溫州全民借貸折射四大困局

　　來自央行溫州中心支行的數(shù)據(jù)顯示，溫州民間借貸市場(chǎng)規(guī)模已達(dá)到1100億元，有89%的家庭或個(gè)人、59.67%的企業(yè)參與其中。

　　一個(gè)地區(qū)竟然有高達(dá)九成的家庭和個(gè)人、六成的企業(yè)參與到民間借貸行為之中，這種全民借貸的亂象暴露了哪些問題？筆者認(rèn)為，它至少揭示了當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中存在的四個(gè)困局。

　　首先，中小企業(yè)融資困局。中小企業(yè)融資難，是一個(gè)長(zhǎng)期存在但一直未能得到有效解決的問題。隨著貨幣政策的持續(xù)收緊，中小企業(yè)的融資環(huán)境愈發(fā)惡劣，很多中小企業(yè)陷入融資無門的困境。中小企業(yè)的融資困局，不僅給民間借貸留下了極大的空間，也給高利貸等不規(guī)范借貸行為提供了充足的市場(chǎng)。在借、貸雙方集體短視的大背景下，自然會(huì)吸引越來越多的人加入到民間借貸行為中去。

　　第二，民間資本投資困局。如果僅僅只是小企業(yè)融資難，但民間資本有足夠的投資出路，倒也不會(huì)出現(xiàn)全民借貸亂象。問題在于，中小企業(yè)融資難與民間資本沒有出路是同時(shí)存在、遙相呼應(yīng)的。雖然廣大民間投資者特別是普通居民深知這樣做的風(fēng)險(xiǎn)，但出于投資需求的考慮和短期利益的需要，很多人還是心存僥幸，加入到民間借貸行列之中。民間資本的出路問題不解決，地下金融就不可能從根本上消除。

　　第三，居民消費(fèi)信心困局。雖然我國(guó)是儲(chǔ)蓄大國(guó)，特別是居民儲(chǔ)蓄更是成為抗擊金融危機(jī)的重要力量之一，但長(zhǎng)期的實(shí)際負(fù)利率使得儲(chǔ)蓄的穩(wěn)定性不高。一旦有諸如民間借貸這樣的“賺錢時(shí)機(jī)”出現(xiàn)，一些居民儲(chǔ)蓄就會(huì)迅速轉(zhuǎn)化成民間借貸。同時(shí)，長(zhǎng)期存在的高儲(chǔ)蓄率也暴露了居民消費(fèi)信心困局。受社會(huì)保障制度不健全、房?jī)r(jià)上漲過快、醫(yī)療和教育費(fèi)用過高等因素的影響，居民消費(fèi)的后顧之憂很多。而在投資和出口都受到金融危機(jī)嚴(yán)重影響的情況下，如果消費(fèi)再不能有效啟動(dòng)，顯然對(duì)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和發(fā)展極為不利。

　　第四，宏觀調(diào)控困局。全民借貸亂象的出現(xiàn)在某種程度上也與有關(guān)方面的宏觀調(diào)控走向密不可分。從2008年下半年和2009年貸款的天量投放，到去年下半年開始的貨幣政策持續(xù)收緊，整個(gè)金融市場(chǎng)如同坐了一次“過山車”，不僅市場(chǎng)陷入了難以把握的境地，而且經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展也受到?jīng)_擊，成為民間借貸亂象泛濫的背景之一。

　　綜上，溫州出現(xiàn)的全民放貸現(xiàn)象是多種矛盾和問題共同作用的結(jié)果。而要解決這一問題，也必須多管齊下，從各個(gè)方面入手加以解決和化解。