第二，健全存款保險機制

　　受到金融危機的影響，存款保險在金融安定中所扮演的重要角色也逐漸受到各界重視。為維護金融市場信用秩序與保障所有金融機構(gòu)存款人利益，保證充實的存款保險資金來源是關(guān)鍵所在。若資金不足，不但影響存款人對存保制度的信心，也將拖延問題金融機構(gòu)的處理，并大幅增加賠付成本。

　　通常存款保險基金的主要來源是收取保費，或由各銀行以特定方式提列準備金。臺灣采收取保費的方式。保費制度的優(yōu)點包括可累積存保基金、將存保制度的負擔分配至各要保機構(gòu)、鼓勵要保機構(gòu)謹慎經(jīng)營、維持存保組織的日常營運支出等。在保費制度下，費率的訂定將決定存款保險基金是否適足，不但必須滿足存保制度的需求，且應(yīng)在金融機構(gòu)合理負擔范圍內(nèi)。一般而言，可分為固定費率與風險（差別）費率兩種制度。有鑒于固定費率制度收費容易，風險費率或差別費率制度則不易制定及執(zhí)行，因此包括臺灣在內(nèi)的多數(shù)國家和地區(qū)均采取固定費率制度，臺灣存款保險費率約萬分之五至六。由于固定費率并未反映各要保機構(gòu)的風險，即使風險增加保費仍然相同，所以相當于間接誘發(fā)要保機構(gòu)從事高風險業(yè)務(wù)。此外，由于固定費率實際上是由健全機構(gòu)為從事高風險業(yè)務(wù)的不健全機構(gòu)支付高報酬的部分代價，也就形成不公平競爭現(xiàn)象。

　　美國自從1980年代末期發(fā)生儲貸協(xié)會危機之后，即改采風險（差別）費率。風險（差別）費率最直接的訂價方式是對要保機構(gòu)收取其對存保組織所生的預(yù)期損失。這不僅可以反映各銀行間的風險差異，并可收取足夠收入以支付存款保險的損失成本。這種訂價方式可降低長期以來的扭曲及道德風險的發(fā)生，并糾正以低風險機構(gòu)補貼高風險機構(gòu)的情形，這也成為臺灣改革方向。除此之外，由各國經(jīng)驗顯示，當系統(tǒng)性金融危機發(fā)生時，為強化存戶信心，避免銀行擠兌并維持金融體系安定，政府多采取全額保障的存款保險制度。但全額保障制度將引發(fā)道德危險，并導(dǎo)致銀行管理不當，況且全額保障所需資金來自全體納稅人，因此實施期間不宜太長。

　　臺灣2002年通過“金融重建基金設(shè)置及管理條例”和“存款保險條例部分條文修正”后，通過金融重建基金的運作，使經(jīng)營不善金融機構(gòu)的存款及非存款債權(quán)可獲得全額賠付，但在金融體系回歸穩(wěn)定之后仍轉(zhuǎn)換為限額保障。后來在2008到2009年國際金融危機期間，臺灣當局也曾對島內(nèi)銀行實行全額保障的存款保險制度。

　　第三，順暢金融重建基金運作

　　為穩(wěn)定金融秩序及保護存款人權(quán)益，同時為處理逾放款過高的問題，臺灣當局積極推動銀行合并工作，也主導(dǎo)民間銀行業(yè)者成立民營資產(chǎn)管理公司(AMC)，用以協(xié)助處理銀行等金融機構(gòu)加速轉(zhuǎn)讓出售及處理逾期放款資產(chǎn)。為解決基層金融機構(gòu)的壞帳問題，臺灣當局加速成立公營的金融重建信托公司或稱資產(chǎn)再生公司(RTC)，對不具清償能力的“農(nóng)漁會信用部”及信用合作社的不良債權(quán)予以清理。

　　為讓經(jīng)營不善的金融機構(gòu)順利退出市場，強化島內(nèi)金融監(jiān)管制度，為金融業(yè)提供優(yōu)質(zhì)經(jīng)營環(huán)境，臺灣當局參考美、日、韓等國以公共資金挹注方式，于2001年6月27日通過“行政院金融重建基金設(shè)置及管理條例”(簡稱“金融重建基金條例”)，并于7月9日公布施行。根據(jù)該條例，臺灣當局設(shè)立了總額度達1400億元臺幣的“金融重建基金”，作為徹底改造島內(nèi)金融體系的資金，2001年8月正式啟動，以行政命令形式由大型公股銀行強行接管了36家凈值為負的基層金融機構(gòu)。2005年5月31日通過“行政院金融重建基金設(shè)置及管理條例修正草案”，并于6月22日公布施行。金融重建基金條例具有整頓金融市場及穩(wěn)定金融秩序的作用，是臺灣金融業(yè)有劃時代意義的金融改革法令。

