隨著股市表現日漸低迷，銀行理財市場似乎同樣陷入了“寒冷期”。 最近一周的數據顯示，銀行中長期理財產品無論是發行量還是平均預期年化收益率，都出現了不同程度的下降。曾經因央行兩度降息而受市場熱捧的中長期理財產品風光不再，銀行理財市場再顯跌宕。

　　市場似陷下降通道

　　上周，銀行理財產品量價齊跌，一反前一周量價齊升的局勢。數據的變化令此前一度似有回穩的跡象峰回路轉。普益財富監測數據顯示，上周共有47家銀行發行367款理財產品，環比減少41款。

　　在發行量降低的同時，各期限產品的平均預期年化收益率大多出現下降。就發行量達171款的人民幣債券和貨幣市場類理財產品而言，1個月以下的超短期產品年化收益由前周的3.59%降至3.51%，6個月至1年的產品年化收益則從4.41%降至4.30%，1年以上的產品年化收益更是從5.40%降至3.90%。

　　“上周銀行理財產品量價齊跌，可能與銷售周期波動、到期產品量有關，但無疑是市場周期下行中的正常表現。”渤海銀行北京分行全國十佳理財師姜龍軍在接受《國際金融報》記者采訪時說，“股市和樓市不景氣已經有一段時間了，該逃離的資金已經逃離，所以也不會有大量資金投入理財市場。對于央行下一次降準，投資者更可能是硬扛態度，不恐慌、不出逃。”

　　理財產品仍有吸引力

　　不過，市場上的聲音并不像數據那么讓人悲觀。“由于前兩次降息，各類理財產品的預期收益受到影響。但存款利率的降低，再加上定期存款不如一部分理財產品在時間上那么靈活，所以顧客對理財產品的熱情依然存在。”日前，《國際金融報》記者在走進工行一營業網點進行咨詢時，該網點工作人員對記者說道，“在當下經濟情況不容樂觀的態勢下，股市債市風險依然很大。雖然有消息稱股市觸底，但還是謹慎為妙，所以銀行理財產品還是具有一定的投資吸引力。”

　　此外，對中長期銀行理財產品的預期也沒有一蹶不振。南洋商業銀行營業廳里的工作人員這樣介紹到：“雖然央行降息降準，但實際上銀行市場上的利率不降反升，一方面銀行自身資金富余，另一方面可能是競爭顧客的需要，所以定期存款還是能夠吸引一部分保守型顧客。不過，去年9月份銀監會叫停超短期理財產品，再加上下一次的降準預期，所以也有不少顧客表示傾向于投資中長期的理財產品來鎖定收益。”

　　銀行面臨更大壓力

　　當記者問及顧客對靈活性的要求時，南洋商業銀行的工作人員表示：“如果資金的時間要求較高，那么貨幣型基金可能是更好的選擇。畢竟在未來寬松貨幣政策的大環境下，短期理財產品不會成為首選，也建議普通投資者關注國債和其他固定收益類產品。”

　　正如上述工作人員的建議，銀行理財產品乍暖又寒，除了降息的影響之外，也顯現了來自其他金融產品的沖擊。去年9月份，銀監會叫停了一個月以內的銀行理財產品，雖然銀行以開放式和滾動型產品的名號繼續“打擦邊球”，但券商和基金公司推出的貨幣型產品已經逐漸占領一部分市場。

　　除了來自基金和券商的競爭，一些保險理財產品也開始在市場活躍。隨著我國居民投資意識的逐步增強，投資空間將從存款模式中逐步釋放。未來各種產品對這一市場的分割將更加激烈，也將帶給銀行理財市場更大挑戰。