浙江首批中小企業(yè)私募債已進(jìn)入最后的沖刺階段。記者今天從有關(guān)方面獲悉，我省浙商證券、財(cái)通證券兩家本土證券公司在順利取得中小企業(yè)私募債承銷(xiāo)業(yè)務(wù)資格后，浙商證券已向深交所申報(bào)了4家中小企業(yè)私募債發(fā)行備案材料，財(cái)通證券今天也申報(bào)了3家發(fā)債企業(yè)的材料。如備案申請(qǐng)獲得順利通過(guò)，首批中小企業(yè)私募債中有望出現(xiàn)浙企的身影。
首批發(fā)債企業(yè)“品相”不錯(cuò)
浙商證券、財(cái)通證券報(bào)送的7家發(fā)債中小企業(yè)，涉及制造、電子信息、環(huán)保節(jié)能等行業(yè)，其中既有股本規(guī)模2000萬(wàn)元左右的小微企業(yè)，也有中型企業(yè)，以民營(yíng)企業(yè)居多，不乏國(guó)家或省級(jí)高新技術(shù)企業(yè)。從擬發(fā)行項(xiàng)目情況看，發(fā)行規(guī)模5000萬(wàn)元至數(shù)億元不等，期限最短1年，最長(zhǎng)3年，擬定的發(fā)行利率介于9.5%至13.5%之間。
“10%左右的收益率相當(dāng)有吸引力，到時(shí)我們肯定要申購(gòu)�！焙汲且患抑特�(fù)責(zé)人說(shuō)，從首批中小私募債的報(bào)備資料來(lái)看，大部分項(xiàng)目都有擔(dān)保，不少債項(xiàng)評(píng)級(jí)達(dá)到了AA級(jí)，可以說(shuō)違約風(fēng)險(xiǎn)很低，收益率卻不低。
財(cái)通證券固定收益部總經(jīng)理張航表示，他們對(duì)篩選首批發(fā)債企業(yè)十分慎重，完全是優(yōu)中選優(yōu)、好中擇好。由此，首批發(fā)債企業(yè)的品種、資質(zhì)普遍較好，多數(shù)有信用評(píng)級(jí)和擔(dān)保。她解釋說(shuō)，事實(shí)上，中小企業(yè)私募債并未要求強(qiáng)制擔(dān)保，也未要求強(qiáng)制評(píng)級(jí)。但從信息披露看，投資者對(duì)有公開(kāi)評(píng)級(jí)債券的信任度自然強(qiáng)于沒(méi)有公開(kāi)評(píng)級(jí)的。所以，首批發(fā)債企業(yè)基本上都采用了擔(dān)保增信措施，多數(shù)并提供了債項(xiàng)或主體的資信評(píng)級(jí)情況，債項(xiàng)評(píng)級(jí)最高的達(dá)到AA級(jí)。
后備項(xiàng)目排隊(duì)等著上
“眼下想發(fā)私募債的中小企業(yè)確實(shí)挺多，我們手里的項(xiàng)目有一大把�！闭闵套C券相關(guān)人士表示，雖然他們首批只申報(bào)了4家發(fā)債企業(yè)，但手頭儲(chǔ)備著數(shù)十個(gè)中小企業(yè)私募債項(xiàng)目。他說(shuō)，目前我省中小民企借貸的成本普遍在年息9%至15%之間，只要中小企業(yè)私募債的總發(fā)行成本控制在15%之下，不少民企都會(huì)躍躍欲試。
中原證券投資部總經(jīng)理張謙認(rèn)為，處于成長(zhǎng)期的中小企業(yè)，由于資產(chǎn)規(guī)模較小，通過(guò)銀行貸款較難。相比之下，私募債在期限等方面比銀行的流動(dòng)貸款更具優(yōu)勢(shì)，加上私募債無(wú)需審批，僅通過(guò)交易所備案即可發(fā)行，融資速度快，目前發(fā)行一只中小企業(yè)私募債的周期可以短至一個(gè)月，所以發(fā)展前景令人看好。
溫州民營(yíng)中小企業(yè)眾多，且民間借貸活躍，企業(yè)發(fā)債積極性尤為高漲。日前，溫州中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)會(huì)與天風(fēng)證券達(dá)成協(xié)議，就溫州中小企業(yè)發(fā)行私募債提前布局。據(jù)溫州中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)會(huì)透露，目前溫州有發(fā)債明確意愿的企業(yè)約20家，另外還有六七十家企業(yè)正在就此積極溝通。其中，2家銷(xiāo)售額達(dá)到4億元的中型企業(yè)已進(jìn)入盡職調(diào)查階段，初定發(fā)債規(guī)模5000萬(wàn)元左右，發(fā)行利率基本定為12%，發(fā)債期限1至3年，債項(xiàng)評(píng)級(jí)介于AA與BBB之間�！斑@兩家企業(yè)均屬制造業(yè)，規(guī)模也都比較大，員工人數(shù)約1000人，否則就難以承受發(fā)債的成本�！痹摃�(huì)負(fù)責(zé)人表示。
