發展人民幣對日元直接交易，有利于形成人民幣對日元直接匯率，降低經濟主體匯兌成本，促進人民幣與日元在雙邊貿易和投資中的使用；有利于完善人民幣匯率形成機制，加快人民幣國際化步伐
經中國人民銀行授權，中國外匯交易中心5月29日宣布，自2012年6月1日起銀行間外匯市場完善人民幣對日元的交易方式，發展人民幣對日元直接交易。人民銀行表示，發展人民幣對日元直接交易，有利于形成人民幣對日元直接匯率，降低經濟主體匯兌成本，促進人民幣與日元在雙邊貿易和投資中的使用，有利于加強兩國金融合作，支持中日之間不斷發展的經濟金融關系，人民銀行將予以積極支持。
“發展人民幣與日元直接交易，有利于擴大中日貿易。”交通銀行首席經濟學家連平對此表示，此前人民幣和日元的兌換需經過美元換算，人民幣與日元直接交易則可以降低美元波動帶來的影響，能更加真實地反映中日兩國的供求關系。“更重要的是，日本是中國比較大的貿易伙伴，這兩種貨幣實現直接交易，將更加有利于兩國的進出口貿易。”連平說。
為支持中日之間不斷發展的經濟金融關系，中日兩國在2011年12月就加強合作發展金融市場達成一致意見，其中包括促進人民幣與日元在兩國跨境交易中的使用、支持發展人民幣與日元的直接交易市場、支持人民幣和日元債券市場健康發展、鼓勵在海外市場發展人民幣和日元計價的金融產品和服務、建立中日金融市場發展聯合工作組等具體內容。
發展人民幣對日元直接交易，是在遵循市場原則的基礎上落實上述合作內容的一個重要舉措。此前，在銀行間外匯市場上，人民幣對日元匯率中間價需根據當日人民幣對美元匯率中間價以及美元對日元匯率套算形成。而此次發展人民幣對日元直接交易，最突出的特點就是改進人民幣對日元匯率中間價形成方式，即中國外匯交易中心于每日銀行間外匯市場開盤前向銀行間外匯市場人民幣對日元直接交易做市商詢價，將直接交易做市商報價平均，從而得到當日人民幣對日元匯率中間價。
有關專家表示，此前中日兩國貿易都是通過美元結算，需要向美國支付巨額手續費，導致中日兩國的交易成本增加。據估算，開展人民幣與日元的直接交易后，每年可節約數十億美元的手續費。
專家進一步表示，人民幣對日元實現直接兌換后，中日兩國商業銀行將根據市場供需狀況制定每日基準值，設置一定浮動幅度，據此向兩國企業提供交易服務，這不僅有助于外貿企業減少匯兌成本，還有利于增強人民幣對日元匯率的自主性，有利于完善人民幣匯率形成機制，加快人民幣國際化步伐。
早在2010年8月19日，經人民銀行授權，銀行間外匯市場已開始開辦人民幣對馬來西亞林吉特交易。這是首個新興市場貨幣在我國銀行間外匯市場掛牌交易，滿足了經濟主體降低匯兌成本的需要，便利了跨境貿易人民幣結算業務的開展，并為進一步推動人民幣與新興市場和周邊國家貨幣直接交易積累了必要的經驗。
2010年11月22日，我國銀行間外匯市場又開始開辦人民幣對盧布即期交易，交易方式為詢價和競價。至此，我國銀行間外匯市場開辦的人民幣對其他貨幣交易包括美元、歐元、日元、英鎊、港元、林吉特和盧布。
