美國債務(wù)攪亂國際市場 主權(quán)評(píng)級(jí)降至負(fù)面

　　隨著8月2日——美國提高債務(wù)上限最后期限的臨近，美國國會(huì)兩黨不顧債務(wù)出現(xiàn)違約的巨大風(fēng)險(xiǎn)仍然爭吵不休，至今未就此事達(dá)成一致。美國財(cái)政部長蓋特納警告說，一旦形成違約，將導(dǎo)致國際金融市場的大混亂，整個(gè)美國乃至全球經(jīng)濟(jì)將遭受災(zāi)難性的損害。

　　美國國會(huì)兩黨能否在僅剩的一周時(shí)間里達(dá)成妥協(xié)，從而讓美國避免前所未有的信用違約？作為美國最大債權(quán)人的中國，在與美國經(jīng)貿(mào)關(guān)系日益緊密的關(guān)頭，又該如何面對(duì)美國這場債務(wù)危機(jī)，將我們的損失降到最小。

　　美國主權(quán)評(píng)級(jí)降至負(fù)面

　　曠日持久的美國債務(wù)危機(jī)遲遲得不到解決，不僅動(dòng)搖了投資者對(duì)美國經(jīng)濟(jì)未來的信心，也引起了眾多美國債權(quán)國的深切擔(dān)憂，更是直接影響了包括股市、大宗商品市場在內(nèi)的國際市場的強(qiáng)烈反應(yīng)。

　　由于美國國會(huì)兩黨有關(guān)債務(wù)危機(jī)的談判陷入僵局，刺激了投資者對(duì)黃金的避險(xiǎn)需求，國際黃金價(jià)格連日來不斷走高。18日一度沖破1600美元/盎司大關(guān)，連續(xù)11個(gè)交易日出現(xiàn)上漲，本周一亞洲早盤黃金延續(xù)了上周五的上漲勢頭，繼續(xù)創(chuàng)出1688.23美元/盎司的歷史新高。

　　和黃金不斷創(chuàng)出新高相反，市場對(duì)美債違約可能拖累全球經(jīng)濟(jì)增長、削弱美國石油需求的擔(dān)憂，導(dǎo)致本周一布倫特原油期貨9月合約下跌76美分至117.91美元/桶，NYMEX原油期貨9月合約下挫95美分至98.92美元/桶。

　　隨著8月2日最后期限的臨近，美國三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)惠譽(yù)、穆迪和標(biāo)準(zhǔn)普爾70年來首次一致將美國主權(quán)評(píng)級(jí)展望從3A評(píng)級(jí)列入“負(fù)面評(píng)級(jí)觀察”名單，國際貨幣基金組織也發(fā)出警告稱，如果美債出現(xiàn)違約將會(huì)引起重大的市場動(dòng)蕩。

　　兩黨之爭是政治私利的表現(xiàn)

　　事實(shí)上，自從美國債務(wù)在5月16日達(dá)到法定的14.3萬億美元的上限以來，美國國會(huì)兩黨就提高債務(wù)上限和削減財(cái)務(wù)赤字問題的討論，就像馬拉松式的長跑一樣持續(xù)了數(shù)月，但直到現(xiàn)在仍存在嚴(yán)重分歧。

　　上周六，以奧巴馬為首的民主黨與共和黨的談判再度破裂，使國會(huì)兩黨的爭吵進(jìn)入了白熱化階段，奧巴馬更是直言：“我們已經(jīng)沒有時(shí)間了。如果我們真的發(fā)生債務(wù)違約，我們將不得不做出調(diào)整。”這是奧巴馬首次表態(tài)承認(rèn)美國可能存在債務(wù)違約的可能性。

　　分析人士認(rèn)為，此次事件國會(huì)兩黨存在的主要分歧在于，民主黨方面希望通過增加對(duì)美國富人和大公司的稅收來減輕債務(wù)壓力，而共和黨方面則要求政府削減養(yǎng)老金和醫(yī)療保健等各項(xiàng)社會(huì)福利來達(dá)到減債目的。

　　對(duì)此，中國人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院副院長趙錫軍接受采訪時(shí)表示，目前影響這場危機(jī)走勢更多的是政治因素，從某種意義上是美國明年大選之前角逐的表現(xiàn)，外界和公眾可以借此看到兩黨競爭力的先期對(duì)決。