　　金融重建基金條例的主管機關(guān)為“行政院金融監(jiān)督管理委員會”。執(zhí)行單位是“中央存款保險公司”。決策單位是“金融重建基金管理會”。管理會設(shè)置委員9人至13人，召集人與副召集人各1人，分別由主管機關(guān)首長及副首長擔任，其余派任委員，由“中央銀行副總裁”、“行政院農(nóng)業(yè)委員會副主任委員”、“行政院主計處副主計長”、“中央存款保險公司”董事長擔任，并依其本職任免；委員分別由具有法律、經(jīng)濟、金融及其它與管理會辦理事項相關(guān)領(lǐng)域的專業(yè)學(xué)識及經(jīng)驗者擔任。同一黨籍的管理會委員不得超過委員總額二分之一。

　　基金財源包括政府金融營業(yè)稅收入及金融業(yè)者繳納的存款保險費收入。其中金融營業(yè)稅收入方面，包括2002年至2010年期間金融營業(yè)稅稅款。存款保險費收入，則為自2002年1月起10年內(nèi)增加的保費收入。在上述財源未收足前，可由中央存款保險公司向金融機構(gòu)辦理特別融資、向其它金融機構(gòu)墊借或發(fā)行金融債券，并以基金財源作為還款來源。

　　列入金融重建基金處理的經(jīng)營不善金融機構(gòu)有三類：經(jīng)主管機關(guān)或農(nóng)業(yè)金融主管機關(guān)檢查調(diào)整后之凈值或會計師查核簽證之凈值為負數(shù)；無能力支付其債務(wù)；財務(wù)狀況顯著惡化，可能損及存款人權(quán)益，或虧損超過資本三分之一，經(jīng)限期改善而屆期未改善，并經(jīng)主管機關(guān)及基金管理會認定無法繼續(xù)經(jīng)營。

　　基金的保存方式有：現(xiàn)金；存放于信用良好的金融機構(gòu)；購買政府債券、金融債券、銀行發(fā)行的可轉(zhuǎn)讓定期存單；其它經(jīng)主管機關(guān)規(guī)定的方式。基金在處理會計及審計事務(wù)時，應(yīng)符合一般公認會計原則及審計準則。

　　臺灣金融重建基金的做法與美日等國家和地區(qū)的不同之處在于：美日是在金融機構(gòu)已發(fā)生多起倒閉并產(chǎn)生金融危機后，才由政府編列預(yù)算動用公共資金作事后處理；臺灣則是在未有多家問題金融機構(gòu)倒閉前，即先行通過設(shè)置金融重建基金，以彌補存保機制無法完全應(yīng)對系統(tǒng)性風險的不足，并使問題金融機構(gòu)的處理因有足夠的財源而更具效率，避免和減弱金融危機的沖擊。

　　臺灣金融重建基金成立當年金融機構(gòu)逾放比高達8.16%，其中基層金融更高達16.39%，而金融重建基金成立后立即大規(guī)模的接管動作，穩(wěn)定了當時岌岌可危的金融體系，避免了一場可能發(fā)生的金融危機。而隨著高雄企銀的拍賣成功，正式宣告臺灣金融機構(gòu)退場機制正式啟動。搭配臺灣當局相關(guān)措施，降低總體金融機構(gòu)逾放比取得明顯成效。然而因規(guī)模不足導(dǎo)致后續(xù)未能再實行大規(guī)模的接管動作，限制了金融重建基金發(fā)揮更大的效能。但即使金融重建基金的規(guī)模順利擴增，也會提高道德危險發(fā)生的機率，稍有不慎，金融重建基金會淪為經(jīng)營不善的金融機構(gòu)或其負責人的解套工具。因此，提升金融監(jiān)管效能，加強銀行的風險管理，做好信用調(diào)查，及時公布基層金融相關(guān)信息，明訂完善接管機制，仍是未來需要努力的方向。（本文作者朱磊系中國社會科學(xué)院臺灣研究所經(jīng)濟研究室主任 經(jīng)濟學(xué)博士）

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