shì)，盡快建立適合于城鎮(zhèn)化進(jìn)程的金融服務(wù)模式，把握城鎮(zhèn)化進(jìn)程所蘊(yùn)含的豐富金融發(fā)展機(jī)遇。