　　不過，究其根本原因，商務(wù)部國際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究院研究員梅新育在接受記者采訪時(shí)一針見血地指出，美國國會(huì)議員之所以不肯一下子通過提高國債上限，只是因?yàn)樗麄冐澙返谋举|(zhì)，借這個(gè)機(jī)會(huì)綁架整個(gè)國家來勒索自己的政治私利。當(dāng)他們勒索到了足夠的政治私利之后，他們會(huì)見好就收的，這是美國政體最陰暗丑惡的部分之一。

　　違約將對(duì)世界經(jīng)濟(jì)造成嚴(yán)重后果

　　如果美國國會(huì)兩黨沒有達(dá)成妥協(xié)將會(huì)怎么樣？面對(duì)這個(gè)問題，不論是國際國內(nèi)的媒體還是專家學(xué)者都一致認(rèn)為，出現(xiàn)這樣的結(jié)果所帶來的影響將難以想象。屆時(shí)，違約風(fēng)險(xiǎn)將沖擊美元及全球金融體系，給美國及全世界經(jīng)濟(jì)造成毀滅性沖擊。

　　不久前就任的國際貨幣基金組織總裁拉加德近日表態(tài)稱，不能想象美國領(lǐng)導(dǎo)人會(huì)讓國家拖欠債務(wù)。如果白宮和國會(huì)不能達(dá)成協(xié)議，那將對(duì)全球經(jīng)濟(jì)造成真正的嚴(yán)重后果，包括利率上升和股市暴跌。

　　對(duì)此，梅新育也表示，如果雙方不能達(dá)成一致，國際市場將出現(xiàn)大亂，美元、美股和大宗商品價(jià)格都會(huì)出現(xiàn)下跌，甚至連金融市場定價(jià)體系也會(huì)紊亂，因?yàn)楝F(xiàn)行金融市場定價(jià)體系是以美國國債為基準(zhǔn)的。

　　不過，梅新育認(rèn)為，出現(xiàn)違約的可能性并不大。他表示，現(xiàn)在奧巴馬和國會(huì)山是在玩俄羅斯輪盤賭游戲，互相比賽膽量。對(duì)于此次事件未來發(fā)展應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注，防止美國通過損害海外債權(quán)人的方式來減輕負(fù)債，突破國內(nèi)政治僵局。

　　“兩黨之間最終會(huì)在2萬億—4萬億美元之內(nèi)有一個(gè)妥協(xié)”，趙錫軍認(rèn)為，從目前情況來看，美國政府與國會(huì)之間達(dá)不成妥協(xié)的可能性不大，但是也不能排除雙方談崩的可能，如果談崩，對(duì)中國來說，則意味著很多對(duì)中國的到期債務(wù)將無法償還。

　　我國亟須進(jìn)行多元化投資

　　目前我國有60%—70%的對(duì)外貿(mào)易是用美元結(jié)算的，并且用美元購買了大量美國國債，這直接導(dǎo)致了美國債務(wù)危機(jī)對(duì)中國的連鎖反應(yīng)。面對(duì)今后長期存在的美國國債安全風(fēng)險(xiǎn)，中國做好準(zhǔn)備了嗎？其中，最直接的風(fēng)險(xiǎn)就是美元價(jià)格下跌導(dǎo)致美元資產(chǎn)貶值的風(fēng)險(xiǎn)，我們又該如何應(yīng)對(duì)呢？

　　對(duì)此，梅新育建議，中國儲(chǔ)備管理部門應(yīng)該做出一些應(yīng)變準(zhǔn)備：第一，與美國財(cái)政部保持持續(xù)接觸，對(duì)其施加壓力。作為美國的最大海外債權(quán)人，為了保護(hù)自己資產(chǎn)的安全，中國有這個(gè)權(quán)利也必須這么做。第二，如果美國最終出現(xiàn)債務(wù)違約，中國應(yīng)做好國際金融市場可能崩盤的準(zhǔn)備。第三，應(yīng)減少增加購入其它資產(chǎn)，豐富儲(chǔ)備資產(chǎn)構(gòu)成品種，比如聲望較高企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)的股票和高等級(jí)債券，小部分對(duì)沖基金和投資公司股權(quán)及大宗商品期貨合約。

　　中國社科院世界經(jīng)濟(jì)與政治研究所國際金融研究室副主任張明也表示，通過此事我們應(yīng)該破除幻想、痛定思痛，最終轉(zhuǎn)變我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，并且要盡早改變對(duì)美元的依賴，著手對(duì)外投資的多元化改革。

　　記者 周小苑