據(jù)經(jīng)濟(jì)之聲《央廣財(cái)經(jīng)評(píng)論》報(bào)道，據(jù)中國證券報(bào)記者了解，工、農(nóng)、中、建、交五家大型商業(yè)銀行2012年實(shí)現(xiàn)凈利潤合計(jì)有望超過7500億元，較2011年增長近12%。經(jīng)濟(jì)之聲特約評(píng)論員、銀河期貨研究中心首席宏觀經(jīng)濟(jì)顧問付鵬表示，在利潤總數(shù)之外，更值得關(guān)注的是凈利潤增幅在下滑。

　　付鵬：銀行一直是大家比較看好的暴利行業(yè)，我們不是特別關(guān)心凈利潤總數(shù)，更多的還是關(guān)心凈利潤的增幅。從目前預(yù)估看，2012年相比2011年的業(yè)績，整個(gè)銀行業(yè)的利潤增幅還是下滑的，雖然同比處于高速增長狀態(tài)，但是增幅有明顯下滑。比如2011年浦發(fā)銀行同比增幅能夠達(dá)到40%多，但2012年的報(bào)表只有25%-26%。未來銀行的利差會(huì)不斷收窄。

　　之前凈息差是銀行提升業(yè)績的法寶，但是五大行凈息差不斷收窄。在這樣的情況下，五大行的利潤為何依然能夠快速增長？業(yè)內(nèi)人士表示：中國銀行業(yè)利潤快速增長的秘訣在于"以量補(bǔ)價(jià)"，信貸規(guī)模擴(kuò)張是主要推手。但是付鵬認(rèn)為，長遠(yuǎn)的角度，以量補(bǔ)價(jià)肯定無法補(bǔ)上凈息差縮減的窟窿。

　　付鵬：過去幾年中，雖然M2以及銀行信貸規(guī)模在抑制擴(kuò)張，但是因?yàn)榇嬖谔厥獾臍v史環(huán)境和背景，過去經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過程中銀行信貸對(duì)于經(jīng)濟(jì)的支撐作用還有面臨的危機(jī)，這種量不是一種可以持續(xù)性增長的階段。同時(shí)一兩年前，整個(gè)中國的融資渠道已經(jīng)逐步從原來以銀行信貸為主的直接性融資，開始向更廣泛的漸進(jìn)性融資轉(zhuǎn)變。這兩年銀行新增信貸占社會(huì)融資總規(guī)模的占比在逐步下降，新增信貸的高速增長階段也是不可持續(xù)的，甚至是從長遠(yuǎn)的角度，可能銀行信貸會(huì)從主流的融資渠道變成非主流融資渠道。從西方的銀行發(fā)展歷史上看，這是必然結(jié)果，所以以量補(bǔ)價(jià)短期內(nèi)看可以，但長久的角度上，隨著利率改革、融資渠道不斷放寬、金融市場更為廣泛，銀行的利差的收窄以及規(guī)模化如果也不能夠體現(xiàn)出來，最終這種模式是不能夠持續(xù)的。

　　而且，之前動(dòng)輒百分之三四十的增長幅度也不太正常，之后銀行的增長要逐漸回歸理性。前幾天外資機(jī)構(gòu)在唱衰國有銀行，但是這兩天銀行股以強(qiáng)勢(shì)的表現(xiàn)作出了回應(yīng)。也有觀點(diǎn)就分析，中國經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇將有助于中國的銀行業(yè)延續(xù)良好的業(yè)績表現(xiàn)，預(yù)計(jì)今年五大行的盈利增速仍然能夠保持在8%到10%。付鵬認(rèn)為，這樣的速度還是可以達(dá)到的。

　　付鵬：今年作為新政府的開頁之年，保持這樣的增速問題不大，畢竟所有的邏輯都需要一定時(shí)間轉(zhuǎn)變。外資銀行和國內(nèi)分析人士一個(gè)是看短期，一個(gè)是看長期，所以兩者之間的對(duì)比沒有太大的實(shí)際意義。但是短期中國銀行的盈利能力看起來都不錯(cuò)，但是像更廣泛的第三方中間業(yè)務(wù)的收入要快速提升，而且要作出提前準(zhǔn)備。所以從長遠(yuǎn)的角度，還是要提出更多的轉(zhuǎn)型思路。

　　雖然量的縮減是比較長的時(shí)間段內(nèi)發(fā)生的事，但是除了量的遞減外，還有可能發(fā)生的就是從量變到質(zhì)變的過程。中國銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的下滑也是外資機(jī)構(gòu)唱衰國內(nèi)銀行的主要依據(jù)，但是去年五大行的資產(chǎn)質(zhì)量保持了一定的穩(wěn)定性，風(fēng)險(xiǎn)的抵御能力也在不斷增強(qiáng)。截至去年末，五大行平均不良貸款率0.99%，比年初下降了0.1個(gè)百分點(diǎn)，撥備覆蓋率接近300%，銀行的不良貸款上升的壓力有所緩解。付鵬透露，其實(shí)不良貸款的數(shù)據(jù)還是存在一些貓膩的。

　　付鵬：不良貸款的數(shù)據(jù)其實(shí)還是有一些貓膩，比如可以把不良貸款變成關(guān)注類貸款，這樣就把它拖入到下一個(gè)財(cái)年計(jì)算。不良貸款的數(shù)據(jù)有很多不確定性，在外資行的報(bào)告和評(píng)估里，主要還是擔(dān)心過去幾年中國銀行對(duì)于表外業(yè)務(wù)的擴(kuò)張，擴(kuò)張速度太快，可能潛在著比較大的風(fēng)險(xiǎn)，比如一些信托、理財(cái)產(chǎn)品，可能都會(huì)牽連著銀行的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。所以前一段時(shí)間肖鋼同志提出影子銀行的問題，如果經(jīng)濟(jì)下行速度過快，監(jiān)督不嚴(yán)，一定會(huì)出問題。